이 고수익 배당주는 거의 50% 하락했지만 수동적인 수입을 추구하는 투자자들에게 지금 당장 비명을 지르는 매수입니다
By Keith Speights – 2024년 1월 15일 오전 5:50
핵심 사항
브룩필드 리뉴어블의 주가는 2021년 초부터 몇 가지 이유로 크게 하락했습니다.
이 주식은 이제 수익률이 높고 유통량이 증가하는 소득 투자자의 꿈입니다.
증가하는 재생 에너지 수요 덕분에 견고한 성장 전망을 가지고 있습니다.
이 재생 에너지 재고는 모든 상자를 점검합니다.
과거 가격대로 대폭 할인된 가격에 판매되는 제품을 보면 어떻게 생각하나요?
대부분의 사람들은 아마 (1) 제품에 문제가 있거나, (2) 할인된 가격이라는 두 가지 대답 중 하나를 할 것입니다.
저는 브룩필드 리뉴어블 Brookfield Renewable (BEP -1.79%)(BEP -1.84%)이 후자의 좋은 예라고 생각합니다.
이 고수익 배당주는 거의 50% 하락했습니다.
하지만 패시브 소득을 추구하는 투자자들에게 지금 당장은 절규 매수입니다.
급격한 쇠퇴의 이면에
2019년부터 2021년 초까지 브룩필드 리뉴어블의 주가는 급등했습니다.
하지만 그 이후로 재생에너지 주식은 주로 내리막길을 걷고 있습니다.
무슨 일이 있었던 걸까요? 우선, 브룩필드 리뉴어블의 가치는 지속 불가능한 수준에 도달했습니다.
그런 일이 발생하면 상당한 철회가 불가피합니다.
2022년 연방준비제도이사회(FRB)의 공격적인 금리 인상도 브룩필드 리뉴어블의 주식에 큰 부담이 되었습니다.
다른 많은 투자자들과 마찬가지로 자본 비용 증가로 인해 투자자들은 주식을 회수했습니다.
이러한 역동성은 2023년으로 어느 정도 이어졌습니다.
또 다른 문제는 투자자들이 브룩필드 리뉴어블과 같은 유틸리티 주식을 뒤로하고 고공비행하는 기술주에 목표를 설정했다는 것입니다.
수입투자자의 꿈
하지만, 이 급격한 하락은 브룩필드 리뉴어블 주식을 소득 투자자들의 꿈으로 훨씬 더 크게 만드는 데 도움이 되었습니다. 이 회사는 제한된 파트너십 유닛에 대한 BEP와 법인 주식에 대한 BEP의 두 가지 티커 아래 거래됩니다.
둘 다 BEP의 경우 거의 5%, BEP의 경우 4.6%의 높은 배당 수익률을 제공합니다.
그러나 브룩필드 리뉴어블의 매력적인 수익률은 주가 하락 때문만은 아닙니다.
2012년 이후 이 회사는 연간 복합 성장률을 6%까지 끌어올렸습니다.
앞으로도 계속해서 유통량이 증가할 것으로 예상합니다.
브룩필드 리뉴어블의 경영진은 이 재생에너지 업체가 장기적으로 연간 5~9%의 유통량을 늘릴 수 있을 것이라고 확신합니다.
또한 거시 경제 문제로 인해 브룩필드 리뉴어블이 그 정도의 성장을 달성하는 것을 방해해서는 안 됩니다.
회사 현금 흐름의 약 90%는 13년 전력 구매 계약(PPA)에 따라 계약됩니다.
수익의 약 70%에는 인플레이션 에스컬레이터가 내장되어 있습니다.
BEP의 수익률이 BEP의 수익률에 비해 높은 고트차가 있는지 궁금해하실 수도 있습니다.
BEP에 투자하는 주된 단점은 한정된 파트너십과 관련된 세금 문제가 있다는 것입니다.
브룩필드 리뉴어블은 상당 부분 이러한 문제를 피하기 위해 BEP 주식을 만들었습니다.
성장 투자자를 위한 것이기도 합니다
저는 브룩필드 리뉴어블이 수동적인 소득을 추구하는 소득 투자자들에게 좋은 주식이라고 생각하지만, 그 주식은 성장 투자자들에게도 무언가를 제공합니다.
회사는 그것이 12%에서 15% 사이의 총수익을 제공할 수 있을 것이라고 믿습니다.
내가 보기에 그 정도 성장은 꽤 가능한 것으로 보입니다.
재생에너지 수요는 앞으로 10년 이상, 그리고 그 이후에도 계속해서 엄청나게 증가할 것이라는 것은 기정사실입니다.
탄소 배출을 줄이려는 노력이 마법처럼 사라지지는 않을 것입니다.
재생에너지가 늘어나지 않으면 국가와 대기업은 탄소 감축 목표를 달성하지 못할 것입니다.
하지만 기후 변화가 문제가 되지 않았더라도, 시장의 역동성이 재생에너지에 대한 수요를 증가시킬 가능성이 있습니다.
석탄과 가스보다 해상풍력과 태양광이 비용 효율적입니다.
브룩필드 리뉴어블스(Brookfield Renewables)는 증가하는 수요를 충족시키는 데 도움을 줄 수 있는 훌륭한 위치에 있습니다.
이 회사의 현재 자산에는 전 세계의 수력, 풍력, 태양열 및 저장 시설이 포함되며, 총용량은 약 31,500 메가와트입니다.
이 회사의 개발 파이프라인에는 약 143,400 메가와트의 재생 가능 전력 자산(주로 풍력 및 태양열에 초점)이 있습니다.
브룩필드 리뉴어블스는 또한 탄소 포집 및 저장에 투자하고 있습니다.
결론적으로, 브룩필드 리뉴어블은 재생 에너지에 대해 모든 상자를 확인한다는 것입니다.
재생 에너지에 대한 수요가 엄청난 성장을 할 것이라는 거의 확실성이 있기 때문에, 이 주식은 소득과 성장 투자자 모두에게 좋은 선택처럼 보입니다.