한 세대에 한 번뿐인 투자 기회: 이번 4월에 지금 사고 영원히 보유할 고수익 배당주 1개
Matt DiLallo – 2024년 4월 2일 오전 4시 26분
Enbridge는 한 세대에 한 번뿐인 인수 기회를 좁히기 위해 노력하고 있습니다.
이 거래는 현금 흐름과 성장 프로필을 크게 향상할 것입니다.
Enbridge는 수익성이 높은 배당금을 계속 증가시키고 강력한 총수익을 창출할 수 있는 연료를 제공하는 데 도움이 될 것입니다.
Enbridge는 최근 한 세대에 한 번 있는 인수의 첫 번째 단계를 마감했습니다.
엔브리지 Enbridge (ENB -0.97%)는 지난 수십 년간 탁월한 투자 성과를 거두어 왔습니다.
캐나다의 파이프라인 및 유틸리티 사업자는 지난 20년간 11% 이상의 복합 연간 총수익을 달성했습니다.
이는 S&P 500과 거의 10%에 가까운 연간 총수익률총 수익률 및 유틸리티 및 미드스트림 부문의 동종 업체들을 능가하는 수치로, 연평균 총수익률은 약 8%입니다.
이 에너지 인프라 회사는 향후 몇 년 안에 훨씬 더 높은 총수익을 창출할 수 있을 것입니다.
이러한 견해를 부추기는 한 가지 요인은 올해 단계적으로 마감될 "세대에 한 번뿐인" 인수 기회를 포착할 수 있다는 점입니다.
이 거래는 운영과 성장 프로필을 향상시켜 7.5% 수익률의 배당금을 늘릴 수 있는 더 많은 연료를 제공할 것입니다.
세대에 한 번뿐인 기회를 확보할 수 있습니다
지난 9월, 엔브리지는 도미니언으로부터 3개의 천연가스 유틸리티를 140억 달러에 인수하기로 합의했습니다.
이 거래는 700만 명의 고객을 보유한 북미 최대의 천연가스 유틸리티 플랫폼을 만들 것입니다.
엔브리지는 기업 가치 대비 기준의 약 1.3배, 가격 대비 수익의 약 16.5배로 유틸리티에 매우 합리적인 가격을 지불하고 있습니다.
"역사적으로 매력적인 배수로 이러한 규모와 품질의 천연가스 유틸리티를 추가하는 것은 한 세대에 한 번 있는 기회입니다."라고 그는 또한 엔브리지가 강력한 성장 프로파일에 힘입어 완전 소유 첫 해에 주당 분배 가능한 현금 흐름을 증가시킬 것으로 예상한다고 언급했습니다.
엔브리지는 최근 도미니언으로부터 인수한 세 개의 가스 유틸리티 중 첫 번째인 이스트 오하이오 가스 회사의 인수를 마감했습니다.
"오하이오에 본사를 둔 강력한 가스 유틸리티 회사의 추가는 엔브리지에게 매우 전략적으로 적합합니다.
그것은 우리의 사업을 더욱 다각화하고 자산의 안정적인 현금 흐름 프로필을 향상합니다."라고 엔브리지의 가스 유통 및 저장 사장인 미첼 해러 던 스는 말했습니다.
해러 던 스는 또한 "천연가스 유틸리티는 오랜 유효 수명을 가지고 있으며 안전하고 신뢰할 수 있으며 저렴한 에너지를 제공하기 위한 '필수' 인프라입니다.
이 가스 유틸리티는 우리의 장기 배당 프로필을 지원하는 안정적이고 규제된 투자를 추가함으로써 10년 말까지 현금 흐름 성장 전망을 혼합하고 확장하는 데 도움이 될 것입니다."라고 언급했습니다
주주가치 제고를 위한 연료
Enbridge는 올해 말 도미니언으로부터 나머지 두 개의 가스 유틸리티 인수를 종료할 것으로 예상하고 있습니다.
그렇게 되면 회사는 매우 안정적인 가스 유틸리티 부문에서 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익의 22%를 얻게 됩니다.
그렇게 되면 비즈니스 믹스가 더욱 다양해지고 액체 파이프라인 부문의 수익 기여도가 전체의 50%로 줄어들며, 나머지는 가스 전송(25%)과 재생 전력(3%)에서 발생합니다.
저탄소 에너지로의 전환은 장기적으로 배당금을 지급할 것입니다.
엔브리지에 추가적인 성장 기회를 제공해야 합니다.
올해는 이미 그러했습니다.
이 회사는 최근 페름기 분지와 미국 걸프만 지역을 연결하는 천연가스 파이프라인 및 저장 합작회사를 설립했습니다.
이 거래는 현금 흐름을 더욱 다양화하고 향후 성장 상승과 함께 단기적인 부양책을 제공할 것입니다.
이러한 투자는 엔브리지의 장기적인 성장 가시성을 높이는 데 도움이 되었습니다.
회사는 2026년까지 조정 EBITDA를 연간 7%에서 9%까지 성장시킬 것으로 예상하며, 분배 가능한 현금 흐름은 주당 약 3%의 속도로 증가하고, 세금 변경과 도미니언 거래에 대한 비용을 지불하기 위한 더 높은 주식 수로 인해 단기적으로 둔화될 것으로 예상합니다.
한편, 퇴색되는 역풍은 2026년 이후 주당 현금 흐름이 연간 5%씩 가속화되는 데 도움이 될 것이며, 조정 EBITDA도 비슷한 속도로 증가할 가능성이 높습니다.
엔브리지의 장기적으로 매년 3~5%씩 증가하는 주당 현금 흐름에 이미 높은 7.5%의 배당 수익률을 더하면 10~12%대의 총 연간 수익률을 올릴 수 있습니다.
이는 위험이 낮은 배당주에서 매우 강력한 수익률입니다.
놀라운 투자 기회
엔브리지는 세 개의 고품질 가스 유틸리티를 인수할 수 있는 한 세대에 한 번뿐인 기회를 활용하고 있습니다.
이러한 거래는 현금 흐름과 성장 프로파일의 지속 가능성을 상당히 향상할 것입니다.
다른 성장 동인을 추가하면 엔브리지는 장기적으로 강력한 총 수익을 창출할 수 있는 연료를 보유하게 될 것입니다.
따라서 매력적이고 성장하는 소득 흐름을 추구하는 사람들에게 특히 이번 달에 장기적으로 보유할 수 있는 훌륭한 주식이 될 것입니다.