알파벳 주식
Alphabet은 검색 및 디지털 광고 분야에서 부동의 선두주자이며 클라우드 분야에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다.
그 회사와 그 주식은 거시경제적 역풍을 맞았다.
알파벳은 거의 10년 만에 가장 낮은 평가치에 가깝다.
단기적인 역풍이 주식을 붕괴시켰지만, 이 검색 리더가 다시 반등할 것임을 시사하는 증거가 있다.
이럴 때일수록 투자자들은 어려움에 처한 기업과 주가 하락의 차이를 이해하는 것이 중요하다.
2022년 약세장은 좋은 주식과 나쁜 주식 모두를 황폐화시키면서 월스트리트가 선호하는 광범위한 흐름을 무너뜨렸다.
그러나 일단 시장이 회복되면, 그리고 앞으로도 더 나은 전망을 가진 강력한 기업들이 반등하여 투자자들을 풍부하게 할 것이다.
알파벳(google -1.30%)(GOOG -1.26%)도 그중 하나다.
그 회사는 주식을 붕괴시킨 단기적인 역풍에 시달렸지만, 그 증거는 경제 환경이 안정되면 다시 반등할 것임을 시사한다.
Google 및 YouTube
인터넷 검색에 관해서는 구글과 다른 모든 사람들이 있습니다.
그것은 단지 시장의 92%를 독보적으로 지배하며 풍경을 지배한다.
많은 경쟁자들이 구글의 검색 감각을 따라잡으려고 시도했지만 실패했지만, 그 어느 누구도 리더를 상대할 만한 심각한 매력을 얻지 못했다.
검색 외에도, 알파벳은 답을 찾는 사람들을 위한 또 다른 사업을 가지고 있다.
그 회사의 스트리밍 비디오 서비스인 유튜브는 또한 다른 모든 플랫폼을 수치스럽게 한다.
이 서비스는 월 26억 명 이상의 활성 사용자를 자랑하며 전 세계 모바일 트래픽의 약 25%를 차지한다.
다른 관점에서 보면, 유튜브는 실제로 두 번째로 큰 글로벌 검색 엔진이다.
이 사업들은 알파벳의 광대하고 성장하는 제국의 나머지 부분에 힘을 실어주는 거대한 수익 창출 깔때기를 만들었다.
디지털 광고
쇼핑하는 게 좋을 거야.
이러한 모든 검색에서 가장 확실한 수혜자는 구글의 업계 선두 디지털 광고 사업이다.
에비퀴티 마케팅에 따르면 추정치는 다양하지만 구글은 전 세계 디지털 광고 지출의 약 28%를 차지한다.
문맥상 가장 가까운 두 경쟁사인 메타 플랫폼과 아마존이 각각 15%와 4%를 점유하고 있다.
수년에 걸쳐, 시장이 발전함에 따라, 구글의 점유율은 점차적으로 감소했지만, 전반적인 시장 확대는 광고 기술 사업이 꾸준히 수익을 증가시키는 데 도움이 되었다.
리서치앤마켓에 따르면 디지털 광고 시장은 2022년 4770억 달러를 기록해 2022년에는 연평균 복합 성장률(CAGR) 14%인 7860억 달러로 증가할 것으로 예상된다.
이것은 구글이 앞으로 나아갈 긴 활주로를 설명하는 데 도움이 된다.
Google Cloud
이제 양쪽에서 클라우드를 살펴보았습니다.
지속적인 디지털 전환으로 인해 그 어느 때보다 많은 기업이 데이터, 워크로드 및 시스템을 클라우드로 이동하고 있습니다. 이는 가장 큰 클라우드 컴퓨팅 플랫폼에 크고 성장하는 기회를 제공한다.
여기에는 아마존웹서비스(AWS)와 마이크로소프트 애저에 이어 클라우드 3위 업체가 된 구글 클라우드가 포함된다.
그러나 중요한 차이점은 구글 클라우드가 3분기에 전년 동기 대비 48% 성장한 클라우드 매출을 기록하면서 이 세 가지 중 가장 빠르게 성장하고 있다는 것이다.
애저와 AWS는 각각 35%, 27% 상승했다.
옛말에 이르기를 승리자에게 전리품이 돌아가며, 이 경우도 다르지 않다.
리서치·컨설팅업체 팩트에 따르면 클라우드 컴퓨팅 시장은 2022년 4820억 달러에서 2032년 1조 9000억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망된다.
MR. 이는 현재 진행 중인 거대한 확장과 남은 방대한 기회를 보여줍니다.
알파벳은 자율주행 시스템의 선구자 중 하나로, 도중에 웨이모를 탄생시켰다.
자율주행 자동차에 대한 초기의 흥분은 이러한 시스템에서 남아 있는 결함이 해결되기까지는 아직 시간이 걸릴 것이라는 현실에 자리를 내주었다.
그렇긴 하지만, 웨이모는 여전히 대부분의 면에서 업계 선두주자이며 이 분야에서 초기 주도권의 혜택을 누릴 것으로 보인다.
추정치는 천차만별이지만 자율주행차 시장은 2021년 250억달러에서 2030년에는 CAGR 26%인 1,970억 달러로 성장할 것으로 스트래티지 마켓 리서치는 전망했다.
우리가 이 기회의 전체 범위를 이해하기까지는 수년 또는 심지어 수십 년이 걸릴 수 있지만, 웨이모는 자율주행 엘리트들 사이에서 그 자리를 차지하기에 좋은 위치에 있다.
전망
마케팅 예산이 경제 혼란기에 가장 먼저 삭감되는 분야 중 하나라는 것은 잘 문서화되어 있으며, 이는 알파벳의 최근 결과에서 분명하게 드러났다.
3분기 매출은 전년 동기 대비 11% 성장에 그쳐 전년 동기 대비 39% 성장과는 큰 차이를 보였다.
그러나 이러한 기업의 긴축정책은 일시적인 것이며 일단 경제가 기반을 회복하면 소비를 재개할 것이라는 점을 기억하는 것이 중요하다.
검색, 스트리밍 및 디지털 광고 분야에서 알파벳의 지속적인 리더십은 주가 하락이 주로 거시경제적 요인에 의해 주도되고 있으며, 이는 시간이 지나면 다음 강세장으로 자리를 내줄 것임을 시사한다.
마지막으로, 알파벳 주식은 현재 거의 10년 만에 최저 가격 대비 수익률에 근접한 19배의 수익에 팔리고 있다.
그것의 P/E 평가는 또한 각각 20과 25를 기록하는 S&P 500과 나스닥 종합지수보다 더 싸다.
그것의 업계 리더십, 큰 시장 기회, 그리고 헐값 스티커 가격을 고려할 때, 알파벳은 지금 당장 비명을 지르는 구매이다.