나스닥 약세장 이후 매수하지 않은 것을 후회할 4개의 탁월한 성장주
나스닥 지수는 2022년 약세장을 기록한 이후 약 50% 급등했습니다.
나스닥은 2023년 경이적인 강세에도 불구하고 사상 최고치에 6% 미달하고 있습니다.
장기 투자자들에게 이는 고품질 성장주가 여전히 선택의 여지가 있음을 의미합니다.
혁신 능력이 탁월한 속도가 빠른 4개 종목은 인내심 있는 주주들을 의미 있게 부유하게 만들 수 있습니다.
나스닥 지수는 사상 최고치를 6% 밑돌고 있습니다.
이는 이들을 찾고자 하는 투자자들에게 여전히 흥정거리가 많다는 것을 의미합니다.
월가의 눈부신 한 해가 공식적으로 막을 내렸습니다.
2022년 약세장에 진입한 이후 상징적인 다우존스 산업평균지수는 사상 최고치를 경신했고, 성장 동력이 있는 나스닥 지수(^IXIC -0.56%)는 최저치의 50% 가까이 반등했습니다.
하지만 흥미롭게도 2021년 광범위한 시장을 새로운 수준으로 끌어올리는 데 가장 큰 책임이 있는 지수는 여전히 사상 최고치를 밑돌고 있습니다.
12월 27일 종가 기준으로 나스닥 지수는 고점 대비 6% 하락한 상태를 유지했습니다.
이러한 하락은 단기 거래자에게는 실망스러운 것일 수 있지만 장기적인 투자자들에게는 음악입니다.
이는 역사적으로 나스닥 지수의 현저한 하락이 고품질 성장주를 할인된 가격에 살 수 있는 기회를 나타내었기 때문입니다.
다음은 나스닥 약세장 이후 매수하지 않은 것을 후회하게 될 4개의 탁월한 성장주입니다.
Amazon
나스닥 지수가 2022년 약세장에서 여전히 회복되고 있는 가운데 추가되지 않은 것에 대해 여러분이 가장 먼저 걷어차게 될 독보적인 성장주는 다름 아닌 전자상거래 선두주자 아마존 Amazon (AMZN -0.94%)입니다.
2024년 미국 경제가 약화될 경우 아마존이 어려움을 겪을 수 있다는 우려가 있지만, 이 거대 기업에 가장 중요한 부문은 여전히 모든 실린더에서 불을 뿜고 있습니다.
대부분의 소비자들은 세계 최고의 온라인 시장으로 인해 아마존에 익숙합니다.
2022년 인사이더 인텔리전스(이전에는 eMarketer로 알려짐)는 아마존이 미국 전체 온라인 소매 매출의 거의 40%를 벌어들인 것으로 추정했습니다.
그러나 온라인 소매 매출은 매우 얇은 마진을 낳습니다.
온라인 시장은 대규모 수익 생산업체이지만 아마존의 영업 현금 흐름과 수입은 주로 부수적인 부문에서 파생됩니다.
이러한 부문 중 어느 것도 아마존 웹 서비스(AWS) 보다 중요하지 않습니다.
기술 분석 회사인 캐널리스(Canalys)의 추정에 따르면, AWS는 9월 말 분기 전 세계 클라우드 인프라 서비스 점유율의 31%를 차지했습니다.
클라우드 인프라에 대한 기업의 지출은 여전히 초기 단계에 있으며, 이는 10년 동안(그 이후는 아니더라도) 지속적인 두 자릿수 성장이 가능함을 시사합니다.
AWS는 아마존 순매출의 약 6분의 1에 불과한데도 아마존 영업이익의 50~100%를 꾸준히 책임지고 있습니다.
아마존의 구독 서비스와 광고 서비스 부문도 중요한 현금 흐름의 동인입니다.
아마존은 전 세계적으로 2억 명 이상의 사람들을 프라임 구독에 가입시켰습니다.
게다가, 아마존의 온라인 마켓플레이스는 매달 20억 명 이상의 사람들을 자사 사이트로 끌어들이고 있습니다.
그것은 상인들과의 강력한 광고 가격 결정력을 위한 레시피입니다.
아마존은 전통적인 주가수익비율(P/E) 관점에서 볼 때 저렴하지는 않지만, 역사적으로 미래의 현금 흐름에 비해 저렴합니다.
이 회사는 현금 흐름의 대부분을 사업에 재투자하기 때문에, 이 현금 흐름 지표는 현재 아마존 주식이 얼마나 저렴한지를 훨씬 더 잘 말해줍니다.
Lovesac
나스닥 약세장 이후 매수하지 않은 것을 후회하게 될 두 번째 놀라운 성장주는 소형 가구주 러브삭 Lovesac (LOVE -1.84%)입니다. 경기 침체에 대한 두려움이 전통적으로 침체된 가구 산업을 짓누를 수 있는 가능성이 있지만, 러브삭의 즉각적인 혁신은 그것이 단순한 동료들과는 다르다는 것을 보여줍니다.
Lovesac과 다른 모든 가구 회사의 차별화는 제품에서 쉽게 드러납니다.
대부분의 거주 공간에 맞게 재배열할 수 있는 모듈식 소파인 "Sactionals"는 Lovesac 순 매출의 90%에 불과합니다. Sactionals는 200가지가 넘는 커버 옵션을 가지고 있고, 그들의 생산에 사용되는 원사는 전적으로 재활용된 플라스틱 물병에서 추출됩니다.
Sactionals는 내장된 서라운드 사운드와 무선 충전소를 포함하여 다양한 업그레이드 옵션도 이용할 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
짐작하시겠지만, 이러한 차별화는 전통적인 소파나 섹션형 소파보다 행동적으로 더 비싸게 만듭니다.
하지만 이 가격은 사실 회사의 경쟁 우위 요소입니다.
특히 경기 침체기에 구매 습관을 바꿀 가능성이 낮은 중상층 소비자를 대상으로 합니다.
Lovesac의 옴니채널 판매 플랫폼도 성공의 또 다른 열쇠입니다.
COVID-19 팬데믹 기간 동안, Lovesac은 온라인으로 쉽게 판매를 전환할 수 있었습니다.
Lovesac은 미국 40개 주에 실제 매장을 가지고 있지만 팝업 쇼룸, 브랜드 파트너십 및 소비자 직접 판매로 오프라인 판매를 방지합니다.
이 전략은 간접비를 낮추고 영업 이익을 높입니다.
낮은 연간 두 자릿수 매출 성장률을 고려할 때, Lovesac은 12배의 미래 수익으로 꽤 저렴해 보입니다.
Walt Disney
나스닥 약세장 하락의 여파로 끌어올리지 못한 것을 후회하게 될 세 번째 최고 성장주는 언론사 월트 디즈니 Walt Disney (DIS -0.12%)입니다.
코로나19 팬데믹이 디즈니 테마파크와 영화 부문 등 디즈니 사업의 여러 측면을 덮쳤지만, 이제 수많은 촉매제가 순풍으로 작용할 것으로 보입니다.
분명한 것은, 월트 디즈니는 생활이 정상으로 돌아오고 관람객이 증가함에 따라 영화 엔터테인먼트 부문과 테마 파크 운영이 꾸준히 반등하는 것을 보아야 한다는 것입니다.
디즈니의 매우 가치 있는 브랜드와 강력한 가격 결정력에 힘입어 이러한 빵과 버터 부문은 향후 5년 동안 두 자리 수의 수익 성장을 지속할 수 있습니다.
더욱 중요한 것은, 월트 디즈니의 이야기 전개와 약혼은 다른 회사들에 의해 복제될 수 없다는 것입니다.
비록 참석할만한 다른 테마 파크들과 볼만한 영화들이 있지만, 그것들은 월트 디즈니의 테마 파크들과 영화들이 수십 년 동안 논의해 온 등장인물들, 이야기의 깊이, 또는 감정적인 애착 요소를 가지고 있지 않습니다.
소비자들은 기꺼이 디즈니 경험을 위해 프리미엄을 지불할 것입니다.
월트 디즈니의 또 다른 촉매제는 회사의 스트리밍 운영 개선이 예상된다는 것입니다.
다양한 서비스 계층에서 월간 구독료를 인상하면 추가 수익이 발생할 것이며, 이는 신중한 비용 절감과 함께 2024 회계연도 말까지 이 부문을 수익성으로 전환해야 합니다.
향후 5년 동안 15.4%의 연간 수익 성장을 달성할 것으로 예상되는 업계 선두업체의 전방 P/E 비율이 17이라는 것은 절절한 할인입니다.
Starbucks
나스닥 하락장에서 매수하지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 최고 성장주는 초인기 커피 체인 스타벅스 Starbucks (SBUX 0.08%)입니다.
2022년 스타벅스는 인플레이션과 코로나19가 동시에 큰 적이었지만, 이제는 순풍으로 작용하는 촉매제들의 세탁물 목록이 있습니다.
월트 디즈니와 유사하게 스타벅스는 팬데믹이라는 최악의 상황을 넘어서면서 양호한 전년 대비 영업 실적 비교를 즐기고 있습니다.
스타벅스가 2023년 10월 1일 현재 6,800개 이상의 매장을 운영하고 있는 중국에서 특히 더 그렇습니다.
중국은 2022년 12월 엄격한 "제로 코로나" 완화 전략을 포기했는데, 이는 우리가 여전히 일상으로 복귀하면서 건전한 매출 증가를 목격하고 있다는 것을 의미합니다.
매우 명확하게 스타벅스에게 유리하게 작용하는 것은 고객 기반의 충성심입니다.
지난 30년 동안 스타벅스로의 일상적인 여행을 몇 번밖에 놓친 적이 없는 사람으로서, 스타벅스의 고객들은 인플레이션율 이상 또는 그 이상의 가격 상승을 기꺼이 흡수하는 경향이 있습니다.
스타벅스는 3,260만 명의 리워드 회원을 보유한 2023 회계연도(10월 1일 종료)를 마감했습니다.
이러한 리워드 회원은 비 리워드 고객들보다 평균 더 많은 티켓을 보유하고 있으며, 그들은 서비스 시간을 단축시키는 모바일 주문을 사용할 가능성이 더 높습니다.
또한 스타벅스는 팬데믹 기간 동안 드라이브 스루 주문 시스템에 큰 변화를 주었고, 이는 현재 배당금을 지급하고 있습니다.
스타벅스는 드라이브 스루 경험을 개인화하기 위해 주문 게시판에 비디오를 추가했으며, 수익성이 높은 품목을 구동하고 주문 절차를 신속하게 진행하기 위해 음식과 음료 페어링에 초점을 맞추었습니다.
스타벅스의 주가가 미래 수익의 20배로 저렴해 보이지는 않지만, 일단 놀라운 가격 결정력, 충성도 높은 고객 기반, 그리고 향후 5년간 15.5%의 연간 예상 수익 성장을 고려해야 합니다.