2007년 아이폰이 출시된 이후 매년 애플의 주가가 얼마나 올랐는지는 다음과 같습니다
Trevor Jennewine 지음 – 2024년 2월 2일 오전 5:30
핵심 사항
애플은 브랜드 권위와 가격 결정력을 제공하는 독점 소프트웨어를 기반으로 내구성이 뛰어난 경제 해자를 보유하고 있습니다.
애플은 여러 가전제품 분야에서 강한 입지를 가지고 있지만, 서비스 사업은 미래 성장의 핵심입니다.
월스트리트는 애플이 향후 5년간 연평균 8.6%의 수익을 올릴 것으로 예상했습니다.
애플은 2007년 아이폰을 출시한 이후 주주들에게 엄청난 가치를 창출했습니다.
애플(APL 1.33%)이 2007년 1월 9일 스마트폰 산업을 탄생시킨 획기적인 제품인 첫 번째 아이폰을 발표한 지 17년이 지났습니다.
그 중요한 사건 이후로 이 주식은 경이로운 투자였습니다.
구체적으로, 그것은 지난 17년 동안 총 7,390%의 수익을 거두었고, 이는 매년 28.7%의 수익률을 기록했습니다.
그것은 2007년 1월 15,000달러의 초기 투자가 이제 110만 달러의 가치가 있음을 의미합니다.
애플은 오늘날에도 여전히 현명한 투자인가요?
애플은 그것의 역사를 통하여 지속적인 혁신가였습니다
스티브 잡스와 스티브 워즈니악은 1976년에 애플을 설립했고 그 해에 애플 I 컴퓨터가 첫 선을 보였습니다.
그러나 이 신생기업을 개인용 컴퓨터의 초기 선도기업으로 자리매김한 것은 1977년 애플 2호였습니다.
애플은 1980년에 그 성공을 대중 시장에 널리 알리는 데 사용했고, 매우 기대되는 기업 공모 기간 동안 1억 달러를 모았습니다.
그 기세는 1983년까지 애플을 포춘 500선에 올려놓았습니다.
다음 장은 덜 낙관적이었습니다. 잡스는 1985년 사실상 해고됐고 애플은 그의 사임 후 허우적거렸습니다.
한 때 유망했던 이 컴퓨터 회사는 마이크로소프트나 IBM 같은 경쟁사들에 밀렸고, 재무 실적은 점차 악화됐습니다.
사실, 1997년 잡스를 CEO로 재설치했을 때 애플은 거의 파산 직전이었습니다.
그의 귀국은 혁신의 물결을 일으켰고, 애플을 정상 궤도에 올려놓았습니다.
가장 주목할 만한 것은, 1998년에 최초의 아이맥을, 2001년에 최초의 아이팟을, 그리고 2007년에 최초의 아이폰을 선보였습니다.
이로써 최고의 가전제품 브랜드로서의 입지를 굳혔지만, 애플은 그 이후로 계속해서 최신 유행의 기기들을 시장에 내놓고 있습니다.
하드웨어 포트폴리오에는 이제 다른 제품들과 서비스들 중 맥북들, 아이패드들, 에어팟들, 그리고 애플워치들이 포함됩니다.
주주들은 회사의 혁신 역량에 큰 혜택을 받았습니다.
아래 차트는 2007년 아이폰 출시 이후 모든 배당금이 재투자되었다고 가정했을 때 애플 주식이 매년 얼마나 수익을 냈는지 보여줍니다.
위는 2007년 아이폰이 발표된 이후 매년 애플 주식의 연간 총수익률입니다.
애플은 가전제품의 선두주자이지만, 서비스는 미래 성장의 핵심입니다
애플은 혁신을 위한 능력 때문에 상당한 브랜드 권위를 배양했지만, 그 회사는 독점적인 소프트웨어 때문에 진정으로 내구성이 있는 경제 해자를 가지고 있습니다.
구체적으로, 그것의 폐쇄형 iOS 운영 체제는 그 회사에게 아이폰 경험의 모든 측면에 대한 완전한 통제권을 줍니다.
그것은 또한 제3의 제조사가 애플과 같은 제품을 만들기 위해 더 저렴한 기기에서 iOS를 실행할 수 없다는 것을 의미합니다.
애플의 경험을 원하는 소비자들은 그 비용을 지불해야 합니다.
그리고 그들은 그렇게 합니다. 애플은 브랜드 파워와 독점 소프트웨어를 통해 상당한 가격결정력을 확보하고 있습니다.
예를 들어, 아이폰의 평균 가격은 안드로이드폰의 4배에 육박합니다.
프리미엄 가격을 결정하는 능력도 중요하지만, 애플이 가치 있는 투자가 되기 위해서는 서비스 사업을 확장해야 합니다.
애플은 많은 가전제품 수직 부문에서 강력한 존재감을 가지고 있습니다.
애플은 스마트폰에서 2위, 개인용 컴퓨터에서 4위, 디지털 태블릿에서 1위, 스마트워치에서 1위를 차지하고 있습니다.
애플의 설치 기반은 총 20억 개가 넘는 능동형 기기입니다.
그러나 소비자들은 하드웨어를 자주 구매하지 않으므로 앱스토어 다운로드, 아이클라우드 저장, 애플페이, 애플뮤직 및 애플 TV+와 같은 구독 제품과 같은 인접한 사용자들에게 수익을 창출해야 합니다.
애플은 그중 몇 가지 서비스 부문에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다.
가장 주목할 만한 점은 모바일 애플리케이션 시장을 장악하고 있으며, 거래 수수료와 광고라는 두 가지 측면에서 주도권을 행사하고 있습니다.
애플 앱스토어는 알파벳의 구글 플레이 스토어보다 두 배의 수익을 올리고 있으며, 애플은 세계에서 가장 빠르게 성장하고 있는 광고 회사 중 하나입니다.
한편, 모펫 네이선슨의 분석가 리사 엘리스에 따르면, 애플은 "결제 분야에서 가장 강력한 빅 테크 플레이어"로 자리매김했습니다.
애플 페이는 미국 소비자들 사이에서 가장 인기 있는 매장 내 모바일 지갑이며, 가장 가까운 경쟁사보다 거의 3배 더 많은 시장 점유율을 가지고 있습니다.
애플 주식은 성장 전망에 비해 고가의 가치 평가로 거래됩니다
애플은 2023 회계연도에 실망스러운 재무 결과를 발표했습니다.
높은 인플레이션이 소비자 지출을 억제하면서 총매출은 3,833억 달러로 3% 감소했습니다.
서비스를 제외한 모든 사업 부문에서 매출이 감소했습니다.
그러나 회사는 한 해 동안 최고 수준의 약세를 상쇄할 만큼 충분한 주식을 재구매했습니다.
일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 순이익은 본질적으로 희석 주당 6.13달러로 평평했습니다.
향후 월스트리트는 애플이 향후 5년 동안 주당 수익을 연평균 8.6%로 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 합의 추정치는 현재 31.3배의 수익을 평가하는 것을 상당히 비싸게 보이게 하며, 특히 5년 평균 수익이 26.5배일 때 더욱 그렇습니다.
애플은 훌륭한 기업이지만, 나는 그 주식이 현재 가치평가에서 시장을 능가하는 수익을 낼 수 있을지 의문입니다.
그런 이유로, 나는 개인적으로 애플 주식을 사기 전에 더 저렴한 진입점을 기다릴 것입니다.
하지만 유명한 투자자 워런 버핏은 동의하지 않을 수도 있습니다.