워런 버핏의 버크셔 해서웨이에 연간 7억 달러 이상의 수동 소득을 주는 최고 배당주 1개
닐 파텔 지음 – 2024년 1월 21일 오전 5:01
핵심 사항
버핏은 오랫동안 세계의 지배적인 음료 회사인 코카콜라의 투자자였습니다.
코카콜라는 61년 연속 배당금을 올렸습니다.
버크셔는 거대 주주이지만 개인 투자자들은 주식을 소유하지 않을 이유를 찾을 것입니다.
이 사업은 놀라운 수익성을 창출하는 데 도움이 되는 강력한 브랜드를 가지고 있습니다.
코카콜라 Coca-Cola (KO -0.55%)는 의심할 여지없이 세계에서 가장 강력하고 잘 알려진 소비자 브랜드 중 하나입니다.
그리고 이것이 바로 워렌 버핏이 이끄는 대기업 버크셔 해서웨이가 1988년부터 그 회사의 주식을 소유하고 있는 이유입니다.
오마하의 오라클은 확실히 코카콜라의 사업으로서의 내구성을 좋아합니다.
그래서 음료 재고가 버크셔 주식 포트폴리오의 7% 미만을 차지하는 이유를 설명할 수 있습니다.
애플, 뱅크오브아메리카, 아메리칸익스프레스에 이어 네 번째로 큰 지분입니다.
아마도 버핏이 여전히 코카콜라를 사랑하는 가장 중요한 이유는 그것이 내뿜는 엄청난 양의 수동적인 수입 때문일 것입니다. 자세히 살펴봅시다.
거대한 수동적 소득 흐름
버크셔는 현재 코카콜라의 주식 4억 주를 소유하고 있습니다.
이것은 연간 기준으로 워렌 버핏의 회사가 거대 음료 회사로부터 7억 3천6백만 달러의 배당 수입을 올린다는 것을 의미합니다.
그것은 버핏이 그 자리를 떠나지 않는 이유를 설명할 수 있는 거대한 수동적인 수입원입니다.
코카콜라는 오랫동안 이러한 배당금을 통해 주주들에게 자본을 돌려주는 데 집중해 왔으며, 현재 매 분기 주당 0.46달러에 머물고 있습니다.
이 회사는 61년 연속 배당금을 인상했으며, 이와 관련하여 가장 우수한 회사 중 하나가 되었습니다.
긍정적인 특성
코카콜라의 사업을 높이 평가할 만한 이유를 찾는 것은 어렵지 않습니다.
우선, 이것은 믿을 수 없을 정도로 수익성이 높은 기업입니다.
지난 10년 동안 이 회사의 영업 이익은 평균 25.9%에 달했습니다.
그리고 코카콜라는 2023년 첫 9개월 동안 79억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하여 배당금을 직접적으로 지원했습니다.
그리고 언급된 바와 같이, 이 회사는 전 세계에서 가장 강력한 브랜드 중 하나를 가지고 있습니다.
이는 코카콜라가 업계에서 가지고 있는 위치에서 중단될 가능성을 줄이면서 전 세계적으로 최고의 소비자 마인드셰어를 유지하는 데 도움이 됩니다.
이는 버핏이 가장 높이 평가하는 특징일 수 있는 가격결정력을 회사가 유연하게 발휘할 수 있는 시나리오를 만든 것입니다. 코카콜라의 가장 최근 분기 순이익은 전년 동기 대비 8% 증가했는데, 이는 주로 가격 인상 덕분입니다.
이는 소비자들이 돈을 아끼기 위해 경쟁 브랜드로 전환하지 않을 것임을 보여줍니다.
이는 거시 경제 환경이 어떠하든지 간에 건강한 재무 결과를 지속적으로 생산할 수 있도록 회사의 안정성을 더해줍니다.
코카콜라가 성숙하고 안정적인 운영이라는 사실은 배당금이 제거될 위기에 처할 가능성이 전혀 없다는 것을 의미합니다. 게다가, 이 사업은 앞으로 수십 년 동안 배당금을 계속 인상할 수 있는 위치에 있습니다.
코카콜라 재고는 구매입니까?
틀림없이 역대 최고의 투자자인 워렌 버핏이 코카콜라에 상당한 지분을 가지고 있다고 해서, 비록 그 평가액이 그 주식의 지난 5년 평균보다 낮더라도, 당신도 그렇게 해야 한다는 뜻은 아닙니다.
이 글을 쓰는 현재, 주식은 24.3의 수익 대비 가격으로 거래되고 있습니다.
하지만 서둘러 주식을 사기 전에 코카콜라의 성장 가능성을 고려해 보세요.
2013년 3분기부터 2023년 3분기까지 지난 10년간 매출은 제자리걸음을 했습니다.
분명히 말씀드리자면, 이 사업은 저성장 사업으로 일부 투자자들의 관심을 끌 수도 있습니다.
결과적으로 코카콜라가 매우 성숙한 사업이라는 점을 고려할 때, 가치 평가는 너무 가파를 수 있습니다.
추가적으로 주식의 과거 기록을 살펴보십시오.
배당금을 포함하면 코카콜라는 지난 5년 동안 주주들에게 50%를 돌려줬습니다.
같은 기간 동안 S&P 500 인덱스 펀드를 한 개만 구매해도 102%의 수익을 얻었을 것입니다.
이런 벤치마크의 실적 부진이 앞으로도 일어나지 않을 것이라고 믿을 이유는 없다고 생각합니다.
코카콜라가 버핏에게 엄청난 수동적인 수입원을 주는 반면, 장기 투자자들에게 지금 당장 살 만한 현명한 주식은 아니라고 생각합니다.