고수익 에너지주 2개 주먹 매수, 1개 회피
루벤 그레그 브루어 – 2024년 5월 24일 오전 5시 20분
Devon Energy는 대부분의 소득 투자자들에게 적합하지 않을 변동 배당 정책을 가지고 있습니다.
Enbridge는 수익률이 매우 높고 연간 배당금이 증가하고 있습니다.
셰브론은 수익률이 높고, 변동성이 큰 에너지 사이클을 통해 배당금을 지원하는 비즈니스 모델을 구축하고 있습니다.
신뢰할 수 있는 배당금은 대부분의 투자자들이 원하는 것입니다.
이 둘은 데본 에너지가 제공하지 않지만, 설계상으로는 제공합니다.
에너지 분야에서 믿을 만한 배당주를 찾고 계십니까?
셰브론 Chevron (CVX -0.40%)과 엔브리지 Enbridge (ENB -1.75%)를 포함해 매우 좋은 종목들이 있습니다.
하지만 데본 에너지 Devon Energy (DVN -1.17%)를 포함해 일부 고수익 에너지 종목들은 처음 모습이 아니기 때문에 주의해야 합니다.
배당 투자자들이 데본을 피하고 싶어 하겠지만 셰브론과 엔브리지의 주식을 사는 것을 고려해야 하는 이유가 여기에 있습니다.
데본은 다른 방식으로 투자자들에게 보상을 해주고 있습니다
데본 에너지의 배당 정책에는 아무 문제가 없습니다.
사실 여러분은 유가가 높을 때 주주들에게 가장 효과적인 보상 방법이라고 충분히 주장할 수 있습니다.
문제는 유가가 낮을 때 투자자들에게 고통을 분담하도록 요구한다는 점입니다.
여기서 무슨 일이 일어나고 있는 걸까요?
데본 에너지는 회사의 재무 성과와 관련된 가변 배당 정책을 가지고 있습니다.
데본 에너지는 상류 석유 및 천연가스 생산업체이기 때문에, 그 회사의 손익은 에너지 원자재의 변동성이 큰 가격과 직접적으로 연관되어 있습니다.
투자자들은 더 많은 배당금을 통해 유가가 높을 때 직접적으로 혜택을 받고, 유가가 낮을 때는 그에 따라 배당금이 삭감됨에 따라 직접적으로 "고통을 겪는다".
예를 들어, 2022년 분기별 배당금은 주당 1.00달러에서 최고치인 1.55달러로 상승했습니다.
그것은 주당 1.35달러로 한 해를 마감했습니다. 2023년 배당금은 주당 0.49달러까지 떨어졌습니다.
더 최근에는 데본 에너지가 모델을 약간 바꾸면서 투자자에게 가치를 돌려주는 방법으로 주식 매입을 늘렸습니다.
2024년 2분기 배당금은 주당 0.35달러에 불과했는데, 이는 1분기의 0.44달러보다 감소한 것입니다.
이 모든 것이 당신에게 도움이 되지 않을 것처럼 들린다면, 배당금이 아무리 커지더라도 데본 에너지를 피하고 싶을 것입니다.
셰브론은 전체 사이클을 위해 제작되었습니다
대부분의 투자자들에게 더 나은 선택은 쉐브론(Chevron)일 것입니다.
이 회사는 통합 에너지 대기업인데, 이는 글로벌 사업이 업스트림(드릴링), 미드스트림(파이프라인) 및 다운스트림(화학 및 정제)에 걸쳐 다각화된다는 것을 의미합니다.
에너지 가격이 여전히 실적의 주요 동인이지만, 에너지 부문에 대한 광범위한 노출은 산업의 내재적인 기복을 완화하는 데 도움이 됩니다.
배당금에 더 중요한 것은 Chevron은 견고한 대차대조표를 가지고 있다는 것입니다.
이것은 Chevron이 사업과 배당금을 지원할 수 있도록 에너지 침체기에 부채를 떠안을 수 있는 여지를 줍니다.
이 시점에서 Chevron은 37년 연속으로 매년 배당금을 인상했습니다.
지난 몇 년간 석유의 엄청난 가격 변동을 고려할 때, 이것은 꽤 놀라운 업적입니다.
셰브론의 배당수익률은 현재 약 4%입니다.
이는 더 넓은 시장에 비해 매력적이지만 가치 투자자들은 월가가 다음 에너지 침체기에 아기를 목욕물과 함께 버릴 때까지 기다리는 것이 좋을 수도 있습니다.
그럴 때 셰브론의 수익률은 10%까지 치솟을 수 있습니다.
엔브리지는 느리고 꾸준한 거북이입니다
엔브리지는 북미의 대형 에너지 회사이지만 산업의 미드스트림 부문에 집중하고 있습니다.
즉, 파이프라인, 저장 및 운송 인프라를 소유하고 있습니다.
엔브리지는 천연가스 유틸리티 및 재생 가능 전력 자산도 소유하고 있다는 점에서 독특합니다.
하지만 중요한 것은 엔브리지의 모든 자산이 수수료, 계약 또는 규제 기관이 할당한 요금에 의해 결정된다는 것입니다.
따라서 셰브론과 데본과는 달리 에너지 가격은 엔브리지의 재무 성과에 큰 영향을 미치지 않습니다.
그리고 두 에너지 생산업체와 달리 엔브리지의 현금 흐름은 시간이 지남에 따라 예측 가능성이 높은 경향이 있습니다.
그렇게 해서 엔브리지는 29년 연속 매년 배당금을 인상할 수 있었습니다.
에너지 노출을 원하지만 상품 위험에 노출되는 것을 최소화하고 싶다면 이 주식을 사는 것입니다.
수익률은 7.3%에 이릅니다. 그럼에도 불구하고 수익률은 아마도 시간이 지남에 따라 수익률의 가장 큰 비중을 차지할 것입니다.
하지만 그것은 포트폴리오에서 얻는 배당금으로 먹고 살고 싶어 하는 배당 투자자들에게 문제가 되지 않을 것입니다.
포트폴리오에 추가할 사항을 주의하십시오
한 발짝 물러서 보면, 데본, 셰브론, 엔브리지가 실제로 에너지 부문에서 배당수익을 창출하는 세 가지 방법을 대표한다는 것을 알 수 있습니다.
그 자체로 어떤 접근법도 잘못된 것은 없지만, 그들은 매우 다릅니다.
그래도 데본 에너지는 신뢰할 수 있는 소득원을 필요로 하는 투자자들에게 좋은 선택이 되지는 않을 것입니다.
셰브론과 엔브리지가 훨씬 더 나은 선택일 뿐입니다.