구매하기 좋은 주식: 코카콜라 대 맥도널드
코카콜라의 성장률은 가격 상승과 판매량 증가에 힘입어 더욱 강세를 보이고 있다.
성장주 투자자들은 업계 최고의 이익 마진을 자랑하는 맥도널드를 좋아할 것입니다.
둘 다 수익성이 매우 높은 사업입니다.
맥도널드의 사업은 성장하고 있지만, 지난 몇 달간 이들의 주가를 살펴보면 투자자들이 맥도날드 McDonald's (MCD 0.11%)와 코카콜라 Coca-Cola (KO -0.10%) 주식을 모두 무시하기로 결정했음을 알 수 있습니다.
실제로 두 다우 배당주 대기업은 2023년 주식시장 랠리에 참여하지 않았으며, 12월 초까지 S&P 500의 18.8% 수익률을 각각 10% 포인트와 26% 포인트 뒤쫓았습니다.
그들은 돌아올 것입니다. 단기적인 성장 문제에도 불구하고 코카콜라와 맥도널드는 앞으로도 연간 수익 기록을 계속 세울 가능성이 높습니다.
이러한 밝은 전망을 염두에 두고, 두 주식 중 어느 것이 오늘날 인내심 있는 투자자들에게 더 매력적인 옵션인지 살펴보겠습니다.
성장하고 있는 코카콜라
두 회사 모두 어려운 소비자 지출 환경에서 매출을 끌어올렸지만 성장 분야에서는 코카콜라가 앞섰습니다.
가장 최근 분기의 매출은 가격 상승과 판매량 증가에 힘입어 전년 동기 대비 11% 증가했다.
음료 타이탄이 세계에서 가장 큰 탄산음료 브랜드와 탄산수, 에너지 음료 및 차와 같은 틈새시장을 통해 퍼져있는 수십 개의 다른 히트 제품을 소유하고 있다는 것은 도움이 됩니다.
코카콜라의 방대한 글로벌 인프라는 경쟁사들이 시장 점유율에 도전하는 것을 거의 불가능하게 만든다.
맥도널드는 지난 분기에 비교 매장 매출을 9% 늘렸는데, 이는 대부분의 주요 시장에서 강력한 성장세를 반영한 것이다.
그러나 3분기에 미국 핵심 부문의 고객 트래픽은 마이너스 영역으로 떨어졌습니다.
이 패스트푸드 체인은 부분적으로 가치 있는 메뉴 옵션을 강조함으로써 반등을 위해 노력하고 있습니다.
그러나 투자자들은 향후 몇 분기 동안 이 지표가 개선될 수 있는지 지켜봐야 할 것입니다.
맥도널드가 기록을 세우고 있습니다.
두 주식을 모두 좋아하는 또 다른 큰 이유는 이미 업계 최고의 이익 마진을 개선했기 때문입니다.
코카콜라의 영업이익은 지난 분기 매출의 30%를 차지했는데, 이는 경쟁사인 펩시코의 약 2배에 달한다. 이러한 성공은 가격 결정력과 회사의 매우 효율적인 비즈니스를 반영합니다.
코카콜라는 또한 이동 중 음료 판매에 중점을 둔 보다 집중된 포트폴리오의 혜택을 받는 반면, 펩시는 대규모 스낵 및 식사 부문도 유지하고 있습니다.
그러나 투자자들은 코카콜라보다 맥도널드의 재정 건전성을 선호할 것이다.
이 패스트푸드 대기업은 2023년에 마진을 높였을 뿐만 아니라 46%라는 놀라운 비율도 비즈니스 사상 최고치입니다.
투자자들은 이 체인이 팬데믹이 발생하기 전에 마무리된 재프랜차이즈 프로그램에 따라 이익 마진을 늘리는 것이 본질적으로 완료되었다고 생각했습니다.
그러나 강력한 고객 트래픽과 가격 상승이 결합되어 햄버거 판매자에게 또 다른 수준의 수익 확장이 가능해졌습니다.
가격 및 현금 흐름
세계에서 가장 매력적인 비즈니스라도 너무 높은 가격을 지불하면 포트폴리오에 그다지 긍정적인 영향을 미치지 못할 것입니다.
좋은 소식은 투자자들이 지금 당장 맥도널드나 코카콜라에 투자하는 데 큰 위험을 감수하지 않고 있다는 것입니다.
이 패스트푸드 대기업은 연간 매출의 8.4배로 평가되며, 이는 확실히 업계 동료에 비해 높은 수준입니다.
그러나 그 프리미엄은 투자자들이 2023년에 몇 가지 다른 시점에서 주식에 지불했던 9배 이상의 매출보다 낮습니다.
코카콜라의 할인율은 더욱 두드러집니다.
현재 주식을 5.6배로 보유할 수 있으며, 이는 2023년 초 P/S 비율 7에서 하락한 수치입니다.
코카콜라의 배당수익률은 3.1%로 미키디의 2.3%에 비해 높다.
따라서 전반적으로 코카콜라는 더 빠른 성장, 더 높은 배당금 지급, 더 낮은 밸류에이션으로 인해 더 매력적으로 보입니다. 투자자들은 장기적으로 두 주식을 소유한 것을 후회하지 않겠지만 이 음료 대기업은 여기에서 더 나은 수익을 제공할 가능성이 높습니다.