영원히 사고 보유할 성장주 3종
James Brumley – 2024년 2월 21일 오전 5시 34분
전자상거래 복장 아마존이 매출 성장을 크게 앞지를 수 있는 실적 성장을 눈앞에 두고 있습니다.
기술 부문은 항상 대만 반도체 제조에 크게 의존할 것입니다.
아이폰은 예전의 노동자가 아닐지 모르지만, 애플은 스마트폰의 성장 둔화를 상쇄하기 위해 제품을 만들고 있습니다.
이 회사들이 제공하는 제품과 서비스는 항상 수요가 있을 것이고, 알려지지 않은 미래에도 적응하고 있습니다.
요즘은 살 만한 성장주를 찾는 것이 그리 어려운 일이 아닙니다.
하지만 영원히 사고 보유할 성장주를 찾는다면 상황은 달라집니다.
그런 기업은 항상 모든 힘을 다해 대응할 수 있어야 할 뿐만 아니라 무한한 미래로 성장을 유지하기 위해 필요에 따라 적응할 수 있어야 합니다.
모든 조직이 그런 능력을 갖춘 것은 아닙니다.
하지만 이들 중 몇 명은 그렇게 하고 있습니다.
다음은 이들 중 세 명을 자세히 살펴보자면, 이들 중 어느 한 명이라도 성장을 추구하는 거의 모든 투자자들에게 '영원한' 가치를 부여하게 될 것입니다.
1. Amazon
그것은 일반적으로 제안되는 주식 선택이기 때문에 거의 진부한 표현이 될 수 있습니다.
하지만 여전히 충분한 이유가 있습니다. 아마존(AMZN -1.43%)은 거의 모든 포트폴리오에 훌륭한 성장주입니다.
여러분은 전자상거래 대기업으로서 이 회사를 알고 있습니다.
실제로 아마존은 오늘날 우리가 알고 있는 것처럼 온라인 쇼핑을 개척했습니다.
인사이더 인텔리전스에 따르면 이 회사는 미국 전체 전자상거래 시장의 3분의 1 이상을 차지하고 있으며, 2위인 월마트는 약 7%로 2위에 불과하다고 합니다.
그럼에도 불구하고, 인구조사국의 자료에 따르면, 전자상거래는 여전히 미국 전체 소매판매의 약 15%만을 차지하고 있습니다.
이러한 지출의 상당 부분은 온라인에서 이루어질 수 없지만, 나머지 85% 중 상당 부분은 기존 소비자들과 접촉하고 있는 회사에 의해 붙잡혀 있습니다.
다소 무기력한 경기에도 불구하고 아마존의 4분기 제품 매출은 전년 동기 대비 거의 9% 증가했습니다.
전국 소매 지출은 작년 4분기 동안 그 금액의 약 3분의 1만 개선되었습니다.
아마도 더 중요한 것은 아마존의 전자 상거래 이익률이 마침내 국내외에서 확대되기 시작했다는 것입니다.
동시에 클라우드 컴퓨팅 부문인 아마존 웹 서비스(AWS)가 아마존 전체 매출의 16%만 기여할 수 있지만 AWS는 조직 영업 이익의 3분의 2를 차지합니다.
이 현금 중심 사업도 4분기와 작년 매출이 모두 13% 증가하는 등 미친 듯이 성장하고 있습니다.
GMI 리서치가 2030년까지 전 세계 클라우드 컴퓨팅 시장이 연간 19% 성장할 것으로 예상하고 있기 때문에(우리는 결코 클라우드가 필요하지 않을 것입니다),
회사 전체의 과도한 수익 성장을 이끌 AWS의 강력한 이익 프로필을 찾고 있습니다.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
TSMC로 더 잘 알려진 대만 반도체 제조(TSM -1.07%)에 대해 들어본 적이 없을 가능성이 높습니다.
하지만 적어도 일부의 수작업을 정기적으로 사용하지 않을 가능성은 거의 없습니다.
이름에서 알 수 있듯이 대만 반도체는 컴퓨터 칩을 제조합니다.
하지만 자체 부품은 거의 만들지 않습니다.
오히려 TSMC는 계약 제조업체로, 엔비디아, 어드밴스드 마이크로 디바이시스, 브로드컴과 같은 더 친숙한 기술 의상에 의해 설계된 반도체, 프로세서, 칩을 만듭니다. 애플(AAPL -0.41%)도 파트너이며, 심지어 애리조나에 제조 시설을 설립하려는 TSMC의 노력을 지지하고 있습니다.
왜 이 거대 기술 기업들은 자신들만의 칩 파운드리를 건설하고 운영하지 않는 것일까요?
대부분 돈이죠. 대규모 반도체 생산과 관련된 복잡한 공정을 관리할 수 있는 더 나은 장비를 갖춘 제조업체에게 이 작업을 제공하는 것이 더 저렴하고 더 쉽습니다.
네, 이는 TSMC의 운명이 전체 칩 시장의 강세와 연결되어 있다는 것을 의미합니다.
작년 최고 라인이 4.5%까지 하락한 이유입니다. 경제적인 무기력이 칩 수요를 위축시켰습니다.
하지만 한 발짝 뒤로 물러서서 더 큰 그림을 보세요.
앞으로 세상은 기술을 덜 사용하지 않을 것입니다.
우리는 더 많은 기술이 필요할 것입니다.
실제로 기술 시장 조사 기관인 Precedence Research는 세계 반도체 시장이 2032년까지 연평균 12% 이상의 성장률을 보일 것으로 보고 있습니다.
칩, 프로세서, 반도체에 대한 수요는 계속 증가할 것으로 보입니다.
게다가, 반도체와 다른 컴퓨터 칩을 대량으로 만드는 재정 수학은 여전히 내부 제조보다 계약 제조업체의 사용을 선호할 가능성이 높습니다.
키커: TSMC는 이미 전 세계 칩의 약 절반을 제조하는 업계의 지배적인 회사입니다.
TSMC는 영역을 방어할 수 있을 만큼 충분히 큽니다.
3. 애플 Apple
아마존처럼, 애플은 다소 예측 가능하고, 일반적으로 제안되는 선택입니다.
그러나 그것이 당신이 그것을 소유하는 것을 만류하지 않도록 하세요.
그것은 또한 시가 총액으로 측정할 때 세계에서 가장 큰 회사 중 하나이며, 매출과 이익 측면에서 세계에서 가장 큽니다. 그것은 악명을 얻을 만합니다.
물론, 애플의 아이폰은 과거에 성공적인 성장 동력은 아닙니다.
사실, 그 기기의 총 수익은 작년에 약간 하락했습니다.
인기 있는 스마트폰의 단위 판매도 2021년에 정점을 찍고 그 이후로 약간 감소했습니다.
아이폰이 회사 수익의 약 절반을 차지한다는 것을 고려할 때, 애플을 성장 이름은커녕 소유할 가치가 있는 이름으로 보는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다.
하지만, 그 조직은 진화하고 있습니다.
그 조직의 서비스 부문의 발전은 이러한 진화 중 하나입니다.
보세요, 사용자의 앱과 디지털 콘텐츠 구독은 이러한 프리미엄 가격의 기기를 활용하고, 애플은 이러한 지출을 매우, 매우 잘 유도하게 되었습니다.
리서치 의상인 Asymco의 분석가 Horace Dediu가 수집한 데이터에 따르면, 아이폰 소유자는 Android 사용자보다 앱과 디지털 콘텐츠에 7배나 더 많은 지출을 합니다.
아이폰 소유자들이 자신들의 기기를 그들만큼 사용하게 만드는 것에는 덜 명백한 이점도 있습니다.
이러한 제품과 서비스를 미래에 새로운 기기로 옮기는 것이 얼마나 원활한지를 고려할 때, 현재 아이폰 소유자들은 업그레이드할 때 다른 아이폰을 구매할 동기가 있습니다.
이런 맥락에서, 영국에 본사를 둔 바이오닉은 현재 아이폰 소유자의 92.6%가 미래에 또 다른 아이폰을 구매할 의사가 있다고 믿고 있습니다.
그 놀라운 수준의 충성도는 넷플릭스 다음으로 높습니다.
그리고 애플의 진화는 단순히 더 많은 서비스와 아이폰 판매에 미치는 유익한 영향에 관한 것이 아닙니다.
이 회사는 아마도 이러한 새로운 벤처가 어떻게 수익을 창출할 수 있는지조차 정확히 알지 못한 채, 여러 개의 새로운 수익 센터를 위한 발판을 마련하고 있습니다.
예를 들어, 강력한 인공 지능의 등장으로 그러한 도구가 과거보다 훨씬 더 유용해졌기 때문에, 애플은 탑재된 가상 비서 시리를 재창조하고 있습니다.
이 회사는 자율주행 자동차도 개발 중이며, 최근에 비전 프로라고 불리는 강력한 가상/증강현실 헤드셋을 선보였습니다.
비전 프로의 가격 및 앱 생태계는 아직 필요한 수준이 아니지만, 이는 시간이 지남에 따라 바뀔 것입니다.
중요한 것은, 이 시장은 아직 초기 단계이기 때문입니다.
Precedence Research는 전 세계 AR/VR 시장이 작년 476억 달러에서 2032년 3720억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
당신은 이해합니다.
애플은 이미 지속적인 힘을 가진 놀라운 브랜드 이름이고, 그것은 미래에 그것이 끌어당길 수 있는 많은 새로운 성장 레버를 가지고 있습니다.