더 나은 전자 상거래 구매: 아마존 대 엣시
아마존 주가는 올해 들어 급등했고, 회사는 뚜렷한 회복세를 보이고 있습니다.
엣시 주가는 뒤처졌지만 이 역동적인 플레이어는 지난 4년 동안 상당히 성장했습니다.
두 회사 모두 장기적으로 빛을 발하는 데 필요한 능력을 가지고 있습니다.
팬데믹 초기에 사람들이 가게에 가는 대신 집에 머물며 쇼핑하기로 선택함에 따라 전자 상거래 주식이 상승했으며 많은 경우 가게가 문을 열지도 않았습니다.
그러나 일상이 돌아오고 가게가 문을 열면서 전자 상거래 회사가 더 이상 마을의 유일한 게임이 아니었습니다.
작년에 인플레이션이 상승하면서 그 부문에 부담이 되었습니다.
그리고 그 결과 가장 큰 플레이어 중 일부의 수익이 타격을 입었습니다.
하지만 좋은 소식은 일반적인 경제 환경이 개선되고 있고, 최고의 전자 상거래 회사들이 회복하고 있다는 것입니다.
봐야 할 두 가지는 필수품 및 일반 상품을 판매하는 아마존(AMZN 3.09%)과 수제품 판매 및 구매 플랫폼인 Etsy(ETSY 4.07%)입니다.
이 두 주식은 모두 유망하지만, 어떤 것이 지금 사는 것이 더 좋을까요? 알아봅시다.
Amazon의 경우
Amazon은 작년에 거의 10년 만에 처음으로 연간 손실을 보고했습니다.
높은 인플레이션은 비용과 소비자의 소비 능력에 부담을 주었습니다.
동시에 아마존은 초과 충족 용량으로 어려움을 겪었습니다. 팬데믹이 수요를 부채질하면서 회사는 단기간에 네트워크를 두 배로 늘렸습니다.
결과적으로 아마존의 주식도 어려움을 겪었고, 거의 50% 하락했습니다.
그러나 아마존은 비용 구조를 개선하기 위한 노력으로 일찍부터 조치를 취했습니다.
회사는 수만 명의 일자리를 줄이고, 가장 높은 성장률을 보이는 분야로 투자를 전환했으며, 저렴한 설루션을 제공하여 클라우드 컴퓨팅 고객의 충성도를 유지했으며, 배송을 더 효율적으로 만들기 위해 변경하기도 했습니다.
이러한 움직임은 결실을 맺고 있으며, 투자자들은 주목했습니다.
가장 최근 분기에는 매출과 영업이익이 증가했고, 회사는 전년 동기 손실에서 순이익으로 전환했습니다.
아마존 주식도 올해 들어 지금까지 57% 증가하며 승리하고 있습니다.
이 모든 것은 아마존이 어려운 시기를 극복하고 지금 새로운 성장 단계를 향해 가고 있다는 것을 보여줍니다.
회사는 전자 상거래와 클라우드 컴퓨팅의 고성장 사업에서의 리더십으로부터 시간이 지남에 따라 이익을 얻을 것입니다. 인공 지능 (AI)의 뜨거운 분야에서의 발전은 또한 아마존이 이미 사업 전반에 걸쳐 그 기술을 사용하고 있기 때문에 도움이 될 것입니다.
Etsy의 경우
엣시Etsy는 비즈니스 모델 덕분에 인플레이션 상승의 영향을 일부 면했습니다.
이 회사는 장인들이 온라인으로 제품을 판매할 수 있는 플랫폼을 제공하지만 엣시는 이러한 제품의 보관이나 운송을 처리하지 않습니다.
사실, Etsy는 성장을 촉진하기 위해 대규모 자본 투자를 할 필요가 없으며, 이는 어떤 경제 환경에서도 기업에 좋은 소식입니다.
이러한 자본 라이트 구조를 통해 회사는 조정된 EBITDA의 대부분을 무료 현금 흐름으로 전환할 수 있습니다.
물론 어려운 경제 상황은 엣시를 어느 정도 부담시켰습니다.
높은 인플레이션은 여전히 어떤 유형의 기업도 운영하는 데 더 많은 비용이 들게 합니다.
불리한 통화 거래소도 역풍을 맞았습니다.
마지막으로, 불확실한 시기에 사람들은 종종 엣시에서 찾을 수 있는 종류의 품목과 같은 필수적이지 않은 품목을 구입하는 것을 망설입니다.
따라서 Etsy의 총 상품 매출(GMS)과 이익은 감소하고 있습니다.
그러나 단지 1~2분기를 넘어서는 것이 중요합니다. 여기서 우리는 엣시가 실제로 초기 팬데믹 급증 이후 상당히 증가했으며 대부분의 이익을 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
예를 들어, Etsy 마켓플레이스 GMS는 4년 전 1분기에서 올해 1분기까지 164% 급등했습니다.
그리고 같은 기간 동안 적극적인 구매자는 119% 증가했습니다.
이 모든 것은 경제 환경이 개선되면 엣시의 성장을 낙관할 이유가 있다는 것을 의미합니다.
Amazon 아니면 Etsy?
이 두 전자 상거래 회사 모두 오늘날 훌륭한 장기 투자를 합니다.
하지만 회복의 혜택을 받으려는 생각으로 단 하나라도 사야 한다면 엣시로 갈 것입니다.
아마존은 올해 많이 증가했고, 특정 시점에서는 상승 속도가 느려질 수 있습니다.
엣시는 아직 도약하지 못했고, 주식은 미래 수익 추정치의 23배에 거래되며 더 싸구려로 남아 있습니다.
동시에 엣시의 자본 라이트 비즈니스 모델은 무료 현금 흐름 성장을 지원하고 어려운 경제 시기에 취약성을 줄입니다.
엣시가 초기 팬데믹 성장의 많은 부분을 유지하고 있다는 사실을 좋아합니다.
따라서 지금이 이 유망한 플레이어의 주식을 퍼 올릴 완벽한 시기이고 회사가 회복되고 성장함에 따라 이익을 얻을 수 있습니다.