9월에 핸드오버 피스트를 매수할 주식 분할 1개와 페스트처럼 피하기 위해 1개
변동성이 심한 시장은 주식 분할을 제정하는 회사에 투자자들이 몰리고 있습니다.
2021년 7월 초부터 8개 업종 대표 종목이 전방 주식 분할을 진행했습니다.
한 주식 분할 주식은 역사적으로 저렴하고 선택하기에 성숙한 반면, 다른 주식은 높은 기대에 부응하기 위해 고군분투할 수 있습니다.
엔비디아, 아마존, 덱스콤, 쇼피파이, 알파벳, 테슬라, 팔로알토 네트웍스 및 몬스터 음료 중에서 특별히 저렴한 한 가지 우수한 성과를 낸 회사와 불완전한 산업에서 완벽한 가격이 책정된 또 다른 회사가 있습니다.
이 10년이 시작된 이후 주식 시장의 방향성 있는 움직임은 동전 던지기 이상으로 예측할 수 없었습니다.
코로나19 팬데믹과 2022년 약세 시장은 투자 심리를 침체로 몰아넣었고, 역사적으로 낮은 금리와 자본이 투입된 연준은 2021년 주식 매수를 부채질했습니다.
월스트리트가 흔들릴 때 현명한 투자자들은 일반적으로 실적이 좋은 주식으로 눈을 돌립니다.
지난 2년 동안 주식 분할을 제정한 회사들은 확실히 법안에 적합합니다.
주식 분할
주식 분할은 상장 기업이 시가총액이나 영업 실적에 영향을 미치지 않고 주가와 미결제 주식 수를 모두 변경할 수 있는 이벤트입니다.
이러한 순수한 외관상의 변경은 일반 투자자들이 명목상으로 주식을 더 저렴하게(선도주 분할을 통해) 또는 주요 주식 거래소에서 상장폐지(역주 분할을 통해) 피할 수 있도록 회사의 주가를 높일 수 있습니다.
대부분의 투자자들은 선행 주식 분할에 흥미를 가지고 있습니다.
2021년 7월부터 혁신을 시작하고 있는 회사들은 분할을 포함하여 높은 실적을 가지고 있습니다
아마존(AMZN 0.08%): 2022년 6월부터 1인당 20개 분할
덱스컴 DexCom(DXCM 0.91%): 2022년 6월부터 4 대 1 분할 시행
Shopify(샵 0.33%): 2022년 6월부터 10대 1 분할
알파벳(google -0.38%)(GOOG -0.40%): 2022년 7월부터 1인 20개 분할
테슬라(TSLA -5.06%): 3대 1 분할 2022년 8월부터 시행
Palo Alto Networks (PANW -0.24%): 3 대 1 분할 2022년 9월부터 시행
몬스터 음료Monster Beverage(MNST -1.50%): 2 대 1 분할 2023년 3월부터 시행
이 8개 회사 모두 동종 회사보다 성능이 크게 뛰어났지만, 그들의 전망은 크게 다릅니다.
9월에 역사적으로 저렴한 주식 분할 주식은 많은 촉매가 효과가 있는 반면, 다른 주식은 완벽하지 않은 산업에서 완벽함에 대해 가격이 책정됩니다.
8월에 주식 분할 매수: Alphabet
9월에 살 더 쉬운 주식 분할 주식은 다른 자회사들 중에서도 인터넷 검색 엔진 구글, 자율주행 자동차 회사 웨이모, 스트리밍 서비스 유튜브의 모회사인 알파벳입니다.
모든 상장 회사와 마찬가지로, 알파벳도 실제로 역풍을 맞고 있습니다.
광고 주도 회사로서, 앞으로 있을 몇 달과 분기 동안 미국 성장의 약화가 예상되는 것은 거의 틀림없이 가장 큰 우려입니다. 수많은 예측 지표와 돈에 기초한 측정 기준은 미국 경제의 어느 정도의 침체를 예측하고 있으며, 이는 광고주들이 지출을 줄이는 것으로 이어질 것입니다.
그러나 이것은 많은 장기적인 야망과 경쟁적인 이점을 가진 회사에게 단기적인 걱정입니다.
우선 알파벳Alphabet은 장기적으로 거시경제적 요인들이 유리하게 작용하고 있습니다.
비록 경기침체가 경기순환의 불가피한 부분이긴 하지만, 그것들은 단명하는 경향이 있습니다.
제2차 세계대전 이후 12개의 경기침체 중 어느 것도 18개월 이상 지속되지 않았습니다.
반면, 대부분의 경기침체는 수년 이상 지속되지 않았습니다.
알파벳과 같은 광고 주도의 사업체들은 이러한 장기적인 확장을 이용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
알파벳 Alphabet의 인터넷 검색 점유율은 2015년 4월 이후 거의 90%에 비해 거의 90% 미만입니다.
하지만 남은 10년 동안 알파벳 Alphabet의 성장은 대부분 부수적인 운영에서 비롯될 수 있습니다.
저는 주로 YouTube와 Google Cloud에 대해 이야기하고 있습니다.
전자는 세계에서 가장 많이 방문하는 소셜 플랫폼 2위이며, Shorts로 알려진 짧은 형식의 비디오(Shorts)의 일일 조회 수가 2년 동안 65억에서 500억 이북으로 증가했습니다.
이것은 회사의 광고 가격 결정력을 더욱 높일 것입니다.
구글 클라우드는 세계 3위 클라우드 인프라 서비스 업체(캐널리스당 전 세계 점유율 9%)가 되었고, 이 부문은 수년간의 영업 손실 이후 2분기 연속 영업이익을 기록했습니다.
엔터프라이즈 클라우드 지출은 아직 초기 단계이므로 구글 클라우드가 10년 동안 두 자릿수 성장률을 유지할 수 있음을 시사합니다.
마지막으로 알파벳Alphabet의 가치 평가는 역사적으로 저렴합니다.
이 회사는 지난 5년 동안 평균 18배 이상의 현금 흐름의 배수로 거래되었지만 투자자들은 월스트리트의 합의에 따라 현재 회사의 주식을 전년도 현금 흐름의 15배 미만으로, 2027년에는 주당 약 10배의 현금 흐름으로 살 수 있습니다.
8월의 페스트처럼 피해야 할 주식 분할: Nvidia
안타깝게도 모든 주식 분할 주식이 승자가 되는 것은 아닙니다.
위에 나열된 8개 중 잘못된 이유로 눈에 띄는 회사가 하나 있다면 바로 반도체 설루션 전문업체 엔비디아입니다.
완전히 공정하게 말하면, 엔비디아는 올해 그것을 분쇄했고 저와 같은 반대론자들이 모든 면에서 틀렸다는 것을 증명했습니다.
그 회사는 인공지능 (AI)의 성장에 의해 추진되고 있습니다.
AI는 인간이 보통 수행해야 할 작업을 처리하기 위해 시스템과 소프트웨어의 사용을 설명합니다.
기계 학습 솔루션을 통합하는 것은 이러한 소프트웨어와 시스템이 시간이 지남에 따라 학습/진화하고 그들의 작업에서 더 효율적이 되도록 하는 것입니다.
Nvidia는 소수의 독립형 AI 설루션을 보유하고 있지만, 주로 고 컴퓨팅 데이터 센터의 인프라 백본으로 간주되고 있습니다. Nvidia의 A100 및 H100 그래픽 처리 장치(GPU)는 AI 설루션의 요구 사항인 초고속 처리를 지원하기 위해 AI 가속 데이터 센터에서 사용되고 있습니다.
Nvidia의 A100 및 H100 그래픽 처리 장치(GPU)는 Nvidia가 고컴퓨팅 데이터 센터에서 연간 약 90%를 차지하는 이유로 매우 회의적인 투자자가 있습니다.
그럼에도 불구하고, 238개의 이유로 의심이 있습니다.
아마도 Nvidia의 가장 심각한 결점은 2024 회계연도의 첫 6개월 동안 수익 비용이 감소했다는 것입니다(Nvidia의 회계연도는 1월 말에 끝납니다).
이것이 우리에게 말해주는 것은 데이터 센터에서 Nvidia의 엄청난 매출 성장 전체가 볼륨이 아닌 가격 결정력에서 비롯되었다는 것입니다.
일반적으로 강력한 가격 결정을 하는 것은 좋은 소식이지만, 이러한 수준의 가격 결정력은 경쟁이 증가함에 따라 지속 가능하지 않습니다.
올해 말, Advanced Micro Devices는 2024년까지 생산량을 늘리는 목표로 고객을 선정하기 위해 MI300X GPU를 출시할 예정입니다.
한편, 인텔은 2025년에 고성능 데이터 센터를 위한 Falcon Shores GPU를 선보일 예정입니다.
엔비디아가 A100 및 H100 GPU의 출력을 늘리는 단순한 행위조차도 가격 결정력을 떨어뜨리고 희소성을 줄일 것입니다. 엔비디아의 또 다른 잠재적인 문제는 미국 규제 당국이 고성능 GPU의 수출을 억제하는 것입니다.
엔비디아는 이미 중국에 대한 A100 및 H100 GPU의 수출이 제한되었으며, 관계자들은 지난주 특정 중동 국가들이 이 목록에 추가될 것이라고 발표했습니다.
중동이 이 회사의 매출에서 매우 적은 비율을 차지하지만, 중국은 다른 이야기입니다.
또한, 역사는 엔비디아의 차세대 혁신의 부상에 관한 한, 엔비디아의 편이 아닙니다.
지난 30년 동안의 모든 차세대 투자는 초기 거품 기간을 거쳤고, AI는 그 추세를 따를 것입니다.
Nvidia를 전염병처럼 피하는 마지막 이유는 가치 평가입니다.
투자자들은 2013년에서 2015년 사이에 연말 현금 흐름의 11배에서 17배에 달하는 비용으로 Nvidia의 주식을 구입할 수 있었지만, 현재는 12개월 현금 흐름의 100배가 넘는 비용을 지불하고 있습니다.
Nvidia의 높은 가치 평가를 유지하기에는 너무나 많은 역풍이 불고 있습니다.
AI의 시대가 시작되었습니다.
마이크로소프트의 공동 설립자인 빌 게이츠는 인공지능이 "마이크로프로세서, 개인용 컴퓨터, 인터넷, 그리고 휴대전화의 발명만큼 근본적인 것"이라고 생각합니다
이 혁신적인 기술은 이미 세계 경제의 거대한 영역을 재편하기 시작하고 있습니다.
거대한 산업은 붕괴될 가능성이 높은 반면, 새로운 수조 달러 시장은 창출될 것입니다.
AI를 수용하는 기업은 투자자들에게 행운을 가져다 줄 수 있습니다. 그렇지 않은 기업은 뒤처질 것입니다.
인공지능 시장의 강세는 이제 막 시작되었지만, 이 거대한 추세로부터 이익을 얻고 싶다면, 당신은 또한 트랜스에서 인공지능 승자를 식별할 수 있어야 합니다.