2024년에 주먹을 넘겨야 할 반도체 주식 2개와 페스트와 같은 것을 피하기 위한 1개
세계 반도체 산업은 2030년까지 연간 매출 1조 달러를 달성할 것으로 예상됩니다.
테스트를 거친 두 회사는 2024년에 주주에게 제공하는 데 필요한 도구와 무형 자산을 보유하고 있습니다.
그리고 아마도 그보다 훨씬 더 많을 것입니다.
한편, 지구상에서 가장 핫한 메가캡 주식은 새해에 다양한 역풍을 맞을 예정입니다.
두 개의 일류 칩 주식은 다양한 장기 성장 촉매제를 제공하는 반면, 또 다른 고공행진을 하는 반도체 주식은 월가의 높은 기대를 충족시키기 어려울 수 있습니다.
월가는 지난 4년간 롤러코스터와 다름없었습니다.
이 10년이 시작된 이래로 증시의 3대 지수는 약세장과 강세장 사이에서 몇 차례 요동쳤습니다.
이러한 변동성에도 불구하고 반도체 산업의 전망은 여전히 밝습니다.
전망은 출처에 따라 천차만별이지만, 10년 내로 세계 반도체 매출이 연간 1조 달러를 돌파할 것이라는 예상은 상대적으로 일정합니다.
이는 수십 개의 기존 및 유망한 기업들 사이에서 나눠야 할 막대한 자금입니다.
일부 반도체 주식은 미래 성장 전망과 경쟁 우위를 감안할 때 경이로운 가치로 눈에 띄지만, 다른 주식들은 불완전하고 끊임없이 진화하는 산업에서 완벽한 가격을 책정하는 것처럼 보입니다.
다음은 새해를 맞아 확실하게 매수하는 반도체 종목 2개와 투자자들이 피하고 싶어 할 만한 고공행진 중인 반도체 종목 1개입니다.
2024년 반도체주 인수 1위: 인텔 Intel
12월 8일까지 중앙처리장치(CPU)의 거대 기업 인텔 Intel (INTC 4.31%)의 주가는 전년 동기 대비 거의 62% 상승했습니다.
1년 전의 놀라운 가치는 아니지만, 인내심 있는 투자자들이 보다 다양하고 고성장 운영 모델로의 꾸준한 전환에 흥분할 이유는 충분합니다.
인텔의 주식을 소유하고 있거나 그것을 감시 목록에 기록하고 있는 사람들 중 누구에게도 고급 마이크로 디바이스 (AMD 4.26%)가 CPU 선두를 "몰아가고" 있다는 것은 비밀이 아닙니다.
AMD는 성공적으로 개인용 컴퓨터 (PC)와 데이터 센터의 주식을 빼돌리고 있는데, 이는 분명히 월스트리트가 우려하고 있는 사실입니다.
최근 인텔의 인공지능(AI) 시장 진출에 대해 월가에서는 회의적인 시각도 있는 것으로 보입니다.
인텔은 2025년 AI 가속 데이터센터용으로 팰콘쇼어스 그래픽처리장치(GPU)를 선보일 계획을 밝혔습니다.
그동안 엔비디아(NVDA-1.85%)의 GPU는 고연산 데이터센터 시장 점유율 80%를 훌쩍 넘으며 당분간 달아났습니다.
인텔의 단기 전망을 둘러싼 회의적인 시각에도 불구하고, 이 회사의 주식은 앞으로 다가올 성장 기회를 고려할 때 아주 싼 것처럼 보입니다.
예를 들어, 회사가 10년 중반까지 Falcon Shores를 도입함으로써 인텔은 AI 가속 데이터 센터에서 의미 있는 점유율을 차지할 수 있을 것입니다.
엔비디아의 성장은 주로 가격 결정력과 GPU 부족에 따라 이루어졌습니다.
내년에 생산량이 증가하더라도 2025년과 그 이후에도 많은 시장 점유율을 차지할 것입니다.
Falcon Shores가 AMD의 MI300X AI-GPU와 엔비디아의 A100 및 H100 GPU와 경쟁할 수 있다면 의미 있는 점유율을 차지할 수 없는 이유는 없습니다.
또한 인텔은 파운드리 부문을 구축하여 수익 채널을 다양화하고 있습니다.
인텔은 내년에 오하이오에 약 200억 달러를 들여 칩 제조 시설 2곳을 열 예정이며, 이번 10년 후 독일에 제3 공장을 열 예정입니다.
2030년까지 인텔은 세계 2위 칩 파운드리로 성장할 수 있으며, 이는 회사의 영업 이익을 거의 확실하게 끌어올릴 것입니다.
여전히 지배적인 인텔의 레거시 세그먼트도 간과하지 마십시오.
PC가 한때 성장 동력은 아니지만, 인텔은 여전히 PC 및 전통적인 데이터 센터용 CPU에서 논란의 여지가 없는 킹핀입니다.
이러한 세그먼트는 인텔에게 자금줄로 남아 있으며, 파운드리 세그먼트를 성장시키고 고성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 충분한 현금을 제공할 것입니다.
2024년 인수할 반도체 주식 2위: 코보 Qorvo
새해 투자자들이 자신 있게 주먹을 넘길 수 있는 두 번째 반도체 종목은 코보 Qorvo (QRVO)입니다.
틀림없이, 전 세계 스마트폰 판매량이 2014년 이후 볼 수 없었던 수준인 약 13억 4천만 대로 3년 연속 감소할 것이라는 예상이 쿠보에 대한 가장 큰 노크입니다.
다양한 무선 솔루션을 만드는 쿼보는 9월 말 분기 동안 매출의 약 4분의 3을 스마트폰/휴대전화 제품에서 발생시켰습니다.
2023년의 미지근한 스마트폰 수요는 가시적인 관심사이지만, 회사의 미래에 대해 흥분해야 할 몇 가지 이유가 있습니다.
우선 스마트폰 판매량 감소는 앞으로 몇 분기 안에 줄어들 것이라고 생각합니다.
전 세계적으로 5G 무선 네트워크의 확대는 지속적인 스마트폰 업그레이드 주기로 이어질 것입니다.
차세대 스마트폰을 활성화시키는 무선 설루션 중 일부는 코보가 담당하고 있습니다.
여기에 더해 코보는 미국에서 시장점유율 1위의 스마트폰 회사인 애플과 매우 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다.
애플의 혁신은 여러 세대에 걸쳐 소비자들을 자사 제품에 사랑해 왔습니다.
Qorvo 구성 요소가 아이폰의 주요 요소로 남아 있는 한, 회사의 수익이 시간이 지남에 따라 증가하지 않을 것이라고 믿을 이유는 없습니다.
하지만 코보의 가장 육즙적인 성장 기회는 부수적인 운영에서 비롯되기 쉽습니다.
특히, 코보의 무선 연결 및 전력 관리 설루션은 전기 자동차를 포함한 차세대 차량의 필수 요소가 될 수 있습니다.
선진국들은 탄소 발자국을 최소화하는 것을 목표로 하고 있기 때문에, 이 기술이 향상된 더 깨끗한 차량으로의 전환은 회사에 순풍이 될 것입니다.
마지막으로, 코보 주식은 저렴합니다.
주식은 현재 미래 수익의 14배 미만에 거래되고 있으며, 주당순이익(EPS)은 향후 4년 동안 거의 두 배가 될 것으로 예상됩니다.
새해 페스트와 같은 것을 피해야 할 반도체 주식: 엔비디아 Nvidia
하지만 새해에 모든 반도체 주식이 반드시 승자가 되는 것은 아닙니다.
2024년의 페스트처럼 피해가 가지 말 것을 강력하게 제안하고 싶은 기업은 다름 아닌 지구상에서 가장 핫한 메가캡 기업인 엔비디아입니다.
언급한 바와 같이, 고 컴퓨팅 데이터 센터에서 사용되는 AI에 중점을 둔 GPU는 엔비디아의 A100과 H100 GPU가 가장 많습니다.
시티그룹의 분석가들에 따르면, 엔비디아는 2024년 AI-GPU 시장의 90% 이상을 점유하고 있습니다.
대만 반도체 제조가 웨이퍼 위 칩을 기판 용량으로 증설함에 따라 엔비디아는 더 많은 기업 고객의 요구를 충족시키는 데 어려움을 겪지 않을 것입니다.
그러나 올해 엔비디아의 AI 데이터 센터 증가의 많은 부분은 A100 및 H100 GPU 희소성과 가격 결정력의 기능임을 인식하는 것이 중요합니다.
엔비디아의 매출이 급증하면서 엔비디아의 매출 비용은 2023년 1월 30일부터 시작된 회계연도 중간 기간 동안 실제로 감소했습니다.
이는 수요가 많은 GPU에 대한 희소성이 성장을 주도했음을 분명히 보여줍니다.
일반적으로, 강력한 가격결정력은 기업과 투자자들에게 환영할 만한 광경입니다.
하지만 엔비디아의 경우는 그렇지 않을 것입니다. 자체 생산이 증가하고 AMD의 MI300X GPU가 출시됨에 따라 2024년(그리고 그 이후)에는 기업들이 AI 가속 GPU를 손에 넣기가 상당히 쉬워질 것입니다.
엔비디아는 의심할 여지없이 더 많은 유닛을 이전할 것이지만, 가격결정력이 사라짐에 따라 총마진은 악화될 것입니다.
게다가, 엔비디아는 국내에서 규제 압력에 직면해 있습니다.
미국 규제 당국은 최근 이 회사의 연간 매출의 약 20%에서 25%를 차지하는 중국으로의 AI 칩 수출을 단속했습니다.
비록 엔비디아가 세계 2위의 경제 대국에 수출하기 위해 선도적인 A100 및 H100 GPU의 덜 강력한 버전을 개발했지만, 이러한 제한은 엔비디아의 단기 성장 전망에 한계를 줄 수 있습니다.
역사 역시 엔비디아의 편은 아닙니다.
지난 30년 동안의 모든 차세대 투자 트렌드는 초기 거품 단계를 거쳐 진행되었으며 AI가 예외가 될 가능성은 거의 없습니다.
2025년 인텔이 팔콘 쇼어스와 함께 시장에 진입할 때쯤 업계는 다소 성숙해질 것입니다.
하지만 기업용 GPU 수요가 투자자들의 높은 기대에 부응하지 못한다면 2024년은 AI 주식에 어려운 해가 될 수 있습니다.