월스트리트에 따르면 이러한 고공비행하는 인공지능(AI) 주식은 향후 12개월 동안 20% 이상 하락할 수 있습니다
Keith Speights – 2024년 2월 25일 오전 5시 51분
암 홀딩스 주식은 AI 수요에 힘입어 지난 12개월 동안 두 배 이상 상승했습니다.
AI는 Palantir Technologies에도 큰 순풍을 제공하여 주가가 거의 50% 급등했습니다.
하지만 많은 분석가들은 이 주식들에 대한 프리미엄 가치 평가가 지속 가능하지 않다고 생각합니다.
분석가들이 옳다면 상승하는 것은 하락할 수도 있습니다.
인공지능(AI)은 거의 미다스 왕과 같습니다. 인공지능이 닿는 거의 모든 것이 금으로 바뀝니다.
인공지능 칩과 소프트웨어 분야의 선두주자들 중 많은 사람들의 주식 차트를 보세요.
그러나 전설의 왕에 대한 이야기가 악화된 것처럼, 투자자들에게 금광이었던 주식들 중 일부는 험난한 고비를 맞을 수도 있습니다.
월스트리트에 따르면, 이러한 고공행진 중인 인공지능 주식은 향후 12개월 동안 20% 이상 하락할 수 있습니다.
암 홀딩스 Arm Holdings : 지글지글 흐릴 수 있습니다
Arm Holdings (ARM 3.74%) 주가는 지난 12개월 동안 두 배 이상 상승했습니다.
대부분의 큰 상승은 이 칩 제조업체가 분석가들의 2024 회계연도 3분기 매출 및 수익 추정치를 상회하고 낙관적인 판매 지침을 제공한 후 2월에 이루어졌습니다.
AI가 Arm의 행운의 주요 원천이라는 것은 의심의 여지가 없습니다.
CEO Rene Haas는 분기별 콘퍼런스 콜에서 회사가 "모든 것에서 AI의 강력한 추진력과 순풍을 보고 있다"라고 말했습니다. Haas가 주주들에게 "가장 복잡한 AI 클라우드 애플리케이션부터 가장 작은 에지 디바이스에 이르기까지, Arm의 AI는 어디에나 있습니다"라고 쓴 이후로 좋은 소식입니다
하스는 과장하지 않았습니다.
엔비디아의 GH200 그레이스 호퍼 슈퍼칩은 암(Arm) 기술을 사용합니다.
픽셀 8 스마트폰에서 실행되는 알파벳의 구글 제미니 나노대형 언어 모델(LLM)도 마찬가지입니다.
삼성과 비보(Vivo)를 포함한 다른 회사들도 암(Arm) 기술을 사용하여 인공지능(AI) 앱을 실행하는 새로운 스마트폰을 발표했습니다.
하지만, 월스트리트의 많은 사람들은 암의 지글지글이 곧 흐지부지될 것이라고 생각합니다.
이 주식의 12개월 평균 가격 목표는 현재 주가보다 25% 낮습니다.
가장 비관적인 분석가들은 암의 주가가 거의 60% 폭락할 수 있다고 예상합니다.
왜 그런 부정적인가요?
가치 평가가 주범입니다.
Arm의 주식은 현재 78배의 선도 주가수익비율로 거래되고 있습니다.
Palantir Technologies: 양극화 AI 소프트웨어 선도업체
AI 칩 주식이 가장 큰 승자 중 하나로 꼽힌 반면, 여러 AI 소프트웨어 주식도 큰 상승을 가져왔습니다.
팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies (PLTR -2.63%)가 좋은 예로, 지난 12개월 동안 주가가 거의 50% 급등했습니다.
Arm의 경우와 마찬가지로 Palantir의 인상적인 수익 중 많은 부분이 긍정적인 분기 업데이트 후 이번 달에 발생했습니다. Palantir는 4분기 컨센서스 수익 추정치를 상회했지만 수익 기대치에는 부합했습니다.
또한 2024년 연간 전망은 가이던스 범위의 중간 지점에서 전년 대비 19% 이상의 매출 성장을 예상했습니다.
팔란티어 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)는 주주들에게 보낸 연례 서한에서 회사가 LLM을 포함한 AI 플랫폼에 대한 "급증하는 수요"를 보고 있다고 썼습니다.
팔란티어의 인공지능 플랫폼(AIP) 출시는 회사의 주요 성장 동인입니다.
이 모든 좋은 소식에도 불구하고 월스트리트는 주식의 전망에 대해 흥분하지 않고 있습니다.
팔란티어의 평균 가격 목표는 약 20%의 하방 잠재력을 반영합니다.
RBC 캐피털은 특히 비관적인데, 가격 목표는 팔란티어의 현재 주가보다 거의 80% 낮습니다.
다시 말하지만, 가치 평가는 분석가들의 최우선 관심사입니다.
팔란티어의 주식은 거의 72배의 예상 수익에서 거래됩니다.
월스트리트가 이 AI 주식에 대해 옳습니까?
암과 팔란티어에 대한 월가의 덜 낙관적인 가격 목표가 내년에 바로 입증될 것이라고 농장에 장담하지는 않을 것입니다. AI에 대한 투자자들의 흥분은 두 주식의 모멘텀을 유지할 수 있을 정도로 광란적일 수 있습니다.
하지만 저는 이 주식들이 거품 같은 밸류에이션을 가지고 있다고 생각하는 분석가들의 의견에 동의합니다. 제 생각에는 둘 다 현재 그러한 프리미엄 가격을 정당화하는 데 필요한 성장을 제공하지 못하고 있습니다. 저는 훌륭한 AI 주식을 찾는 투자자들이 더 나은 선택을 찾을 수 있다고 생각합니다.