억만장자들은 엔비디아 주식을 팔고 대신 슈퍼차지 인공지능(AI) 주식 2개를 사고 있습니다
트레버 제 네딘 – 2024년 4월 15일 오전 5시
억만장자 자금 관리자인 이스라엘 잉거와 스티븐 코언은 4분기 동안 엔비디아의 주식을 매각하고 아마존과 팔란티어의 주식을 매입했습니다.
아마존은 전자상거래, 광고, 클라우드 컴퓨팅 분야의 선두주자이며, 베드락과 아마존 Q와 같은 혁신은 회사가 인공 지능을 수익화하는 데 도움이 될 것입니다.
알렉스 카프 팔란티어 최고경영자(CEO)는 자사의 AIP(인공지능 플랫폼) 제품이 새로운 고객을 끌어 모으고 있으며 회사의 수익 성장을 주도하고 있다고 말합니다.
셀렉트 월스트리트 억만장자들은 4분기 동안 엔비디아를 매각했으며 아마존과 팔란티어 테크놀로지스의 주식을 매입했습니다.
인공지능(AI) 골드러시가 한창 진행 중이고, 엔비디아는 지금까지 가장 큰 승자들 중 하나였습니다.
그것의 칩은 OpenAI의 ChatGPT를 포함하여 가장 진보된 인공지능 시스템에 동력을 공급하고, 그것의 주가는 지난 1년 동안 230% 급등했습니다.
그러나 골드만 삭스는 소프트웨어와 서비스 회사들이 장기적으로 가장 큰 수혜자가 될 수 있다고 생각합니다..
몇몇 월가의 억만장자들도 같은 선상에서 생각하고 있는 것으로 보입니다.
아래에 나열된 헤지펀드 매니저들은 4분기에 엔비디아에 대한 지분을 매각하고 소프트웨어 및 클라우드 서비스 범주에 더 깔끔하게 맞는 AI 주식에 자본을 재투자했습니다.
밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉거는 엔비디아 주식 170만 주를 매각해 지분율을 45% 줄였습니다.
포인트 72자 산운용의 스티븐 코헨은 엔비디아 주식 110만 주를 매각해 지분율이 66%나 줄었습니다.
한편, 잉글런저와 코헨은 지난 4분기 아마존 Amazon (AMZN -1.54%)과 팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies (PLTR -0.74%) 주식을 매입해 지난 1년간 각각 84%, 170% 급등한 AI 주식을 슈퍼차지했습니다.
1. 아마존 Amazon
아마존은 월가의 예상을 깨고 4분기 실적을 발표했습니다.
매출은 14% 증가한 1,700억 달러로 3분기 연속 성장세가 가속화됐습니다.
광고와 소매 부문의 모멘텀이 주요 원인이었지만 클라우드 컴퓨팅 판매도 전 분기보다 가속화됐습니다.
한편 GAAP 순이익은 희석 주다 1.00달러로 전년도 희석 주다 0.03달러에서 개선됐습니다.
아마존은 세 개의 시장에서 강력한 존재감을 감안할 때 그 기세를 유지할 것입니다.
그것은 월간 방문객들에 의해 측정되는 세계에서 가장 인기 있는 전자 상거래 시장과 매출에 의해 측정되는 북미와 서유럽에서 가장 큰 온라인 시장을 운영합니다.
아마존은 또한 세계에서 가장 큰 소매 광고주이자 세 번째로 큰 광고 기술 회사입니다.
그리고 아마존 웹 서비스(AWS)는 클라우드 인프라와 플랫폼 서비스의 가장 큰 제공업체입니다.
이로 인해 아마존은 2030년까지 두 자릿수 매출 성장을 달성할 수 있는 활로에 놓였습니다.
저는 그 기간 동안 온라인 소매, 디지털 광고, 클라우드 컴퓨팅 시장이 각각 연 8%, 16%, 14%의 성장률을 보일 것으로 예상하기 때문이라고 말합니다.
실제로 이러한 순풍을 등에 업고 월스트리트는 아마존이 향후 5년간 연 11%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
하지만, 아마존이 인공지능(AI), 특히 클라우드 컴퓨팅 사업에서 얼마나 성공적으로 수익을 창출하는지에 따라 월스트리트를 놀라게 할 수 있습니다.
이 회사는 Trainium과 Inferentia라고 불리는 인공지능 훈련과 추론을 위한 맞춤형 칩을 설계했습니다.
이 칩들은 엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU)를 능가할 수는 없지만 특정 상황에서 더 비용 효율적이고 AWS에 더 많은 비즈니스를 가져다줄 수 있습니다.
또한 아마존 베드락은 기업이 대규모 언어 모델을 맞춤화하고 생성적 AI 애플리케이션을 구축할 수 있도록 하는 클라우드 서비스입니다.
마찬가지로 아마존 Q는 생성적 AI에 의존하여 다양한 내부 및 외부 데이터 소스의 정보를 검색하고 요약하는 대화형 비즈니스 비서입니다.
챗봇은 또한 질문에 답하고 블로그 및 소셜 미디어 게시물 작성과 같은 작업을 자동화할 수 있습니다.
종합적으로 이러한 제품은 아마존의 매출 성장을 예상보다 빠르게 이끌 수 있습니다.
주식은 현재 매출의 3.4배에 거래되고 있는데, 월스트리트의 합의가 맞다면 참을 만한 가치 평가이며, 연간 11% 이상의 빠른 매출 성장을 유지한다면 더욱 합리적인 가치 평가입니다.
개인적으로 아마존은 현재 가격만큼 가치 있는 장기 투자라고 생각합니다.
2. 팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies
팔란티어는 4분기에 실적이 상당히 양호하여 매출액이 예상치를 상회하고 수익이 예상치를 상회했다고 발표했습니다.
고객 수는 35% 증가한 497명을 기록했고, 기존 고객의 평균 지출액은 8% 증가했습니다.
이에 따라 매출은 20% 증가한 6억 800만 달러를 기록했으며, 이는 상업 매출 32%, 정부 매출 11% 성장을 반영한 것입니다.
비 GAAP 순이익은 2배 증가한 희석 주당 0.08달러를 기록했습니다.
CEO 알렉스 카프(Alex Karp)는 연례 주주 서한에서 팔란티어의 AI 야망에 대해 언급했습니다.
"우리 조직의 모든 부분은 몇 달 만에 프로토타입에서 제품으로 전환된 AIP(인공지능 플랫폼)의 출시에 초점을 맞추고 있습니다.
그리고 AIP와의 모멘텀은 이제 새로운 수익과 새로운 고객에 크게 기여하고 있습니다."라고 그는 썼습니다.
AIP는 팔란티어의 상업 플랫폼인 파운드리(Foundry)에 대형 언어 모델을 지원합니다.
자세히 설명하자면, Palantir는 기업이 데이터를 통합하고 분석하고 기계 학습(ML) 모델을 개발하고 관리하며 의사 결정을 향상시키는 애플리케이션을 구축하는 데 도움이 되는 소프트웨어를 구축합니다.
Forrester Research는 Palantir의 Foundry를 선도적인 AI/ML 플랫폼으로 인정했습니다.
AIP는 Foundry를 향상시켜 고객이 비즈니스 결과를 개선하기 위해 생성적 AI를 개발하고 활용할 수 있도록 합니다.
예를 들어, 미국 최대 의료 기관 중 하나는 AIP를 사용하여 직원 선호도, 의사 결정 비용 및 수요 예측을 고려한 교대 일정을 생성하는 것입니다.
또 다른 소식으로, 미군은 최근 팔란티어를 자사의 타이탄 지상국 시스템을 구축하기 위해 선택했는데, 이 시스템은 AI/ML을 사용하여 지상, 공중, 고고도 및 외계 지역에 배치된 센서로부터 수신된 데이터를 신속하게 처리합니다.
24개월 계약은 1억 7천 8백만 달러로 평가되어 있어 팔란티어에게 큰 도움이 되지는 않겠지만, 팔란티어의 다재다능함을 강조하고 있으며, 이 계약은 미국 정부와의 추가 계약으로 이어질 수 있습니다.
앞으로 데이터 분석 시장은 2030년까지 연평균 27%씩 성장할 것으로 전망됩니다.
팔란티어가 과거 실적과 소규모 고객층을 감안할 때 그 속도에 필적할지는 의문이지만, 순풍은 여전히 회사에 긍정적인 영향을 미칩니다.
월스트리트는 팔란티어가 향후 5년간 연평균 21%씩 매출을 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다.
그런 맥락에서 볼 때, 특히 3년 평균 매출이 17.8배일 때, 23.5배의 현재 가치 평가는 비싸 보입니다.
또한 주목할 점은 팔란티어는 현재 월가 분석가들 사이에서 컨센서스 매도 등급을 가지고 있으며, 이 주식은 주당 20.50달러의 중간 가격 목표를 가지고 있는데, 이는 현재 가격인 주당 22.80달러에서 10% 하락을 의미합니다.
저는 주식이 더 합리적인 평가를 받을 때까지 팔란티어를 피하겠습니다.