월스트리트는 이 최고 성장주들이 50% 이상 급등할 수 있다고 말합니다
츄이와 엣시 모두 연초 이후 30% 이상 하락했습니다.
투자자들은 소비자 지출에 의존하는 회사들을 피하고 있습니다.
츄이와 엣시는 현재 헐값에 거래되고 있습니다.
S&P500 지수가 지난해 저점을 회복했지만 일부 성장주들은 여전히 어려운 시장 상황을 회복하지 못하고 있고, 경기 불확실성이 지속되는 가운데 투자자들은 소비자에게 의존하는 특정 주체들에 대한 투자를 망설이고 있습니다.
전자상거래 업체 츄이 Chewy(CHWY 0.04%)와 엣시 Etsy(ETSY -0.11%)가 대표적인데, 연초 이후 각각 30% 이상 하락했습니다.
하지만 월가에서는 이러한 주가 하락에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있으며, 향후 12개월 동안 주가가 50% 이상 상승할 것으로 전망하고 있습니다.
1. Chewy
츄이Chewy는 반려동물 용품을 온라인으로 판매하는 업체입니다.
츄이에서는 반려동물을 위한 모든 것, 심지어 처방전이 필요한 약과 보험까지 만나볼 수 있습니다.
그리고 이는 전자 상거래 사이트에서 점점 더 많은 비용을 지출하고 있는 반려동물 주인들의 마음을 사로잡았습니다.
츄이 Chewy는 지난 분기에 적극적인 고객층을 키우지는 못했지만, 현재 고객들의 충성도는 낙관적일 수밖에 없는 이유입니다.
실적 보고서에서 츄이는 활성 고객 1인당 순매출이 14% 이상 증가했다고 밝혔습니다.
많은 츄이Chewy 단골 고객들이 오토쉽이라는 서비스에 가입하여 좋아하는 제품을 자동으로 받아볼 수 있습니다.
이는 또 다른 긍정적인 신호입니다. 츄이는 오토쉽에서 지속적인 성장을 보이고 있습니다.
이 서비스가 전체 매출의 75% 이상을 차지하고 있기 때문에 중요한 의미가 있습니다.
오늘날 경기가 좋지 않음에도 불구하고 츄이는 이번 분기에 전체 순매출이 두 자릿수 증가를 기록했으며 자유로운 현금흐름으로 이익을 창출했습니다.
그리고 그 회사는 작년에 첫 연간 이익을 보고했습니다.
츄이 Chewy는 시장점유율과 수익성 면에서 미국과 같은 수준의 성공을 거둘 수 있었던 시장인 캐나다에서 확장 계획을 세우며 미래에 대한 자신감을 보이고 있습니다.
3분기 중 캐나다에서 오픈하는 것을 목표로 하고 있습니다.
월가의 예측이 실현될 수 있을지 고민하기 전에 엣시에 대해 이야기해 보겠습니다.
2. Etsy
온라인에서 누군가를 위한 독특한 수제 선물을 찾은 적이 있다면 Etsy를 우연히 만난 적이 있을 것입니다.
이 플랫폼은 공예가들이 상점을 열고 쇼핑객들이 창작품을 살 수 있는 기회를 제공합니다.
Etsy는 사람들이 온라인 쇼핑을 선호함에 따라 팬데믹 초기에 성장이 급물살을 탔습니다.
그리고 최근 경제로 인해 더 어려워졌지만, Etsy는 지난 몇 년 동안 얻은 성장을 유지할 수 있었습니다.
예를 들어, 2분기 이자, 세금, 감가상각 및 상각(EBITDA) 전 조정 수익은 지난 4년 동안 연평균 43%의 복합 성장률을 나타냈습니다.
회사는 Etsy Marketplace Gross Merchandes Sales (GMS)의 회복과 같은 미래에 대한 몇 가지 긍정적인 신호를 제공했습니다.
5월, 6월, 7월에 Etsy는 GMS가 전년 동기 대비 증가했다고 보고했습니다.
이 회사는 적극적인 구매자가 다시 증가했다고 보고했으며 이러한 충성도 높은 구매자는 9,100만 명으로 사상 최고치를 기록했습니다.
또한 전년 동기 대비 21% 더 많은 구매자를 다시 활성화했습니다.
츄이와 마찬가지로 Etsy도 이러한 핵심 고객층으로부터 시간이 지남에 따라 이익을 얻을 수 있어야 하며, 쇼핑 경험을 개선하고 구매자가 다시 돌아올 수 있도록 하기 위해 할 수 있는 모든 것을 하고 있습니다.
예를 들어, 회사는 인공 지능을 사용하여 구매자의 검색을 개선하고 올바른 제품을 찾을 수 있도록 지원하고 있습니다.
마지막으로 Etsy의 자본 빛 구조는 높은 투자 비용에 직면하지 않는다는 것을 의미하므로 조정된 EBITDA의 거의 90%를 자유로운 현금 흐름으로 전환할 수 있습니다.
여기에 Etsy의 10억 달러 이상의 현금 수준은 장기적인 성공을 위해 잘 준비해야 합니다.
전망
이들 전자상거래 업체 각각의 가치를 생각해 보겠습니다.
오늘날 츄이 Chewy주식은 올해 초 120배에서 41배의 선도 이익 추정치에 거래되고 있으며, 엣시는 작년 초 40배 이상에서 15배의 선도 이익 추정치에 거래되고 있습니다.
이와 동시에 츄이 Chewy는 핵심 고객들 사이에서 수익성과 성장세를 유지하고 있으며, 잠재적으로 큰 시장에서 확장될 예정입니다.
이 전자상거래 업체는 시간이 지남에 따라 얻을 수 있는 것을 분명히 가지고 있습니다.
Etsy는 최근 몇 분기 동안 인플레이션이 상승하고 소비자들이 예산을 주시함에 따라 GMS가 감소했습니다.
그러나 경제 환경은 일시적이며 Etsy는 회복 조짐과 강세를 보이고 있습니다.
이는 장기적으로 주가 상승에 도움이 될 것입니다.
하지만 12개월 안에 50%? 월스트리트는 너무 낙관적일 수도 있습니다.
경제적인 어려움은 계속될 가능성이 높고, 이것은 앞으로 몇 달 동안 이 주식들에 대한 투자자들의 욕구에 부담을 줄 수 있습니다.
하지만 그것이 여러분을 두렵게 만들지는 마세요. 대신에, 이것을 이러한 장기적인 잠재적인 승자들을 높은 가격에 매수할 수 있는 기회로 삼으세요.