더 나은 주식 매수: 엣시 대 이베이
Etsy는 앞으로 몇 년 동안 더 빠른 성장을 보일 것입니다.
이베이는 더 안정적이고 주주들에게 더 많은 현금을 돌려줍니다.
두 전자 상거래 플레이어는 매력적인 특성을 가지고 있지만 궁극적으로 다른 유형의 투자자들에게 매력적일 것입니다.
투자자들은 2023년 엣시 Etsy (ETSY -1.01%)와 이베이 eBay(이베이 0.63%) 주식에 대해 다른 결론을 내렸습니다.
더 성숙한 온라인 마켓플레이스 사업인 이베이는 올해 긍정적인 영역에서 거래되고 있는 반면 소규모 업체는 8월 말까지 거의 40% 하락했습니다.
두 회사 모두 2023년 S&P 500 실적이 저조한 것은 부분적으로 팬데믹 기간 동안 급증한 성장에 따른 전자 상거래 산업의 스트레스 때문입니다.
그러나 이러한 도전은 일시적일 가능성이 높으며, 이는 월가가 시큰둥한 분위기에 있는 동안 투자자들이 이 사업의 주식을 인수함으로써 이익을 얻을 수 있음을 의미합니다.
하지만 어떤 것이 당신의 포트폴리오에 더 적합한가요?
수익과 구매자 성장을 비교하는 것
엣시 Etsy 는 오늘날 전반적인 성장에 있어서는 약간 더 나은 편입니다.
회사는 6월 말까지 지속된 2분기 판매 기간 동안 전년 동기 대비 8%의 매출 증가를 마지막으로 보고했습니다.
이를 이베이의 전년 동기 대비 5% 증가와 비교해 보십시오.
두 회사 모두 지난 분기 이베이의 판매량이 전년 동기 대비 1% 감소했고 엣시는 보합세를 보였기 때문에 주요 마켓플레이스 플랫폼 이외의 소스에서 성장을 얻고 있습니다.
이베이 eBay의 경우 이러한 감소는 광고 사업 확장으로 상쇄되었습니다.
한편 엣시는 증가하는 구매자 풀과 더 높은 판매자 수수료로 인한 상승 덕분에 성장했습니다.
대부분의 월스트리트 전문가들은 Etsy가 2023년까지 약간 더 빠른 모멘텀을 확장할 것으로 예상하고 있으며, 올해 매출은 eBay의 예상 4% 증가율과 비교하여 7% 증가할 것으로 예상합니다.
재정적 승리는 eBay에 있습니다
이베이는 재무에 관한 한 더 강한 주식으로 두드러집니다.
더 큰 글로벌 규모와 수집품, 운동화, 보석과 같은 틈새시장에서의 주요 지위 덕분에 Etsy의 비교 가능한 수치는 더 독특한 상품 모음에서 단지 14%를 초과하는 이익률을 창출합니다.
이베이 eBay는 또한 현금 창출의 대가입니다. 지난 분기 영업 현금 흐름은 6억 500만 달러로 매출의 24%를 차지했습니다.
회사는 현재 2.3%의 수익을 내는 주식 바이백과 배당을 통해 초과 현금의 상당 부분을 주주들에게 돌려주고 있습니다.
엣시는 오늘날 성장 투자에 더 집중하고 있으므로 투자자들은 사업에서 더 적은 현금 수익을 기대할 수 있습니다.
이런 경우에는 이베이가 더 좋습니다
엣시 Etsy 의 가치 평가는 올해 크게 하락했지만 투자자들은 여전히 주식을 비싸게 여길 수 있습니다.
이베이의 가격 대비 판매 비율인 2.4에 비해 주식은 연간 매출의 3.7배에 거래됩니다.
당신이 엣시가 수년 동안 더 큰 동종 업체보다 더 빠르게 확장할 수 있다고 믿는다면 더 높은 가치 평가는 말이 됩니다.
경영진은 쇼핑, 판매 및 구매 경험의 개선을 통해 가속화된 이익이 가능하다고 생각하지만 투자자들은 이러한 이니셔티브에서 성공의 구체적인 증거를 기다려야 할 것입니다.
한편, 이베이eBay는 더 높은 수익성과 더 안정적인 매출 기반, 그리고 넉넉한 배당금 지급이라는 보너스를 자랑합니다.
이러한 요인들이 대부분의 투자자들에게 이 주식을 더 매력적인 선택으로 만들어줍니다.
물론, 이베이eBay는 향후 몇 년간 엣시가 목표로 하는 것과 같은 비율로 매출을 성장시키지는 못할 것입니다.
하지만 이 회사는 매우 효율적이고 현금이 풍부한 사업체로, 이곳에서 투자자들에게 시장을 뛰어넘는 수익을 창출할 수 있는 좋은 기회를 가지고 있습니다.