애브비 주식이 S&P 500을 계속 앞설 수 있을까요?
By George Budwell – 2024년 6월 27일 오전 5시 30분
애브비의 주가는 지난 12개월 동안 레드 핫한 S&P 500을 앞질렀습니다.
그럼에도 불구하고 제약사의 주식은 여전히 헐값에 있습니다.
그 회사의 지속적인 제품 변화에도 불구하고, 그 회사의 주식은 현재 최고의 매수입니다.
AbbVie는 최근에 놀라울 정도로 실적이 좋습니다.
그 주식이 그 상태를 유지할 수 있을까요?
2022년 중앙은행이 금리를 인상하기 시작한 이후 제약주들은 뛰어난 투자 성과를 거두지 못하고 있습니다.
핵심적인 이유는 이 회사들이 주주들을 위한 가치를 창출하기 위해 혁신에 의존하기 때문인데, 이는 본질적으로 위험한 노력입니다.
애브비 AbbVie (ABBV 0.23%)는 이 추세에 대한 몇 안 되는 예외 중 하나입니다.
2023년 미국에서 주력 면역치료제 휴미라의 독점권을 잃었음에도 불구하고, 이 제약사의 주가는 지난 12개월 동안 건강한 30% 상승(배당금 포함 총 수익률)하며 레드 핫한 S&P 500을 앞질렀습니다.
애브비가 계속해서 더 넓은 시장을 이길 수 있을까요? 더 깊이 알아보겠습니다.
이 최고의 배당 성장 주식은 매력적으로 가격이 책정됩니다
애브비의 주식이 강세를 보였음에도 불구하고, 이 회사의 주식은 15.2배의 순익에 거래될 뿐입니다.
이는 S&P 500의 22.6배에 비해 상당히 할인된 수치입니다.
애브비의 주가가 저렴한 이유는 무엇인가요?
애브비는 현재 다년간의 제품 교체를 겪고 있습니다. 휴미라의 판매가 급감함에 따라 이 제약사는 새로운 면역학 치료제인 스카이리지와 린보크 쪽으로 선회하고 있습니다.
현재까지 이러한 전환은 대부분의 예상보다 훨씬 잘 진행되었지만 본질적으로 위험이 따르는 과정입니다.
하지만 애브비의 미래를 낙관해야 할 몇 가지 설득력 있는 이유가 있습니다.
예를 들어, 애브비의 신경과학 포트폴리오는 최근 놀라운 성과를 내고 있습니다.
여기에 주요 우울증 및 양극성 1형 질환으로 지목된 약물인 '브라 일러'는 2024년 1분기 약 7억 달러의 매출을 올렸으며, 이는 전년 동기 대비 23.6% 증가한 수치입니다.
애브비는 지난해 가을 이뮤노젠을 100억 달러에 인수하면서 종양학 포트폴리오에 엘라헤어를 추가했습니다.
바클레이즈의 애널리스트들에 따르면 항체의약품 결합체인 엘라헤어는 10년 말까지 매출 20억 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.
무엇보다 애브비의 견조한 배당금이 있습니다.
애브비는 2013년 독립회사가 된 이후 배당금을 285% 이상 올려 배당금 증가 측면에서 엘리트 기업에 속했습니다.
하지만 그게 다가 아닙니다. AbbVie는 현재 수준에서 3.63%의 수익률을 기록하고 있는데, 이는 벤치마크 S&P 500 지수의 평균 수익률 1.35%를 상회하는 수치입니다.
한 가지 주의할 점은 AbbVie의 지급 비율이 올해 178%까지 증가했다는 것입니다.
대부분의 분석가들은 2025년 이후 회사의 양호한 성장세가 배당금을 안전한 기반 위에 올려놓았다고 생각합니다.
하지만 AbbVie는 이 과정이 진행되는 동안 엄청난 배당금 증가율을 낮춰야 할지도 모릅니다.
평결
차세대 면역학 약물이 애브비의 핵심 전문 분야에 중요한 위협 요소이지만, 입증된 회복력은 주주들에게 순 긍정적입니다. 결국 애브비는 이번 폭풍을 유난히 잘 견뎌냈고, 몇 가지 중요한 약물 출시 초기 단계에 있습니다.
여러 분석가들에 따르면 큰 그림은 회사가 2026년까지 한 자릿수의 높은 수익 성장으로 돌아가야 한다는 것입니다.
휴미라의 극적인 하락은 여전히 주요 오버행으로 남아 있지만 애브비는 올바른 방향으로 움직이고 있는 것으로 보입니다. 따라서 이 제약사의 주식은 당장 매수를 고려해야 할 최고의 배당주입니다.