나스닥 약세장의 여파로 사지 않은 것을 후회할 4개의 성장주
나스닥 종합지수는 2022년 약세장 저점에서 강하게 반등했음에도 불구하고 2021년 11월 사상 최고치를 크게 밑돌고 있습니다.
광범위한 시장에서의 큰 하락은 항상 인내심 있는 투자자들이 급등하기에 이상적인 시기였습니다.
네 개의 독특한 사업은 시간이 지남에 따라 주주를 부유하게 만드는 데 필요한 지속적인 경쟁 우위와 촉매제를 가지고 있습니다.
나스닥 종합지수가 여전히 사상 최고치를 15% 밑도는 상황에서 놀라운 거래가 눈에 잘 띄지 않고 숨어 있습니다.
월스트리트는 투자자들의 결의를 시험하는 것으로 알려져 왔습니다.
지난 2년 동안 세 주요 지수 모두 사상 최고치로 곤두박질쳤고, 약세장으로 급락했으며, 현재 2022년 약세장 최저치에서 20% 이상 반등했습니다.
적어도 한 가지 정의에 따르면, 이는 세 주가 지수 모두 새로운 강세장에 확고히 자리 잡게 합니다.
그러나 성장 주도형 나스닥 종합지수(^ICIC -0.20%)가 가장 큰 폭으로 상승했습니다.
작년 33%의 가치를 잃은 후, 8월 15일 종가 기준으로 광범위하게 추종되는 지수는 2023년에 30% 급등했습니다.
이러한 랠리에도 불구하고, 일부 사람들은 종합지수의 종합 실적이 2021년 11월 최고치를 밑도는 것을 실망스럽게 보는 반면, 장기 투자자들은 주요 지수의 두 자리를 통해 주요 매수 기회를 확실하게 볼 수 있습니다.
다음은 나스닥 약세장 이후에 사지 않은 것을 후회할 최고의 성장주 4개입니다.
마스터 카드
나스닥 약세장 이후 포트폴리오에 추가하지 못한 것을 후회하게 될 첫 번째 독보적인 성장주는 지불 프로세서 마스터카드(MA -0.11%)입니다.
미국 경제에 경기 침체 가능성을 시사하는 많은 데이터가 있지만, 마스터카드의 경쟁 우위는 무시할 수 없을 정도로 두드러집니다.
이번 주 초, 금융 기관들이 거의 주기적인 미국의 침체로 대출 기준을 강화하고 있음을 보여주는 은행 업계의 불길한 데이터를 강조했습니다.
그러나 이것은 미국 경제의 매우 분명한 장기적인 확장을 간과하는 단기적인 우려입니다.
경기 침체는 완전히 정상적이고 불가피한 것이지만, 짧은 기간 동안 지속되는 경향이 있습니다.
반면, 경기 확장은 종종 수년간 지속됩니다. 마스터카드의 주식을 사는 것은 인내심 있는 투자자들이 그들에게 유리하게 작용하는 숫자 게임을 할 수 있게 해 줍니다.
미국 경제의 장기적인 확장으로부터 이익을 얻는 것을 넘어, 마스터카드는 세계의 은행이 부족한 지역으로 확장할 수 있는 충분한 기회를 가지고 있습니다.
동남아시아, 아프리카 및 중동은 여전히 은행이 부족한 지역으로 남아 있으며, 이는 마스터카드가 더 빠르게 성장하는 지역으로 유기적 또는 획득적으로 확장할 수 있는 수 있는 수 십 년의 순풍을 제공합니다.
또한 마스터카드의 경영진은 결제 편의성에 중점을 두고 있으며, 대출 시장에 진입하는 데 문제가 없을 수도 있지만 대출 손실 및 신용불량에 노출될 수 있습니다.
회사가 대출을 하지 않기 때문에 대출 손실에 대비하여 자본을 확보할 필요가 없습니다.
. JD.com
나스닥 약세장에 이어 두 번째 최고의 성장 주식은 중국에 기반을 둔 전자상거래 회사인 JD.com (JD - 4.75%)입니다.
중국의 최근 경제 데이터는 많은 아쉬움을 남겼지만, JD.com 은 역사적으로 저렴하며 다양한 촉매제를 사용할 수 있습니다.
JD는 중국에서 두 번째로 큰 온라인 마켓플레이스로 가장 잘 알려져 있습니다.
하지만 Alibaba의 그늘(BABA -2.89%)에 살고 있음에도 불구하고 JD는 더 큰 경쟁사에 비해 명확한 경쟁 우위를 제공합니다
Alibaba는 대부분의 수익을 타사 중간 관리자로서 창출하는 반면, JD.com 은 주로 진정한 DTC 회사로 운영됩니다.
즉, 구매한 제품을 소비자에게 제공하는 재고 및 물류를 처리합니다.
진정한 DTC 플레이어로 운영된다는 것은 비용을 더 많이 통제할 수 있다는 것을 의미하며, 따라서 시간이 지남에 따라 영업 이익률을 실질적으로 개선할 수 있다는 것입니다.
그러나 JD는 단순히 온라인으로 제품을 판매하는 것 이상의 것입니다.
많은 부수적인 판매 채널은 전자 상거래보다 상당히 높은 성장 전망을 제공합니다.
여기에는 이 회사의 물류 부서와 중국에서 급성장하고 있는 온라인 건강 플랫폼인 JD Health가 포함됩니다.
JD의 또 다른 잠재적 가치 창출 촉매제는 부동산 및 산업 자회사의 예상 분사입니다.
알리바바가 6개 회사를 분사하고 종합 사업을 투자자들이 이해하기 쉽게 만들 유사한 계획을 발표한 지 며칠 만에 이 두 회사를 분사할 것이라는 발표가 나왔습니다.
하지만 JD의 가치 평가가 가장 중요합니다.
월스트리트의 합의에 따라 JD는 2022년 보고된 주당 2.57달러에서 2026년 주당 거의 5달러로 약 두 배의 수익을 올렸습니다.
JD.com 은 이미 역사적으로 낮은 선물 수익 배수로 가격이 이미 10배를 조금 넘는 가격으로 책정되어 있습니다.
버텍스 제약사는 이제 덤벼들 절호의 시기인 것 같습니다
나스닥 종합지수가 사상 최고치를 훨씬 밑돌면서 사지 않은 세 번째 비길 데 없는 성장주는 생명공학 회사인 Vertex Pharmacials(VRTX 0.28%)입니다.
Vertex가 현재 매출 전체를 하나의 지표로 묶어서 집중 위험이 있지만, 회사의 대차대조표, 현금 흐름 및 혁신으로 인해 확실하게 매수될 것으로 보입니다.
Vertex가 차이를 보이는 것은 낭포성 섬유증(CF)이며, CF는 사람의 폐 및/또는 췌장을 방해할 수 있는 두꺼운 점액 생성을 특징으로 하는 유전적 질병입니다.
Vertex는 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받은 4세대의 CF 치료법을 가지고 있습니다.
Vertex는 올해 CF 라인업에서 97억 달러에서 98억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있으며, 이 수익의 대부분은 복합 치료 Trikafta에서 발생합니다.
이 회사는 현재 5세대 복합 치료법을 연구하고 있습니다.
CF 공간에서 진행 중인 이 혁신은 Vertex에 대한 강력한 가격 결정력을 보장하면서도 보험사의 최소 정가를 유지하고 있으며, 제네릭 또는 바이오시밀러의 놀라운 현금 흐름에 대한 위협이 거의 없습니다.
그러나 Vertex는 엄격하게 한 분야에만 국한되어 있지 않습니다.
최근 FDA는 exa-cell로 더 잘 알려진 exagamglogene autotemcell에 대한 Biological Licensing Application을 받아들였습니다.
CRISPR Therapeutics와 협력하여 개발된 이 유전자 편집 치료법은 심각한 겸상 세포 질환에 대한 FDA의 결정 날짜가 2023년 12월 8일이고, 2024년 3월 30일에 최소 연간 10억 달러 이상의 판매를 달성할 것으로 예상됩니다.
Vertex는 또한 현금을 보유하고 있습니다.
브랜드명 치료제와 관련된 예외적으로 높은 마진으로 인해 6월 말 분기 동안 현금, 현금 등가물 및 시장성 있는 증권 잔고를 112억 달러로 늘릴 수 있었습니다.
이 현금은 올해 초 이사회에서 최대 30억 달러의 자사주 매입 프로그램을 녹색 조명한 것 외에도, Vertex가 새로운 연구, 협업 및 잠재적인 인수를 수행할 수 있는 충분한 유연성을 제공합니다.
Meta Platforms
나스닥 약세장 여파로 사지 않은 것을 후회할 네 번째 최고 성장주는 다름 아닌 소셜 미디어 주식 메타 플랫폼(META -0.65%)입니다.
메타는 지금까지 두 배 이상 성장했지만, 그 변함없는 경쟁력과 가치 평가로 인해 장기 투자자들에게 강력한 매수가 되었습니다.
지난 1년 동안의 가장 큰 도전과 변화는 광고 산업의 상태였습니다.
작년 초부터 미국 경기 침체에 대한 기대로 인해 광고주들은 지출을 줄여야 했습니다.
메타는 매출의 98% 이상을 광고에서 창출합니다. 이는 심지어 경기 침체의 위협이 적어도 단기적으로는 영업 실적에 실질적인 부담을 줄 수 있다는 것을 의미합니다.
그러나 Meta Platforms의 주주들은 Mastercard와 마찬가지로 낙관론을 선호하는 장기적인 숫자 게임을 하고 있습니다.
2차 세계대전 이후 미국의 12개 경기 침체는 단 2개월에서 18개월 동안 지속되었습니다.
비교적으로, 대부분의 경제 성장은 10년까지는 아니더라도 수년 내에 측정되었습니다.
간단히 말해서, 광고 산업은 파도가 심한 물을 항해하는 것보다 훨씬 더 많은 시간을 소비할 것입니다.
메타를 특별하게 만드는 것은 이 회사의 주요 소셜 미디어 부동산입니다.
이 회사는 인스타그램, 왓츠앱, 페이스북 메신저와 함께 세계 최고의 소셜 미디어 사이트인 페이스북을 소유하고 있습니다. 이 회사의 앱 제품군은 6월 말 분기에 38억 8천만 명의 월간 활성 사용자를 끌어 모았습니다.
광고주들은 이들이 더 많은 고객에게 다가가지 못할 것이라는 것을 잘 알고 있기 때문에 메타가 이러한 놀라운 광고 가격 결정력을 가지고 있습니다.
Meta CEO Mark Zuckerberg는 메타버스에 대한 회사의 공격적인 지출에 대해 비판을 받았지만, Meta는 이러한 위험을 감수할 여유가 있습니다.
Meta는 2023년 상반기에 351억 달러의 순현금, 현금 등가물 및 시장성 있는 유가증권으로 마감했습니다.
Meta는 또한 올해 상반기까지 영업 활동으로 313억 달러의 순현금을 창출했습니다.
Meta Platforms는 올해 대규모 실적에도 불구하고 2024년 월스트리트 컨센서스 현금 흐름의 약 10배에 불과합니다. 메타는 지난 5년간 연말 현금 흐름의 거의 16배에 달하는 가격으로 거래되었습니다.
이 모든 것은 인내심이 있는 투자자들에게 소리치는 흥정으로 남아 있다는 것을 의미합니다.