2024년을 앞두고 3개의 주식 분할 억만장자들이 쌓이고 있습니다
투자자들은 변동성이 고조되는 시기에 주식 분할을 제정하는 수익성이 높고 시간이 오래 걸리는 회사로 눈을 돌렸습니다.
2021년 7월 이후 9개의 예외적인 회사가 선물 주식 분할을 제정했습니다.
저명한 억만장자들은 2024년으로 향하는 빠르게 성장하는 주식 분할 주식 3개의 주식을 소유하기를 원합니다.
엔비디아, 아마존, 덱스컴, 쇼피파이, 알파벳, 테슬라, 팔로 알토 네트웍스, 몬스터 음료, 노보 노르디스크 중에서 월가의 가장 명석한 자금 담당자들이 새해에 소유하고 싶어 하는 3명의 업계 리더가 있습니다.
지난 4년간 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수가 약세장과 강세장을 오가며 특히 변동성이 컸습니다.
변동성이 더 넓은 시장에서는 완벽하게 정상적이지만, 주식의 변동성이 높아지면 투자자들은 종종 수익성이 좋고 시간이 오래 걸리는 회사의 안전을 찾게 됩니다.
지난 10년 동안 FAANG 주식은 투자자들에게 안전 담요 역할을 해왔습니다.
그러나 지난 2년 동안 분할을 제정한 주식도 법안에 적합했습니다.
주식 분할은 상장 회사가 시가총액이나 영업 실적에 영향을 미치지 않고 주가와 미결제 주식 수를 변경할 수 있는 이벤트입니다.
이는 회사의 주가를 줄여 일반 투자자들이 더 명목상으로 부담할 수 있도록 하거나("선주 분할"이라고 함), 회사의 주가를 높여 주요 증권 거래소에 지속적으로 상장하는 것을 보장할 수 있는 미용상의 변화입니다.
주식 역분할 후 성공한 기업들도 있지만, 대부분의 투자자들은 순방향 분할을 실행하는 고공행진을 하는 기업에 집중합니다.
순방향 분할을 실행하는 기업들은 일반적으로 경쟁사보다 더 많이 실행되고 더 많이 혁신되었기 때문입니다.
2021년 7월 시작 이후, 9개의 주요 기업이 순방향 분할을 시행했습니다:
Nvidia(NVDA -0.33%): 1년에 4회 분할
아마존(AMZN -0.27%): 1 대 1 20 분할
DexCom (DXCM -0.51%): 4-for-1 split
Shopify(SHOP 0.91%): 1 대 1 10 분할
알파벳(GOOGL 0.76%) (GOOG 0.65%): 1 대 1 20 분할
테슬라(TSLA -0.77%): 1 대 1로 3회 분할
Palo Alto Networks (PANW -0.40%): 1대 3 분할
몬스터 음료(MNST 1.14%): 1대 2 분할
노보 노르디스크(NVO -0.74%): 1대 2 분할
이 9개 주식 분할 주식의 우수한 성과는 월가의 가장 똑똑하고 가장 성공적인 자금 관리자들에게도 손실되지 않습니다.
증권거래위원회에 제출된 최근 Form 13F 자료에 따르면 억만장자들은 2024년을 앞두고 3개의 주식 분할 주식에 절대적으로 쌓였습니다.
아마존 Amazon
2024년을 앞두고 주식 분할 억만장자 투자자들이 가장 먼저 소유하고 싶어 하는 것은 전자 상거래 회사 아마존입니다. 13Fs에 따르면 9월 말 분기 동안 10명의 저명한 억만장자들이 아마존 주식을 매입했는데, 여기에는 (괄호로 매입한 주식)이 포함됩니다:
바이킹 글로벌 인베스터스의 올레 안드레아스 하프보센 (4,348,680주)
포인트72 자산운용의 스티븐 코헨 (1,171,081주)
데이비드 시겔과 존 오버덱 투 시그마 인베스트먼트 (883,205주)
Fisher Asset Management의 Ken Fisher (665,738주)
애팔루사 매니지먼트의 데이비드 테퍼 (587,500주)
서드 포인트의 댄 뢰브 (58만 주)
론스타 자본의 스티븐 만델 (569,245주)
타이거 글로벌 매니지먼트의 체이스 콜먼 (239,760주)
2024년 아마존 주식을 소유하게 된 주요 이유는 빠르게 증가하는 회사의 영업 현금 흐름입니다.
아마존은 세계 최고의 온라인 시장으로 가장 잘 알려져 있지만, 온라인 소매 판매는 회사 영업 현금 흐름의 많은 부분을 담당하지 않습니다.
대신 투자자들은 대부분 회사의 부수적인 운영에 초점을 맞추고 있습니다.
아마존 웹 서비스(AWS)는 그들의 왕관 보석처럼 보입니다.
기업용 클라우드 지출은 아직 초기 단계이고, AWS는 현재 전 세계 클라우드 인프라 서비스 지출의 거의 3분의 1을 차지하고 있습니다.
비록 AWS가 아마존 순 매출의 약 6분의 1만 기여하지만, 그것은 운영 수입의 대부분을 차지하고 있습니다.
구독 서비스와 광고 서비스는 아마존과 그 주주들에게 큰 방식으로 전달하고 있는 두 개의 부가적인 부수적인 부분입니다. 아마존은 2억 명이 훨씬 넘는 글로벌 프라임 구독자를 보유하고 있으며, 이는 예측 가능한 수익과 현금 흐름으로 이어지고 있습니다.
한편, 회사는 매달 20억 명 이상의 방문자를 자사 웹사이트로 유도하고 있습니다.
그것은 아마존의 최고 광고 가격 결정력에 기여하고 있는 상인들에게 감질나는 제안입니다.
이것이 터무니없이 들릴지 모르지만, 아마존에는 가치 제안도 있습니다.
전통적인 의미에서 저렴하지는 않지만(즉, 주가수익비율(P/E)을 사용함으로써), 주식은 합의된 미래 현금 흐름에 비해 상대적으로 저렴합니다.
아마존은 영업 현금 흐름의 대부분을 사업에 재투자하기 때문에, 현금 흐름은 틀림없이 P/E 알파벳보다 더 나은 평가 척도입니다.
Alphabet.
2024년을 앞두고 가장 똑똑한 억만장자 펀드 매니저들이 소유하고 싶어 하는 두 번째 주식 분할 주식은 알파벳입니다.
최근 13F는 3분기 동안 (괄호 안에 매입된 총 주식)을 포함하여 9명의 억만장자가 클래스 A 주식을 추가했음을 보여줍니다:
론스타 캐피털의 스티븐 만델 (3,113,001주)
퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트의 빌 애크먼 (2,169,824주)
타이거 글로벌 매니지먼트의 체이스 콜먼(1,523,000주)
시타델 어드바이저의 켄 그리핀 (1,498,213주)
두 시그마 인베스트먼트의 데이비드 시겔과 존 오버덱 (1,195,541주)
피셔 자산운용의 켄 피셔 (1,023,535주)
이스라엘 밀레니엄 매니지먼트의 영국인 (602,822주)
포인트 72 자산운용의 스티븐 코헨(544,495주)
위에 나열된 9개의 주식 분할 주식 중에서 알파벳의 인터넷 검색 엔진인 구글만큼 안전한 해자를 가진 주식은 없을 것입니다.
지난 11월, 구글은 전 세계 인터넷 검색 점유율의 거의 92%를 차지했으며, 8년 이상 전세계 인터넷 검색 점유율의 90% 이상을 차지하고 있습니다.
검색을 통해 사용자를 목표로 하고 싶은 기업들은 구글이 사용자들에게 그렇게 할 수 있는 가장 좋은 기회를 제공한다는 것을 알고 있습니다.
따라서 알파벳의 기본 운영 부문은 풍부한 운영 현금 흐름을 창출하고 보통 놀라운 광고 가격 결정력을 가지고 있습니다.
아마존과 마찬가지로 억만장자들도 알파벳의 클라우드 인프라 서비스 부문의 성장에 매료되었을 가능성이 높습니다.
기술 분석 회사인 카날리스(Canalys)의 3분기 추정치에 따르면 구글 클라우드는 전 세계 클라우드 인프라 서비스 지출의 10%를 점유했습니다.
이 부문은 수년간의 손실에 이어 3분기 연속 수익을 낸 지속적인 두 자릿수 성장이 가능한 부문입니다.
즉, 알파벳이 다음 현금 흐름 동인을 찾은 것으로 보입니다.
알파벳은 현재 미래 현금 흐름의 14배와 미래 수익의 20배로 평가되고 있습니다.
두 수치 모두 지난 5년 동안 알파벳의 주식이 거래된 것과 비교하면 역사적으로 저렴합니다.
Tesla
2024년을 앞두고 세 번째로 주식을 분할한 억만장자는 전기 자동차 제조업체 테슬라입니다.
9월 말 분기에는 (괄호로 매입한 주식 총수)를 포함하여 4명의 성공적인 억만장자 투자자가 테슬라의 기존 위치에 추가되었습니다:
두 시그마 인베스트먼트의 데이비드 시겔과 존 오버덱 (644,638주)
Susquehanna International의 Jeff Yass (603,898주)
이스라엘 밀레니엄 매니지먼트의 영국인 (407,695주)
북미의 대표적인 전기차 제조업체인 테슬라가 억만장자들을 유혹하는 것은 최근 출시된 사이버트럭(11월 30일 출시)과 관련이 있을 수 있습니다.
CEO 일론 머스크는 이전에 사이버트럭에 대한 환불 가능한 보증금이 100만 달러를 넘었다고 언급했습니다.
이 보증금의 상당 부분이 실제 주문으로 전환된다면 테슬라는 또 다른 핵심 수익원을 갖게 될 것입니다.
게다가 테슬라는 일반적으로 받아들여지는 회계 원칙(GAAP)을 기반으로 4년 연속 수익성에 근접하고 있습니다.
새로운 자동차 제조업체와 기존 자동차 제조업체의 전기차 부문이 깊은 적자를 기록하고 있지만 테슬라의 운영 모델은 계속해서 빛을 발하고 있습니다.
그러나 테슬라에게 2024년의 모든 것이 복숭아와 크림이 아닐 수도 있습니다.
머스크는 5월 회사 연례 주주 회의에서 테슬라의 가격 전략이 수요에 기반한다고 언급했습니다.
지난 2년 동안 증가한 재고 수준과 함께 2023년 모델 3, S, X, Y의 가격이 절반 이상 인하된 것은 시가총액 기준 세계 최대 자동차 회사가 수요 문제가 있음을 시사합니다.
이 회사의 영업이익은 지난 1년 동안 절반 이상(17.2%~7.6%)이 지난 9월 30일에 종료되었습니다.
게다가, 엘론 머스크는 테슬라에 상당한 책임이 있음이 입증되었습니다.
그는 많은 혁신을 감독했지만, 몇 차례 증권 규제 기관의 정밀 조사를 받기도 했습니다.
게다가, 머스크는 혁신과 새로운 제품/서비스에 관한 수많은 약속을 했는데, 이는 결코 결실을 맺지 못한 것입니다.