워런 버핏, 23분기 연속 이 주식 매입 - 셰브론이나 옥시덴탈 페트롤리엄이 아닙니다
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 6월 21일 오전 5:06
Warren Buffett은 거의 60년 동안 벤치마크 S&P 500을 돌아다니고 있습니다.
13Fs는 오마하의 오라클과 그의 팀이 에너지 주식을 사느라 바빴다는 것을 보여주지만, 이 서류들은 완전한 이야기를 말해주지는 못합니다.
버크셔의 분기별 영업 실적에 따르면 버핏이 2018년 중반 이후 매수한 주식은 어김없이 1개입니다.
"오마하의 오라클"은 2018년 7월 이후 버핏이 가장 좋아하는 주식을 770억 달러 이상 매수했습니다.
거의 60년 동안, 버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway (BRK.A 0.37%) (BRK.B 0.29%) CEO 워런 버핏은 월스트리트를 위해 쇼를 펼쳐왔습니다.
1965년 CEO가 된 이후, 기준이 되는 S&P 500은 배당금을 포함하여 35,000% 이상 증가했습니다.
이에 비해, "오마하의 오라클"이라고 불리는 이 회사는 그의 회사의 A급 주식의 총 4,900,000% 이상의 상승을 감독했습니다!
월가의 가장 광범위한 주가지수를 이처럼 결정적으로 무너뜨리면 많은 관심을 끌게 됩니다.
투자자들이 버크셔해서웨이가 증권거래위원회에 13F 양식을 제출하기를 매 분기마다 한 번씩 기다리는 이유입니다.
13F는 버핏과 그의 최고 투자 보좌관인 토드 콤스와 테드 웨슐러가 어떤 주식을 사고팔았는지를 투자자들에게 정확하게 보여줍니다.
버크셔의 13F는 수십 년 동안 진정한 금광이었지만, 워렌 버핏이 가장 좋아하는 주식인 2018년 7월까지 23분기 연속으로 주식을 매입한 회사에 대한 완전한 이야기는 들려주지 못합니다.
Warren Buffett은 에너지 주식에 새롭게 매료되었습니다
버크셔의 44개 주식, 3,870억 달러 투자 포트폴리오의 더 흥미로운 측면 중 하나는 그것이 매우 집중적이라는 것입니다.
이것은 버핏과 그의 팀이 그들의 최고의 투자 아이디어에 더 많은 회사 자본을 투입하는 것을 강력하게 믿고 있다는 것을 의미합니다.
6월 14일 현재, 대략 63%의 투자 자산이 단 3개의 주식에 묶여 있습니다.
수십 년 동안, 금융주(버핏이 가장 좋아하는 투자 분야)와 필수소비재는 투자 자산의 의미 있는 비율을 차지했습니다.
하지만 최근, 우리는 버크셔의 가장 명석한 지성인들이 에너지주에 끌리는 것을 목격했습니다.
석유와 가스주는 금세기가 시작된 이래로 오마하의 오라클에 대한 후폭풍이 대부분이었습니다.
하지만 지난 주, 셰브론 Chevron (CVX 2.16%)과 옥시덴탈 페트롤리엄 Occidental Petroleum (OXY 1.93%)을 합치면 거의 340억 달러의 시장 가치를 차지했습니다.
사실, 버크셔가 옥시덴탈에 대해 소유하고 있는 2억 5,230만 주는 2022년 1분기부터 처음부터 쌓아왔습니다.
버핏, 콤스, 웨슐러가 원유 현물 가격이 역사적 평균에 비해 계속 상승할 것이라고 강력하게 믿지 않았다면 셰브론과 옥시덴탈 페트롤리엄에 이 정도의 자본금을 묶지 않았을 것입니다.
석유 가격이 계속 높게 유지될 수 있다는 주장은 거시적 요인에 의해 확실히 뒷받침됩니다.
코로나19 팬데믹 기간인 3년 동안 주요 석유 및 가스 회사들은 역사적인 수요 불확실성으로 인해 자본 지출(capex)을 줄일 수밖에 없었습니다.
팬데믹 이후 자본 지출이 정상화되고 있음에도 불구하고 증가하는 글로벌 수요를 충족시키기 위해 원유 공급을 늘리는 것은 어려운 일임이 입증되었습니다.
시추는 통합 에너지 회사들에게 가장 수익성이 높고 수익성이 높은 부문인 경향이 있습니다.
원유 공급이 타이트하게 유지되는 한 유가는 상승할 수 있습니다.
에너지 운영자들이 "통합"되는 것도 이점이 있습니다. 셰브론은 각각의 시추 부문 외에도 송유관과 정유소를 감독하며 두 회사 모두 화학 공장을 운영하고 있습니다.
이러한 미드스트림 및 다운스트림 운영은 예측 가능한 현금 흐름을 제공하고 원유 현물 가격의 잠재적인 하락을 헤지하는 데 도움이 됩니다.
빅 오일은 관대한 자본 수익 프로그램으로도 유명합니다.
쉐브론 이사회는 2023년 1월 750억 달러 규모의 주식 환매 프로그램을 실시했으며 연간 기준 배당금을 37년 연속 인상했습니다.
옥시덴탈 페트롤리엄이 아나다르코를 인수한 이후 막대한 부채 위기에서 벗어나고 있지만, 지난 2년 동안 분기 배당금을 점진적으로 늘려왔습니다.
워런 버핏이 23분기 연속 매입한 주식을 만나보세요
버크셔 해서웨이의 분기별 13Fs 보고서는 버핏과 그의 팀들이 현재 석유 및 가스 산업의 열렬한 팬임을 분명히 보여주고 있습니다.
하지만 이 회사의 13Fs 목록에 단 한 개의 주식도 23분기에 가까운 기간 동안 오마하의 오라클에 의해 매입된 적이 없습니다.
Buffett이 가장 좋아하는 주식을 찾기 위해, 여러분은 13Fs 너머를 살펴보고 그의 회사의 분기별 영업 결과를 자세히 살펴보아야 할 것입니다.
이 결과의 마지막 페이지에서, 임원 인증 직전에, 여러분은 그 분기의 자세한 주식 환매 활동을 발견할 수 있을 것입니다. 반전 시간을 계획하세요...
Warren Buffett이 가장 좋아하는 주식은 그의 회사인 버크셔 해서웨이의 주식입니다!
2018년 7월 이전에는 주식 환매를 언제 시작할 수 있는지를 결정하는 엄격한 선이 존재했습니다.
버핏이 주식 환매를 승인하려면 버크셔의 주식이 장부가의 120% 이하(즉, 가장 최근 분기 기준 장부가의 20% 이하)로 평가되어야 했습니다.
2018년 7월까지 수년 동안 버크셔의 주식이 이 임계값 이하로 떨어지거나 하락하지 않았습니다.
그 결과 단 한 주도 환매되지 않았습니다.
2018년 7월 17일, 버크셔 이사회는 워런 버핏과 최근에 사망한 오른팔 찰리 멍거가 옆에서 벗어나 유명한 게임에 참여할 수 있도록 자사주 매입을 관리하는 기준을 재작 업했습니다.
새로운 기준에 따라 다음과 같은 경우에는 상한이나 종료일 없이 환매가 가능합니다:
버크셔 해서웨이는 대차대조표에 최소 300억 달러의 현금, 현금성 자산 및 미국 국채를 보유하고 있습니다(회사는 현금 1,890억 달러로 2024년 3월 종료)
Warren Buffett은 주식이 본질적으로 저렴하다고 생각합니다.
이러한 새로운 기준이 2018년 7월 중순에 통과된 이후, Warren Buffett은 23분기 연속으로 770억 달러 상당의 회사 주식을 매입했습니다.
워런 버핏의 회사는 배당금을 지급하지 않기 때문에, 주식 매입은 버크셔 해서웨이의 주주들에게 보상하는 가장 명확한 방법입니다.
꾸준한 주식 환매는 그 회사 투자자들의 소유 지분을 점진적으로 증가시키고 있습니다.
간단히 말해서, 그것은 버핏이 버크셔의 주주들로부터 선호하는 장기적인 생각을 장려하고 있습니다.
또한 버크셔 해서웨이와 같이 순이익이 꾸준하거나 증가하는 회사는 미결제 주식 수가 감소하는 것을 통해 이익을 얻을 수 있습니다.
순이익을 나눌 수 있는 주식 수가 적기 때문에 주당순이익(EPS)은 시간이 지남에 따라 증가하는 경향이 있습니다.
이러한 EPS 증가는 근본적으로 집중하는 투자자들에게 버크셔의 주식을 더욱 매력적으로 만들 수 있습니다.