애플은 지금 당장 사야 할 최고의 "매그니피센트 세븐" 주식입니까?
닐 파텔 지음 – 2024년 3월 1일 오전 6시 30분
알파벳과 메타 플랫폼은 디지털 광고 시장을 장악하고 있으며, 둘 다 네트워크 효과의 이점을 누리고 있습니다.
두 개의 인터넷 주식은 7명으로 구성된 그룹 중 가장 저렴합니다.
애플은 훨씬 더 느린 수익 증가를 기록하고 있으며, 그 가치 평가는 매우 비쌉니다.
아이폰 제조업체에 대해 약세를 보일 이유가 있습니다.
"매그니피센트 세븐"은 세계에서 가장 지배적인 기업 중 하나입니다.
그 결과, 최근에 가격이 급등한 그들의 주식은 많은 투자자들의 포트폴리오에 있습니다.
현재 시가총액이 2조 8,000억 달러인 애플 Apple (AAPL -0.37%)은 도입할 필요가 없습니다.
인기 있는 하드웨어와 소프트웨어 제품을 만드는 회사는 재정적으로 수익성이 좋은 기업입니다.
그리고 애플의 주가는 지난 5년간 316% 상승하여 나스닥 종합지수의 수익률을 압도했습니다.
애플은 버크셔 해서웨이의 가장 큰 주식 위치이기도 합니다.
하지만 지금 당장 살 수 있는 가장 좋은 매그니피센트 세븐 주식일까요?
저성장, 높은 가격
애플은 예전과 같은 성장 수치를 발표하지 않고 있습니다.
매출은 12월 30일에 끝난 2024 회계연도 1분기에 2.1% 증가했지만 이전 4분기에는 각각 감소했습니다.
월스트리트 분석가들은 평균적으로 향후 3 회계연도 동안 매출이 연간 4.2% 증가할 것으로 예상합니다.
그것이 흥분할 이유는 거의 없습니다.
사실, 그것은 다른 매그니피센트 세븐 사업들과 비교했을 때 애플을 꼴찌로 내몰았습니다.
컨센서스 분석가들의 추정에 따르면, 나머지 6개 사업들은 훨씬 더 빠른 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.
거시적인 역풍 탓으로 돌리거나 소비자들이 더 이상 최신 애플 기기로 자주 업그레이드할 필요성을 느끼지 않게 됩니다.
하지만 투자자들은 아마도 애플로부터 두 자릿수의 수익 증가를 더 이상 기대하지 않는 것이 현명할 것입니다.
하지만 이 주식은 강한 성장이 기정사실인 것처럼 거래됩니다.
주가수익비율 28.2는 10년 평균 21에 비하면 엄청난 프리미엄입니다.
제 생각에 지금으로서는 가장 좋은 주식입니다.
디지털 광고계의 거물들
매그니피센트 세븐 주식 중에서 두 개가 지금 가장 살만한 주식이라고 생각해요.
저는 디지털 광고 시장의 거물들인 알파벳 Alphabet (google 1.52%)과 메타 플랫폼 Meta Platforms (META 1.26%)에 대해 말하고 있어요.
이들 인터넷 기업은 성장이 문제가 되지 않습니다.
2023년 알파벳의 매출은 3,070억 달러로 8.7% 증가했고, 메타의 매출은 15.7% 증가한 1,350억 달러를 기록했습니다.
이 두 기업은 글로벌 디지털 광고 산업의 성장 기간이 길기 때문에 여전히 주요 수혜 기업이 될 것으로 보입니다.
이들을 합치면 전 세계 디지털 광고 시장의 거의 60%를 장악하고 있습니다.
알파벳과 메타 모두 강력한 경쟁 우위를 점하고 있다는 사실을 무시하기 어렵고, 그중 가장 주목할 만한 것은 네트워크 효과입니다.
알파벳의 구글 검색과 유튜브는 메타의 다양한 소셜 미디어 앱과 마찬가지로 더 많은 정보, 콘텐츠 및 사용자와 함께 더 나은 성능을 제공하는 믿을 수 없을 정도로 인기 있는 인터넷 서비스입니다.
이것은 더 작은 경쟁자들에게 상황을 극도로 어렵게 만드는 상황입니다.
최근 5년간 알파벳과 메타의 평균 영업이익률은 각각 25.8%와 34.2%를 기록했습니다.
게다가 이들은 터무니없는 영업현금흐름을 창출해 인공지능 역량에 공격적으로 투자할 수 있는 자금력을 제공함과 동시에 발행주식을 많이 환매하고 있습니다.
투자자들은 알파벳의 경우 20.3, 메타의 경우 24.1의 주가수익비율(P/E) 배수만 지불하라는 요구를 받고 있습니다.
그 기준으로 볼 때, 그들은 가장 저렴한 매그니피센트 세븐 주식이므로 내 책에 더 이상 투자할 필요가 없습니다.
애플은 확실히 세계에서 가장 양질의 회사 중 하나이지만, 현재 애플의 설정은 시장을 상회하는 장기적인 수익을 제공하는 데 유리한 위치에 있지 않습니다.
알파벳과 메타는 매력적인 사업 특성과 매력적인 가치 평가를 바탕으로 현재 구매할 수 있는 최고의 매그니피센트 세븐 주식입니다.