엔비디아를 잊어라: 월스트리트에 따르면 지금 살 더 많은 상승 요인을 가진 2개의 인공지능(AI) 성장주
트레버 제 네딘 지음 – 2024년 2월 19일 오전 4시 40분
기업이 AI 프로젝트에 투자함에 따라 이익을 얻고자 하는 투자자는 AI 중심 주식 바스켓을 사서 보유해야 합니다.
클라우드 인프라 전문업체 아마존은 최근 클라우드 AI 개발자 서비스의 선두주자로 인정받았습니다.
Docebo는 기존의 학습 관리 시스템 공급업체들로부터 시장 점유율을 얻고 있습니다.
Nvidia는 여전히 강력한 투자를 하고 있지만, 월가의 분석가들은 이제 Amazon과 Docebo에서 더 많은 이익을 보고 있습니다.
반도체 기업 엔비디아(NVDA -0.06%)가 지난해 S&P 500에서 가장 좋은 성과를 낸 종목이었습니다.
투자자들이 인공지능(AI) 지출 붐을 기대하며 포트폴리오에 주식을 추가하면서 239% 급등했습니다.
올해 들어 엔비디아 주가가 50% 더 오르는 등 매수세가 본격적으로 이어지고 있습니다.
엔비디아를 소유해야 할 이유는 여전히 많습니다.
이 회사는 머신러닝 프로세서 시장을 장악하고 있을 뿐만 아니라 네트워킹 장비, 구독 소프트웨어, 클라우드 서비스 등 AI 경제의 다른 부분에도 참여하고 있습니다.
그러나 현재 월스트리트는 아래 컨센서스 가격 목표치에 의해 자세히 설명된 대로 아마존(AMZN -0.17%)과 도세보(DCBO -0.55%)에서 더 많은 상승을 보고 있습니다:
엔비디아: 주당 709.73달러 (3% 하락 암시)
아마존: 주당 207.92달러 (23% 상승 암시)
Docebo: 주당 59.50달러 (상향 30%)
AI로부터 이익을 얻는 가장 신중한 방법은 주식 바구니를 사는 것입니다.
투자자들이 AI 바구니에 아마존과 도세보를 포함하는 것을 고려해야 하는 이유입니다.
1. Amazon
아마존은 전자 상거래, 디지털 광고 및 클라우드 컴퓨팅 분야에서 강력한 성장 전망을 가진 다면적인 사업입니다.
월간 방문자 수로 측정한 세계에서 가장 인기 있는 온라인 마켓플레이스를 운영하고 있으며 북미와 서유럽에서 계속해서 수익 점유율을 얻고 있습니다.
또한 알리바바는 현재 총매출에서 시장을 선도하고 있지만 모건 스탠리는 아마존이 2027년까지 회사를 대체할 것으로 예상하고 있습니다.
이를 바탕으로 소매 분야에서 아마존의 강점은 호황을 누리고 있는 광고 사업으로 발전했습니다.
쇼핑객을 끌어들이고 데이터를 출처하는 비할 데 없는 능력은 미디어 구매자들이 관련 캠페인으로 소비자에게 다가갈 수 있도록 도와줍니다.
그 결과 아마존은 선두 알파벳과 메타 플랫폼이 입지를 잃었음에도 불구하고 몇 년 동안 디지털 광고 지출에서 꾸준히 점유율을 얻어 세 번째로 큰 광고 기술 회사가 되었습니다.
인사이더 인텔리전스의 분석가들은 미래에도 비슷한 결과를 기대합니다.
마지막으로 아마존웹서비스(AWS)는 클라우드 인프라와 플랫폼 서비스의 선두주자입니다.
시너지 리서치 그룹에 따르면 4분기 31%의 시장 점유율은 마이크로소프트(MS)의 24% 시장 점유율과 알파벳(Alphabet)의 11% 시장 점유율을 쉽게 능가했습니다.
클라우드 인프라가 종종 AI 애플리케이션을 실행하는 가장 쉬운 방법이기 때문에 그것만으로도 AWS는 AI의 잠재적인 수혜자로 자리매김할 수 있습니다.
하지만 컨설팅업체 가트너도 AWS를 인공지능 개발자 서비스의 선두주자로 인정했고, 최근에는 개발자들이 인공지능 애플리케이션을 구축할 수 있도록 돕는 새로운 서비스인 베드락으로 시장에서의 입지를 다졌습니다.
결론은 다음과 같습니다. 소매 전자 상거래 매출은 2030년까지 매년 8%씩 증가할 것으로 예상되는 반면, 광고 기술 및 클라우드 컴퓨팅 시장은 매년 14%씩 성장할 것으로 예상됩니다.
이는 아마존이 10년 말까지 두 자릿수 매출 성장을 달성할 수 있는 좋은 기회이지만, 수익성이 높은 사업(즉, 광고 및 클라우드 컴퓨팅)이 전체 매출에서 차지하는 비중이 더 높기 때문에 수익이 더 빨리 증가할 것입니다.
실제로 월스트리트는 향후 5년간 주당 순이익이 연평균 30%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그런 맥락에서 아마존이 현재 59배의 이익을 평가하는 것은 매우 합리적으로 보입니다.
인내심 있는 투자자들은 오늘 이 주식의 작은 포지션을 사는 것을 고려해야 합니다.
2. Docebo
도세보 Docebo 는 기업이 내부(직원) 및 외부(고객) 청중을 대상으로 교육 과정을 통해 결과물을 만들고 전달하며 측정할 수 있도록 도와주는 다중 제품 학습 관리 시스템(LMS)을 제공합니다.
도세보 쉐이프는 특히 혁신적인 애플리케이션 중 하나입니다.
그것은 생성적 AI를 사용하여 콘텐츠 생성을 자동화하고 기업 문서, 프레젠테이션 및 사례 연구와 같은 소스 자료를 교육 자료로 바꿉니다.
유럽의 대표적인 인사 기술 분석가인 포스웨이 그룹은 도세보를 6년 연속 LMS 시장의 선두주자로 인정했습니다.
한편, 모건스탠리는 2024년 최고의 인공지능 주식으로 도세보를 선정했습니다.
이 회사의 분석가들은 고객들에게 보낸 메모에서 도세보가 (1) 내부 LMS 사용 사례에서 레거시 벤더들로부터 점유율을 얻고 (2) 외부 사용 사례에서 LMS 시장을 주도하고 있다고 말했습니다.
한편, 도세보는 여전히 생성 AI 능력을 발전시키고 있습니다.
이 회사는 올해 쉐이프에 올 새로운 기능을 발표했는데, 실시간 피드백이 있는 가상 역할극과 학습 콘텐츠 제작을 더욱 단순화하는 통합 코파일럿이 포함됩니다.
경영진은 "쉐이프는 훈련 자료가 만들어지고 소비되는 방식을 근본적으로 바꿀 것입니다."라고 말합니다
그랜드뷰 리서치에 따르면 LMS 지출은 2030년까지 매년 20% 증가할 것이지만, 도세보의 강력한 시장 입지는 평균 이상의 성장으로 이어질 것입니다.
실제로 월스트리트는 향후 5년 동안 매년 25%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
특히 3년 평균 매출이 13.9배일 때, 그 컨센서스 예측은 9배 매출이라는 현재 가치 평가를 싸 보이게 합니다.
도세보는 많은 투자자들에게 친숙한 이름은 아닐 수도 있지만, 이 회사는 LMS 시장에서 강력한 존재감을 가지고 있으며, 고객들이 더 쉽게 학습 자료를 만들 수 있도록 돕기 위해 생성적인 AI를 사용하고 있습니다.
그것이 도세보를 더 넓은 AI 주식 바구니에 추가하는 가치가 있게 만듭니다.