고수익 에너지 주식
유가가 2014년 이후 처음으로 배럴당 100달러에 육박하고 있다.
쉐브론의 재생 에너지 투자 부족은 단기적으로 성과를 내고 있다.
2020년 4월, 수요가 감소하고 생산자들의 저장고가 바닥나면서 유가는 0달러 아래로 떨어졌습니다.
현재 석유는 2014년 이후 볼 수 없는 수준인 배럴당 100달러의 정점에 있다.
이들 중 상당수는 서부 텍사스산 중질유(WTI)가 배럴당 평균 39.17달러를 기록했던 잔혹한 2020년에도 여전히 타격을 입고 있습니다.
유가상승과 가스 가격 상승에 따라 쉐브론(CVX-5.06%)과 크레스트 우드 에퀴티 파트너(CEQP-1.32%)는 자유로운 현금 흐름의 홍수를 누리고 있다.
여기 이 두 개의 석유 자원이 에너지 붐을 일으키기 위한 훌륭한 방법인 이유가 있다.
다니엘 폴버(쉐브론)
장기간에 걸쳐 건설된 다양한 에너지 대기업
석유와 가스 수요의 대유행으로 인한 붕괴에 대응하여, 많은 기업들은 수지를 맞추기 위해 지출과 생산을 줄이고 부채를 떠안아야 한다는 압력을 받았다.
2020년 내내 쉐브론은 배당을 줄이지 않은 몇 안 되는 석유 메이저 중 하나였다.
사실, 35년 이상 연속적으로 그래 왔듯이, 그것은 그것을 증가시켰다.
어떤 석유 및 가스 회사라도 배럴당 80달러 이상의 석유 시장에서 수익을 올릴 수 있다.
그것은 투자자들에게 가장 매력적인 장기적 상승을 야기하는 경기 침체보다 더 오래 지속될 수 있는 것이다.
쉐브론은 낮은 생산 비용 덕분에 스페이드에서 이러한 탄력성을 가지고 있습니다.
이것에 의해, 유가가 배럴당 40달러대 이하일 때에도, 단기간의 자유로운 현금 흐름을 실현할 수 있습니다.
Chevron의 다른 장점 중 하나는 탐사 및 생산, 운송 및 저장, 정제 및 마케팅의 통합된 석유 및 가스 가치 사슬 전체에 노출되는 다양한 비즈니스 세그먼트입니다.
풍력과 태양에너지는 석유와 가스보다 더 밝은 장기적 미래를 가지고 있지만, 쉐브론이나 엑손모빌과 같은 회사들이 유럽의 다른 회사들보다 재생 에너지 판매를 덜 하는 경향이 있다는 것은 의심의 여지가 없다.
쉐브론은 재생 에너지 수요가 상대적으로 적기 때문에 당장 석유와 가스에 의존할 수 있습니다.
그리고 쉐브론이 2020년 노블에너지를 인수한 것은 현재 석유와 가스 가격이 터무니없이 싼 가격에 인수한 것이 이러한 경쟁상의 우위에 더욱 기반을 두고 있다.
쉐브론의 가장 큰 의문점은 재생 에너지가 에너지 혼합의 더 큰 부분을 계속해서 개척함에 따라 수십 년 동안 쉐브론이 어떻게 수행될 것인가 하는 것입니다.
석유와 가스에 대한 집중적인 위치를 취약점으로 보는 것은 쉽지만, 나는 선진국과 개발도상국의 대부분이 앞으로도 여전히 석유와 가스에 의존할 것이라고 주장한다.
그리고 쉐브론은 업계 최고의 회사 중 하나이기 때문에, 재생 에너지가 결국 석유와 가스를 추월하더라도 장기간에 걸쳐 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
Matt DiLallo (Crestwood Equity Partners)
오일 붐을 연주하기 위해 돈을 벌다
Crestwood Equity Partners는 미국 최고의 석유 및 가스 생산 분지에서 파이프라인 운영 및 처리 인프라를 운영하는 데 주력하는 에너지 미드레인지 기업입니다.
치솟는 원유 가격은 세 개의 핵심 분지에 걸쳐 시추 활동을 가속화하고 있다.
이로 인해 시스템을 통해 추가 볼륨이 유입되어 현금 흐름이 향상됩니다.
또한 새로운 확장 기회도 제공하고 있습니다.
MLP는 지난해 5070만 달러에서 올해 1억 6000만 달러에서 1억 8000만 달러를 고수익 확장 프로젝트에 투자할 계획이다. Crestwood의 성장을 견인한 것은 최근 동료 MLP Oasis Midstream과 3개의 새로운 인프라 프로젝트를 인수하여 3개의 생산 파트너에 의한 미래 생산 성장을 지원했기 때문입니다.
이러한 확장 프로젝트들은 온라인화 될 때 더욱더 높은 미래 현금 흐름을 촉진할 것입니다.
크레스트 우드는 지출이 증가했음에도 불구하고 여분의 현금을 창출하고 있다.
그건 MLP의 배포를 뒷받침하는 거야 Crestwood는 이미 8.5%의 놀라운 수익률을 보이고 있지만 유가 개선과 오아시스 거래로 올해 5%의 수익률을 올릴 계획이다.
크레스트우드는 유통 및 자본 지출 증가를 감안한 후에도 올해 7500만 달러에서 1억 3500만 달러의 현금 흐름을 창출할 것으로 예상하고 있다.
그 펀드들은 이미 강력한 재무 프로파일을 강화시킬 것이다.
이를 통해 인수 및 유기적 확장과 같은 새로운 성장 기회를 포착할 수 있는 유연성이 더욱 높아집니다.
이러한 잠재적인 상승 기회는 Crestwood의 투자자들에게 향후 몇 년 동안 더 많은 유통 성장을 촉진할 수 있다.
크레스트 우드는 고유가 덕을 톡톡히 보고 있다.
인프라 전반에 걸쳐 더 많은 볼륨을 공급하고 새로운 확장 기회를 제공하고 있습니다.
여기에 거액의 배당금을 더하면 석유 붐을 일으킬 수 있는 훌륭한 방법입니다.
지금 검토할 가치가 있는 두 가지 선택지
쉐브론과 크레스트우드는 오일 붐을 일으키기 위한 완전히 다른 두 가지 방법이다.
Chevron은 4.2%의 수익률을 자랑하는 균형 배당형 회사이며, Crestwood Equity Partners는 Chevron의 수익률 2배 이상과 유가상승 및 가스 가격 상승에 따른 상대적 상승률을 보이고 있습니다.
위험을 회피하는 투자자들은 쉐브론을 고수하는 것이 좋은 반면, 리스크 허용성이 높은 투자자들은 크레스트 우드 에퀴티 파트너를 선호할 수 있다.