더 나은 구매: 알파벳 대 데이터독
알파벳 Alphabet의 성장은 거시 환경이 개선됨에 따라 안정되어야 하지만 예측할 수 없는 경쟁과 규제의 도전에 직면해 있습니다.
데이터독 Datadog은 프리미엄 가치로 성장하기 위해 고군분투하고 있습니다.
흔들리는 이 시장에서 데이비드보다 골리앗에 돈을 거는 것이 더 일리가 있습니다.
이 고삐 시장에서 더 나은 투자는 어떤 클라우드와 AI 주식입니까?
알파벳 Alphabet(GOOG 2.02%) (google 1.86%)과 데이터독 Datadog(DDOG 5.46%)은 클라우드와 AI 시장의 세속적인 성장으로부터 이익을 얻는 두 가지 매우 다른 방법을 보여줍니다.
알파벳의 구글은 세계에서 가장 인기 있는 검색 엔진과 세 번째로 큰 클라우드 인프라 플랫폼을 소유하고 있습니다.
그것의 광범위한 생태계는 또한 YouTube, Android, Chrome, Gmail, Google Docs 및 기타 클라우드 기반 서비스를 수용합니다.
데이터독Datadog은 실시간으로 조직의 전체 소프트웨어 인프라로부터 진단 데이터를 수집한 다음 IT 전문가를 위한 통합 대시보드에 모든 정보를 집계합니다.
두 회사 모두 지난 12개월 동안 강력한 매크로 역풍에 직면했지만, 데이터독의 주가가 7% 하락하면서 알파벳의 주가는 여전히 33% 반등했습니다.
다각화된 기술 대기업이 클라우드 기반 관찰 소프트웨어 제공업체를 큰 폭으로 능가한 이유와 향후에도 더 나은 매수를 유지할 수 있을지 알아보겠습니다.
알파벳Alphabet의 광고 사업이 회복되고 있습니다
알파벳은 여전히 최근 분기에 검색, 네트워크 및 유튜브 광고를 포함한 구글의 광고 사업에서 수익의 78%를 창출했습니다. 핵심 사업은 인플레이션, 금리 상승 및 기타 거시적 역풍으로 인해 많은 기업들이 광고 구매를 억제함에 따라 2022년 내내 둔화를 겪었습니다.
다만 구글의 광고 매출이 안정세를 보이면서 2023년 1~2분기에 다시 광고 성장이 가속화됐다.
클라우드 사업은 양대 라이벌인 아마존웹서비스(AWS)와 마이크로소프트 애저보다 완만한 둔화세를 맞았고, 픽셀 기기를 더 많이 판매하고 유튜브 뮤직과 유튜브 프리미엄으로 유료 구독자를 늘리면서 비광고 사업의 성장이 가속화됐다.
분석가들은 알파벳의 매출과 주당순이익(EPS)이 한 해 동안 각각 8%, 24% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 매크로 환경이 개선됨에 따라 2024년 매출과 주당순이익이 각각 11%, 18% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
알파벳 Alphabet의 주식은 선도 수익의 20배로 합리적으로 평가된 것으로 보이지만 예측할 수 없는 경쟁 및 규제 역풍에 직면해 있습니다.
바이트댄스의 틱톡 및 기타 인기 앱이 구글의 광고 사업을 잠식할 수 있으며 마이크로소프트는 클라우드 및 AI 시장에서 강력한 경쟁자로 남아 있으며 미국에서 역사적인 독점 금지 재판에 휘말려 있습니다.
이러한 모든 위협은 알파벳이 광고, 클라우드 및 AI 시장에서 상록적인 역할을 한다는 개념을 불식시킬 수 있습니
데이터독이 가치 평가로 발전하지 않고 있습니다
데이터독 Datadog은 2019년에 상장되었으며, 2019년부터 2022년까지 연간 매출은 67%의 놀라운 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장했습니다.
그러나 2023년에는 관찰 가능 플랫폼에 AI 기반 기능을 더 추가하더라도 22%에서 23%의 매출 성장만 기대하고 있습니다.
다른 많은 소프트웨어 회사와 마찬가지로 데이터독은 이러한 둔화를 매크로 역풍의 탓으로 돌립니다.
대규모 고객(연간 최소 10만 달러의 반복 수익을 창출)의 성장은 지난 1년 동안 크게 둔화되었으며, 시스코의 앱다이나믹스 및 뉴 렐릭과 같은 유사한 클라우드 기반 관찰 회사와의 많은 경쟁에 여전히 직면해 있습니다.
일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)과 비 GAAP 조치 모두에 의해 지속적으로 수익성이 있는 알파벳과 달리 데이터독은 여전히 수익의 상당 부분을 주식 기반 보상 비용에 지출하기 때문에 비 GAAP 기준으로만 수익성이 있습니다.
그러나 비GAAP EPS는 2022년에 두 배 이상 증가했으며 채용 속도를 늦추고 기타 비용 절감 조치를 시행함에 따라 올해 33%에서 37%의 성장을 예상하고 있습니다.
데이터독 Datadog의 성장 둔화는 재앙적이지 않았지만, 적어도 몇 년 더 고성장주로 남을 것으로 예상했던 투자자들을 실망시켰을 가능성이 높습니다.
데이터독의 주가는 이미 2021년 11월 사상 최고치에서 50% 이상 하락했지만, 선도 수익의 54배에서는 여전히 헐값으로 보이지 않습니다.
높은 가치 평가와 GAAP 이익 부족은 금리가 상승하는 한 매력적이지 않은 투자로 만들 수 있습니다.
승자: 알파벳
알파벳의 단기적인 매크로, 경쟁 및 규제 문제가 가치 평가를 압축하고 있지만, 여전히 광고, 클라우드 및 AI 시장의 800파운드 고릴라이며 많은 소규모 경쟁사보다 오래 지속되고 있습니다.
데이터독은 여전히 조각난 관찰 가능성 시장 전반에 걸쳐 성장할 여지가 있는 약자이지만, 수익 성장이 다시 가속화될 때까지 주식은 유리하지 않을 수 있습니다.
그래서 알파벳이 데이터독보다 더 나은 매수로 남을 것이라고 믿습니다.