셰브론의 수익이 부족합니다.
이 최고의 워런 버핏 주식이 곤경에 처했는가?
쉐브론의 이익은 4분기에 폭락했고 예상치를 밑돌았다.
그 거대 석유회사는 1년 내내 여전히 기록적인 결과를 발표했다.
2023년 이후의 고유가를 활용하기에 좋은 위치에 있다.
석유 및 가스 대기업은 여전히 1년 내내 기록적인 성과를 냈다.
쉐브론(CVX -4.44%)은 약간의 훌쩍임과 함께 2022년을 마감했다.
그 거대 석유회사의 이익은 전년도에 비해 증가했지만, 그것들은 그것의 3분기 기록을 크게 밑돌았다.
한편, 그들은 분석가들의 기대에 미치지 못했다.
워런 버핏의 버크셔 해서웨이(BRK)의 최고 지분 중 하나인 석유회사. 0.01%)(BRK.B -0.57%)는 유가 및 가스 가격 하락과 국제 영업 축소로 인한 역풍에 직면했다.
쉐브론의 이익
셰브론은 3분기에 63억 5천만 달러(주당 3.33달러)의 순이익을 기록했다.
이는 전년 동기(50억5000만 달러)보다 25% 이상 늘어난 것으로 주당 이익은 2.63달러다.
그러나 3분기 112억 달러의 이익(2분기 기록을 약간 밑돌며 역대 두 번째로 높은 집계를 기록)보다는 크게 감소했다.
게다가, 쉐브론의 4분기 이익은 조정 후 분석가들의 합의된 예상치인 주당 0.20달러를 벗어났습니다.
유가와 가스 가격 하락은 분기 이익에 압박을 가했다.
셰브론 생산량도 하루 301만배럴로 전년 동기 대비 3% 감소했다.
페름기 유역의 실적 호조로 미국 생산량이 4% 증가한 반면, 국제 생산량은 7% 감소한 것은 주로 태국과 인도네시아에서 석유와 가스를 생산하기 위한 양보가 끝났기 때문이다.
셰브론도 국제상류사업과 관련해 11억달러의 상각·손상 혐의를 기록해 이익을 한 입 베어 먹었다.
이 회사는 카자흐스탄에서 높은 가격이 해당 매장량에 미치는 영향으로 인해 대규모 매장량 감소를 기록했다.
쉐브론은 한 해 동안 기록적인 365억 달러의 이익을 냈으며, 이는 2011년에 설정한 최고치를 100억 달러 초과한 것이다. 이 회사는 또한 연간 영업 현금 흐름(496억 달러)과 무료 현금 흐름(376억 달러)을 기록했다.
실적
유가 급등으로 버핏의 버크셔 해서웨이는 지난해 초 셰브론 지분을 크게 끌어올렸다.
버크셔는 유가 상승을 활용하기 위해 올해 첫 몇 달 동안 약 200억 달러의 셰브론 주식을 사들였다.
버핏의 회사는 현재 310억 달러 이상의 쉐브론 주식을 소유하고 있으며, 이는 그 회사의 미지급 주식의 8.8%이다.
이 지위는 또한 버크셔의 포트폴리오의 9%로 세 번째로 큰 보유량을 나타낸다.
버핏과 버크셔는 한마디로 쉐브론을 많이 타고 있다.
하반기 거시경제 우려가 유가에 부담을 줬고, 이는 셰브론의 실적에 영향을 미쳤다.
이러한 우려들은 단기적으로 유가 하락 압력을 계속 유지할 수 있다.
그러나 많은 사람들은 몇몇 상승 촉매제가 올해 유가를 상승시킬 것이라고 믿는다.
석유수출국기구가 생산량을 계속 제한하고 있기 때문에 공급은 여전히 타이트하다.
게다가, 미국은 전략 석유 비축에서 더 이상 석유를 방출할 계획이 없으며, 러시아의 공급에 대해 많은 불확실성이 있다.
한편, 아시아 경제를 팬데믹 관련 셧다운에서 재개하는 것은 큰 수요 촉매가 될 수 있다.
이러한 요인들은 셰브론의 CEO인 마이클 워스가 유가에 대해 "위험이 상승으로 치우쳐 있다"라고 믿는 것을 추진한다.
투자
쉐브론은 더 높은 가격을 이용할 수 있는 좋은 위치에 있다.
그 회사는 최근 몇 년간 미국 페름기 분지를 포함한 최고 마진 자산에 많은 투자를 해왔다.
이러한 투자는 올해 생산량을 증가시킴으로써 회사에 큰 배당금을 계속 지급해야 합니다:
쉐브론은 올해 생산량이 약 3% 성장할 것으로 예상하고 있다.
그것은 더 높은 가격을 이용할 수 있는 강력한 위치에 있다.
한편, 동사는 향후 이익 성장을 견인하기 위해 전통적인 에너지 사업과 신에너지 사업 확장을 위해 지속적으로 많은 투자를 하고 있다.
그것은 미국 멕시코만, 이스라엘, 카자흐스탄, 이집트와 같은 곳에서 생산 능력을 구축하기 위해 수십억 달러를 투자하고 있다. 그것은 또한 미국에서 화학물질과 정제 사업을 확장하고 있다.
쉐브론은 또한 재생 가능한 연료와 탄소 포획과 저장과 같은 낮은 탄소 기회에 투자하고 있다.
이러한 투자에도 불구하고 회사는 필요 이상의 현금을 창출하고 있기 때문에 주주들에게 많은 현금을 돌려주고 있습니다. 쉐브론은 최근 배당금을 6% 더 늘리고 바이백 프로그램을 750억 달러로 끌어올렸다.
그 회사는 요새와 같은 대차대조표를 가지고 있기 때문에 더 높은 현금 수익을 감당할 수 있다.
지난해 레버리지 비율은 3.3%로 목표 범위인 20~25%를 크게 밑돌았다.
전망
쉐브론의 4분기 이익이 예상보다 조금 가벼워졌음에도 지난해 사상 최대 실적을 냈다.
한편, 그것은 미래를 위한 훌륭한 위치에 있다.
이 회사는 전통적인 에너지 사업이 강하고 저탄소 사업이 성장하고 있어 최상위 대차대조표에 부합한다.
그것은 향후 몇 년 동안 수익과 현금 수익을 확대할 연료를 제공할 것이다.
그것들은 버핏이 그의 회사가 소유한 주식에서 보는 것을 좋아하는 특징들이다.