12월에 매수해야 할 상위 2개 미드스트림 주식
Enterprise Products Partners의 수익률은 7.4%이며 연간 25회 유통이 증가합니다.
Enbridge는 28년간의 연간 배당금 인상으로 뒷받침되는 7.6%의 수익률을 기록하고 있습니다.
엔터프라이즈(Enterprise)와 엔브리지(Enbridge)의 주가는 약 10년 전에 기록한 고점 대비 약 33% 하락했다.
미드스트림 섹터는 그다지 사랑받지 못하지만 이는 신뢰할 수 있는 회사로부터 큰 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.
엔터프라이즈 제품 파트너(EPD -1.13%)와 엔브리지(ENB -0.20%)는 지난 10년 동안 특별히 좋은 성과를 내지 못했습니다.
둘 다 같은 기간 동안 최고치에서 3분의 1 이상 하락했습니다.
그럴만한 이유가 있겠지만, 이는 12월에 신뢰할 수 있는 하이일드 주식을 포트폴리오에 추가하려는 배당주 투자자들에게 기회를 열어주는 것이기도 합니다.
여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.
미드스트림 부문은 기어를 바꿨습니다
Enterprise와 Enbridge의 가파른 가격 하락에 대한 쉬운 설명은 요즘 높이 평가되지 않는 탄소 에너지에 의존하고 있기 때문입니다.
그러나 이것이 전부는 아닙니다. 한때 미드스트림 기업들은 새로운 자산을 빠르게 구축하고 상당히 빠른 속도로 비즈니스를 성장시켰습니다.
약 10년 전 새로운 자산을 구축할 매력적인 기회를 찾기가 더 어려워지면서 모든 것이 바뀌었습니다.
따라서 성장이 둔화되었습니다. 게다가 에너지 부문은 재생 가능 에너지로의 전환으로 인해 점점 더 압박을 받고 있습니다.
하지만 흥미로운 점은 Enterprise와 Enbridge가 기본적으로 통행료를 징수한다는 것입니다.
그들은 글로벌 에너지 부문에 필수적인 에너지 인프라(예: 파이프라인)를 소유하고 있으며 이러한 자산의 사용에 대한 수수료를 받습니다.
에너지 가격은 현금 흐름에 그다지 중요하지 않습니다.
오히려 수요가 있습니다. 그리고 유가가 낮을 때에도 수요가 강한 경향이 있습니다.
한편, OPEC, 에너지정보청(EIA), 국제에너지기구(IEA)에 따르면 탄소 연료에 대한 수요는 최소 2050년까지 현재 수준 이상으로 유지될 것으로 예상됩니다.
따라서 이 쌍이 징수해야 할 통행료는 여전히 수십 년입니다.
Enterprise는 순수 미드스트림 옵션입니다.
두 미드스트림 거대 기업 중 Enterprise가 더 집중된 옵션입니다.
기본적으로 모든 사업은 에너지 파이프라인, 저장, 처리 및 운송 자산을 소유하고 운영하는 데 전념합니다.
특히 석탄과 석유보다 더 깨끗하게 연소되는 천연가스에 중점을 두고 있으며 전환 연료로 간주됩니다.
그러나 이 회사는 여전히 탄소 연료 경제에 거의 올인하고 있습니다.
즉, Enterprise의 분배 가능한 현금 흐름은 분배금을 1.7배 포함하며 투자 등급 대차대조표를 가지고 있습니다.
유통이 위험에 처하기 전에 적절한 안전 여유가 있습니다.
한편 배당금은 25년 연속 매년 증가해 왔습니다. 7.4%의 수익률이 가장 큰 비중을 차지할 것으로 보이지만, 2026년까지 68억 달러 상당의 자본 투자 프로젝트가 지속적인 유통 성장을 지원하는 데 도움이 될 것입니다.
인수와 계약상 임대료 인상을 더하면 총 수익률은 약 10%에 달합니다.
Enbridge는 더 깨끗한 방향으로 나아가고 있습니다
Enbridge의 파이프라인 포트폴리오는 석유 산업과 큰 관련이 있지만 천연가스 파이프라인, 천연가스 유틸리티 및 재생 가능 전력 자산도 운영합니다.
그리고 3개의 천연 가스 유틸리티를 추가로 구입하는 과정에 있습니다.
2024년 내내 단계적으로 진행될 이 거래가 완료되면 Enbridge의 사업은 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)의 약 50%를 차지하는 송유관, 천연가스 파이프라인 25%, 천연가스 유틸리티 22%, 청정에너지 3%로 세분화됩니다.
여전히 탄소에 중점을 두고 있지만, 과거에는 석유가 거의 모든 사업을 차지했기 때문에 Enbridge는 더 깨끗한 대안으로 전환하려는 장기 계획에 부응하고 있습니다.
캐나다 회사는 투자 등급 대차 대조표를 가지고 있으며 분배 가능한 현금 흐름의 약 65 %를 지불하며 이는 경영진의 지침 범위의 중간에 있습니다.
한편, 엔브리지는 매입 예정인 3개의 규제 대상 천연가스 유틸리티가 장기 자본 투자 계획을 공고히 하여 잠재적 투자 잔고를 240억 달러로 늘릴 것으로 기대하고 있다.
이는 결과적으로 북미 미드스트림 대기업이 이미 인상적인 28년 연속 연간 배당금 인상 행진을 연장하는 데 도움이 될 것입니다.
엔브리지의 7.6% 수익률은 역사적 고점에 근접한 수치로, 지금이 시대에 따라 변화하기 위해 노력하는 이 신뢰할 수 있는 미드스트림 기업에 투자하기에 좋은 시기일 수 있음을 시사합니다.
Enterprise와 마찬가지로 Enbridge의 수익률은 투자자 수익의 대부분을 차지하지만 포트폴리오가 창출하는 수익을 극대화하려는 경우 아마도 괜찮을 것입니다.
단순한 사업, 많은 현금
Enbridge와 Enterprise는 본질적으로 에너지 산업의 중추를 제공합니다.
그들이 소유한 자산이 없다면 현대 사회는 멈출 것이다.
이는 이러한 상당히 단순한 사업에서 수십 년 동안 안정적인 현금 흐름으로 이어질 것이며, 결과적으로 투자자에게는 꾸준한 수입원이 될 것입니다.
여기서 성장은 큰 이야기는 아니지만 올바른 유형의 투자자에게는 수입이 이를 보상하고도 남을 것입니다.