애플 주가는 52주 최저치에 위험하게 가까워질 것입니다(그리고 내려갈 필요도 없습니다)
Daniel Foelber – 2024년 3월 28일 오전 4:05
현재 주가의 52주 최저치는 2023년 3월 28일부터입니다.
애플이 수요 둔화에 직면하면서 성장 기대감이 낮은 상황입니다.
법무부 민사소송으로 투자설에 또 주름살 더해 애플 주식은 끝이 보이지 않는 압박을 받고 있습니다.
애플 Apple (AAPL 2.12%)의 투자자들은 2024년을 잘 보내고 있지 않습니다.
주가는 현재까지 10% 이상 하락한 반면 S&P 500과 나스닥 종합지수는 9% 이상 상승했습니다.
그렇게 비중이 큰 주식이 짧은 시간에 더 넓은 기준치를 그렇게 많이 하회하는 것은 어렵습니다.
하지만 애플은 몇 가지 매우 현실적인 도전에 직면해 있고 인공지능(AI)에 의해 촉발되고 있는 기술 랠리를 크게 놓쳤습니다. 3월 22일 현재 애플은 다른 많은 기술주들이 사상 최고치를 경신하고 있는 시기에 52주 최저치에 10.5% 밖에 남지 않았습니다.
애플이 주가가 제자리에 머물러 있더라도 52주 최저치에 더 가까워질 것인 이유와 지금 사야 하는지 여부가 여기에 있습니다.
애플 주가는 최저치를 기록하고 있습니다
애플의 현재 52주 최저치인 155.98달러는 2023년 3월 28일에 도달했습니다.
달력이 시작됨에 따라 주가가 움직이지 않더라도 애플의 새로운 52주 최저치는 더 높아질 것입니다.
5월 4일 이후 (그리고 애플이 이 지점 아래로 내려가지 않는다고 가정할 때), 새로운 52주 최저치는 10월 26일부터 165.67달러가 될 것이며, 이는 애플이 현재 거래하고 있는 곳보다 5% 미만 낮은 것입니다.
이에 비해 52주 최고치인 199.62달러는 12월 14일에 더 최근에 발생했으며, 불과 두 달 전인 1월 말에 그 최고치를 거의 넘어섰습니다.
한 종목의 52주 최저점과 최고점은 단지 범위일 뿐이지만, 투자자들이 낙관적이거나 비관적이면 신호를 보냅니다.
애플은 이미 최고점보다 최근 최저점에 가까워졌지만, 시간이 지나면 저점에 훨씬 가까워질 것입니다.
유리한 점은 애플이 얼마나 안정적이었는지 언급할 가치가 있다는 것입니다.
52주 최고가와 10월 말 최저가에서 불과 20% 정도의 상승폭이 있다는 것입니다.
3월 21일 4.1%의 매도세는 8월 4일 이후 단일 세션에서 가장 큰 폭으로 하락했습니다.
1년 넘게 한 세션에서 5% 이상 하락하지 않은 대형 기술주를 발견하는 것은 힘든 일일 것입니다.
애플은 약간의 충격을 받고 있습니다
애플이 그랬던 것처럼 투자 논제가 약화돼 판매 압력이 더 커질 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
하드웨어와 액세서리 분야에서는 높은 성공률을 보이고 있습니다.
하지만 현재 제품 파이프라인은 지난 10년간 가장 불확실성이 큽니다.
이 회사는 2010년 1월에 아이패드를 출시했습니다.
2014년 9월에 발표된 애플워치는 처음에는 회의적인 반응을 얻었지만 큰 성공을 거두었습니다.
에어팟은 2년 후인 2016년 9월에 출시되었습니다.
기존 제품의 새로운 버전을 제외하고, 2023년 6월에 비전 프로가 공개되고 2월 2일에 미국에서 사용할 수 있게 되기 전까지는 이렇다 할 신제품이 없었습니다.
이 회사는 신제품 및 액세서리 가뭄에 처해 있지 않지만, 비전 프로는 입증되지 않았으며, 애플은 한동안 다른 많은 것을 내놓지 않았습니다.
불확실성 중 일부는 기존 생태계, 즉 아이폰에서 비롯됩니다.
새로운 아이폰 모델들은 개선된 점이 특징이지만, 몇 년 동안 대대적인 도약은 없었습니다.
일부는 아이폰 15 프로와 프로 맥스가 전환점이 될 것이라고 기대했지만, 아이폰 판매 성장이 멈추었기 때문에 지금까지는 그렇지 않았습니다.
혁신의 부족이든 업그레이드 주기가 길어지고 있다는 사실이든 현재 제품 및 액세서리 포트폴리오는 특히 취약해 보입니다.
비손 프로가 큰 성공을 거두거나, 애플이 AI 지원 아이폰을 출시해 사용자들에게 환영을 받거나, 팬데믹이 한창일 때 신제품을 구매한 많은 사람들이 업그레이드를 결정한다면 이 모든 것이 순식간에 바뀔 수 있습니다.
요약하자면, 애플의 혁신 과잉에 경종을 울리기에는 아직 이르지만 균열이 생기기 시작했습니다.
성장이 사라졌습니다 (일단은)
지난 2년간 후행 희석 주당순이익(EPS)은 4.2% 증가하는 데 그쳤습니다.
그리고 분석가들의 추정에 따르면 성장세는 단기적으로 회복되지 않을 것입니다.
주가수익비율(P/E)은 26.8이고 포워드 P/E는 26.3입니다.
애플은 2023년 12월 30일에 끝난 기간의 2024년 1분기 실적을 발표했습니다.
전체 회계연도의 평균 분석가 EPS 추정치는 6.56달러입니다.
2025 회계연도에는 성장이 가속화될 것으로 예상되며, 주당 평균 수익 추정치는 2024 회계연도보다 9% 높은 7.16달러입니다.
그러나 이러한 결과는 애플이 2026년 2월에 2025년 전체 회계연도 결과를 발표하기 전까지는 완전히 실현되지 않을 것입니다. - 오래 기다려야 합니다.
한 자릿수의 EPS 성장률은 특히 몇 퍼센트 포인트의 자사주 매입으로 인한 것이기 때문에 애플에게는 부정적인 전망입니다.
따라서 예측치는 실제로 2025 회계연도에 한 자리 수 중반의 순이익 성장률만을 요구하고 있으며, 이는 제품 판매가 거의 개선되지 않고 비전 프로의 성장이 거의 없음을 의미합니다.
그리고 이러한 예측들은 심지어 최근에 발표된 법무부의 애플사에 대한 소송에 따른 위험성도 고려하지 않고 있습니다.
이 소송은 제품보다 회사의 서비스를 더 대상으로 하며, 그렇지 않으면 흐린 시기에 밝은 점이었던 것에 대한 마진을 줄일 수 있습니다.
매력적인 설정
흠잡을 데 없는 브랜드를 가진 우수한 업계 리더가 부정적인 정서, 우울한 전망, 그리고 다른 도전에 직면했을 때, 단기적으로 주가가 더 많이 하락하더라도 대개 좋은 매수 기회입니다.
여러 산업에 걸쳐 이러한 역동성이 발휘되는 예는 셀 수 없이 많습니다.
빅테크 주식들은 2022년에 정체되었고 2023년에 대규모 회복을 이루었습니다.
올해 다우존스 산업평균지수에서 가장 좋은 성과를 거둔 주식은 세일즈포스나 아마존, 마이크로소프트가 아닙니다. 월트디즈니는 여러 해 동안 시장 성과가 저조했지만 3개월도 안 돼 28% 상승했습니다.
어려움이 가중되고 있는 상황에서, 저는 애플이 특히 3월 28일 이후 현재 가격과 1년 만에 최저치를 경신할 때까지 52주 만에 최저치를 경신할 것으로 예상합니다.
하지만 애플이 더 하락할수록, 장기 투자자들에게 더 좋은 가치가 될 것입니다.
이 주식은 지금 살 가치가 있지만 투자자들은 비전 프로의 성능을 면밀히 관찰하고 세계 개발자 회의(보통 6월 초)와 연례 애플 이벤트(보통 9월 초에서 중순)에서 업데이트를 확인해야 합니다.