지금 맥도널드 을 사야 하는 4가지 이유
그 패스트푸드 프랜차이즈는 번창하는 마이맥 도날드의 충성 프로그램 덕분에 2021년을 멋지게 보냈다.
맥도널드는 배당금을 계속 늘리는 데 필요한 수익과 무료 현금흐름을 창출하고 있다.
그 주식은 업종에 비해 소폭 할인된 가격에 거래되고 있다.
맥도날드 주식은 배당 귀족으로서의 명성 그 이상입니다.
올해 첫 7주가 증시 변동성 복귀를 예고했다.
시장 변동성을 헤쳐나갈 수 있는 한 가지 방법은 배당 귀족으로 불리는 최소 25년 연속 배당금을 올린 S&P 500주를 매수하는 것이다.
패스트푸드 배당의 귀족 맥도날드 (MCD -0.13%)는 지금까지 S&P 500보다 더 잘 버티고 있다.
맥도널드의 주식은 6.5% 하락한 반면 S&P 500은 8.4% 하락했다.
투자자들이 포트폴리오를 위해 주식을 고려해야 하는 네 가지 이유를 살펴보자.
놀라운 대유행 회복
맥도널드는 2021년에 견조한 매출과 수익 성장을 기록했다.
이 회사는 232억 2천만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 전년 대비 20.9%의 성장률을 나타낸 것이다.
맥도널드의 매출은 심지어 전염병 이전의 2019년에 비해 10.2% 증가했다.
실적 측면에서는 비 GAAP(조정) 희석 주당 이익(EPS)이 지난해 9.28달러로 전년 대비 53.4% 급증했다.
이는 회사의 수익 기반이 높아지고 순이익률이 790 기준 포인트 증가한 32.5%에 따른 결과였다.
2019년 전염병 이전의 해와 비교해도 맥도널드의 조정 희석주당 이율은 18.4% 상승했다.
1. 무엇이 이런 엄청난 결과를 낳았을까?
맥도널드의 시스템 전체 매출(회사 소유 7%와 프랜차이즈 소유 93% 모두 포함)은 지난해 사상 최대인 1,120억 달러에 달했다.
크리스 켐핀스키 최고경영자(CEO)가 최근 어닝 콜에서 밝힌 바에 따르면 2021년 맥도널드는 대유행으로 인한 차질을 빚고 있지만 1년 동안 650개 이상의 새로운 레스토랑을 열었다.
이로 인해 올해 전 세계 레스토랑 수는 놀랍게도 4만 개가 넘었다. 그래서 더 많은 가게들이 맥도널드의 시스템 전체 매출 증가에 기여했습니다.
2. 인기 있는 로열티 프로그램
맥도널드와 그 프랜차이즈들은 또한 기존의 가게들을 운영하는데 훨씬 더 효율적이 되었다.
이 회사의 전 세계 비교 판매량은 작년 대비 17%, 2019년 대비 8% 증가했다.
마이맥 도날드로 알려진 맥도날드의 충성도 프로그램이 주요 동인이었다.
지난 7월 미국에서 이 프로그램이 시작된 이후, 마이맥도날드 프로그램은 3천만 명의 등록 회원과 2천1백만 명의 활동 회원으로 성장하여 보상을 받고 있다.
마이맥도널드의 압도적인 성공이 중요한 이유는 고객 참여와 반복 사업의 증가로 이어졌기 때문이다.
이는 미국 출시 이후 디지털 고객 빈도가 10% 증가한 것으로 입증됐다.
영국과 호주에서 올 상반기 롤아웃이 예정되어 있어 맥도날드의 고객 참여와 매출은 계속 증가할 것이다.
3. 배당이 확실하다
맥도널드도 앞으로 46년 연속 배당성장을 이어갈 것으로 보인다.
맥도널드는 최고 수준의 배당 재배자로서 명성을 유지하기 위해 수익성과 현금 유동성(FCF)을 모두 갖추고 있다.
이는 맥도널드가 지난해 조정한 희석 EPS 지급비율 56.6%가 뒷받침하고 있다.
독립 사업주들은 맥도날드 지점을 열고 프랜차이즈 가맹점이 되기 위해 필요한 자본을 지불하기 때문에 맥도날드 프랜차이즈 사업 모델은 자본집약적이지는 않다.
그 회사는 사업을 계속 성장시키기 위해 충분한 자본이 있어야 합니다.
맥도널드의 FCF 지급률은 지난해 55.6%로 더욱 낮아져 풍부한 자본이 기업 소유의 식당을 새로 열고 부채를 갚고 배당금을 늘릴 수 있었다.
맥도날드의 성장률 전망에 비추어 볼 때, 중기적으로는 주식이 높은 한 자릿수 클립으로 배당금을 키울 수 있어야 한다고 본다.
시장점유율 2.2%의 배당수익률과 짝을 이루며 배당성장 투자자들에게 수익률과 성장 전망의 좋은 조합을 제공한다.
4. 가치평가는 늘지 않는다
맥도날드 주식 매입을 고려해야 하는 마지막 이유는 외식산업에 비해 품질에 대한 밸류에이션이 합리적이라는 점이다. 맥도널드의 매출액 대비 선물가격 비율은 22.8로 외식업계 평균(23.8)보다 약간 낮다.
게다가, 맥도날드의 상당한 수익 증가는 계속될 것으로 보인다.
분석가들은 맥도널드의 비GAAP 희석 EPS가 향후 5년 안에 매년 13%씩 성장할 것으로 예상하고 있다.
이 비율이 업계 평균인 14.7%와 거의 같다는 점을 감안하면 주식의 가치평가는 공정해 보인다.
저는 맥도날드의 강력한 성장이 앞으로도 계속될 것이라고 믿습니다.