지속적인 세대의 부를 창출할 수 있는 3가지 주식
Matthew Frankel 지음, CFP® – 2024년 2월 12일 오전 6:11
요점
Howard Hughes Holdings는 매우 장기적인 초점을 맞춘 독특한 부동산 개발업체입니다.
버크셔 해서웨이는 지난 반세기 동안의 성과를 재현하지는 않겠지만, 가까운 미래에는 여전히 시장을 능가하는 수익을 창출할 수 있을 것입니다.
마켈은 종종 적절한 이유로 초기 단계의 버크셔로 여겨집니다.
이 바보가 소유하고 있고 수십 년 동안 보유할 계획인 주식이 있습니다.
여기에 그가 가장 좋아하는 세 가지가 있습니다.
대부분의 회사들은 장기적으로 투자자들에게 가치를 창출하는 것을 목표로 하지만 단기적인 목표를 달성하는 것에도 신경을 쓰고 있습니다.
하지만 극단적인 장기적인 목표를 가지고 있고 수십 년 동안 복합적인 기계가 되도록 설계된 훌륭한 회사들이 있습니다.
여기 제 포트폴리오에 특별히 제가 소유하고 있는 세 가지의 엄청난 부를 창출할 수 있는 잠재력이 있습니다.
Howard Hughes Holdings
하워드 휴즈 홀딩스(Howard Hughes Holdings, HHH 0.72%) 경영진은 종종 자사의 사업을 인기 비디오 게임 심 시티(Sim City)의 실제 버전이라고 설명합니다.
그리고 이것은 도시 규모의 마스터플랜 커뮤니티를 개발하는 이 회사의 핵심 사업에 대한 꽤 정확한 비교입니다.
기본적인 생각은 하워드 휴즈가 피닉스 근처에 최근에 구입한 37,000 에이커와 같은 넓은 부지를 취득한다는 것입니다.
그러고 나서 그것은 작은 부분을 지역을 짓는 주거용 주택 건설자들에게 건물 부지로 판매합니다.
이러한 지역들은 하워드 휴즈가 짓고 임대료를 받는 상업용 부동산에 대한 수요를 만듭니다.
사무실, 가게, 그리고 다른 상업적인 편의시설의 존재는 남아있는 땅을 더 매력적으로(그리고 가치 있게) 만들기 때문에, 그것은 개발자들에게 조금 더 많이 팔립니다.
그리고 이러한 가치 창출의 주기는 실행하는 데 수십 년이 걸릴 수 있습니다.
하워드 휴즈의 최근 결과는 느린 부동산 시장이 판매에 부담을 주었기 때문에 엇갈리고 있습니다.
그러나, 부동산 시장이 녹기 시작하고 흥미로운 피닉스 지역 개발이 이제 막 시작됨에 따라 엄청난 잠재력이 있습니다.
게다가, 그 회사는 올해 말에 엔터테인먼트 자산을 별도의 사업으로 분할할 계획이고, 이것은 환상적인 뉴욕 시포트, 트리플 A 라스 베가스 에비에이터스 마이너 리그 야구팀 등을 포함하고, 이것은 그 사업으로부터 가치를 창출하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다.
여전히 훌륭한 부의 창조자입니다
버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway (BRK.A 0.35%)(BRK.B 0.22%)는 아마도 주식 시장에서 세대별 부를 창출한 최고의 기업일 것입니다. 1964년 워런 버핏(Warren Buffett )이 CEO로 취임한 이후부터 2023년 말까지 버크셔는 4,370,000% 이상의 수익률(오탈자가 아님)을 제공했습니다.
물론, 향후 60년 동안에도 같은 실적을 거두지는 못할 것입니다.
하지만 버크셔가 향후 수십 년 동안 S&P 500을 능가하는 장기적인 수익을 내지 못할 것이라고 믿을 이유는 없습니다.
그 사업은 장기적인 성장을 위해 설계되었습니다.
그것은 GEICO, 방의 과일, 듀라셀, 그리고 데어리 퀸을 포함한 60개 이상의 자회사를 소유하고 있습니다.
그것은 수 년 동안 거대한 가치 창출자인 거대한 주식 포트폴리오를 가지고 있습니다.
그리고 아마도 가장 중요한 것은 버크셔가 매력적인 기회가 발생할 때 그것을 활용할 수 있는 엄청난 재정적 유연성을 제공하는 1500억 달러 이상의 현금을 가지고 있다는 것입니다.
성장의 여지가 있는 "아기 버크셔"
마켈 Markel (MKL 1.46%)은 종종 초기 단계의 버크셔 해서웨이에 비유되며, 그 이유는 쉽게 알 수 있습니다.
이 회사의 핵심 사업은 보험이지만, 버크셔와 마찬가지로 상장 주식 포트폴리오도 가지고 있습니다.
(재미있는 사실: 버크셔와 마켈은 서로의 주식을 소유하고 있습니다.)
마르켈은 또한 유망한 비공개 회사에 투자하는 벤처 투자 부서(Markel Ventures)를 가지고 있으며, 버크셔의 2%를 조금 넘는 190억 달러 미만의 시가총액으로 버크셔에 의미 있는 가치 창출력을 갖지 못할 소규모 회사에 투자할 수 있습니다.
장기구매
저는 포트폴리오에 있는 모든 주식을 앞으로 몇 년 동안 소유할 수 있기를 바라는 마음으로 구입하는 것이 일반적이지만, 특히 이들의 경우는 더욱 그렇습니다.
세 가지 모두 장기 복합기로 특별히 설계되었으며, 기업들은 단기간에 걸쳐 기복이 심하겠지만, 저는 이 주식들을 사서 10년 동안 컴퓨터를 끄고 그 시점에서 훨씬 더 높은 가치로 돌아갈 수 있다고 확신합니다.