7월에 매수될 3대 전자상거래 주식
Mercado Libre는 여전히 라틴 아메리카 최고의 전자 상거래 게임입니다.
Pinduoduo는 대부분의 중국 동료들보다 빠르게 성장하고 있습니다.
Shopify는 셀프서비스 전자 상거래 도구에 대한 수요 증가로부터 이익을 얻을 것입니다.
Mercado Libre, Pinduoduo, Shopify는 여전히 훌륭한 온라인 쇼핑 플레이입니다.
더 많은 소비자들이 온라인 쇼핑을 함에 따라 많은 전자 상거래 회사들이 코로나19 대유행 기간 동안 엄청난 성장세를 경험했습니다.
성장주의 매수 광풍과 맞물린 그 가속화는 2020년과 2021년에 많은 전자상거래 주식을 사상 최고치로 끌어올렸습니다.
그러나 대유행 압력이 완화된 후, 이러한 일시적인 후폭풍은 사라졌고 전자상거래의 매력은 매년 어려운 비교에 직면하게 되었습니다.
인플레이션은 소비자 지출을 억제함으로써 둔화를 악화시켰으며 인플레이션을 길들이기 위한 금리 상승은 투자자들을 고성장 주식에서 광범위하게 몰아냈습니다.
나쁜 소식의 그 세 번의 타격은 많은 투자자들이 대부분의 전자 상거래 주식을 기피하게 만들었습니다.
그러나 Mercado Libre(MELI 4.49%), Pinduoduo(PDD 0.77%), Shopify(SHOP - 0.63%) 등 이 부문의 세 가지 주요 요인은 여전히 모든 잡음을 배제하고 단기 변동성을 견딜 수 있는 투자자들에게 좋은 매수처럼 보입니다.
이 세 개의 전자 상거래 주식이 7월에 왜 훌륭한 매수인지 살펴보도록 하겠습니다.
1. Mercado Libre
Mercado Libre는 라틴 아메리카에서 가장 큰 전자 상거래 회사입니다.
그것은 18개국에서 활동하고 있지만, 브라질, 멕시코, 그리고 아르헨티나의 국내 시장에서 수익의 대부분을 창출하고 있습니다.
또한 디지털 결제 플랫폼 Mercado Pago를 소유하고 있으며, 이 플랫폼은 자체 시장 및 타사 비즈니스에 통합됩니다.
메르카도 리브레의 수익은 2020년 73%, 2021년 78% 급증했습니다.
그 후 많은 업계 동료들보다 더 가벼운 전염병 이후 침체를 겪었습니다.
2022년에도 여전히 매출이 49% 증가했으며 분석가들은 2023년에 28% 성장할 것으로 예상합니다.
Mercado Libre의 성장은 점차 식어갈 수 있지만, 여전히 확장할 여지가 많습니다.
Americas Market Intelligence에 따르면 브라질, 아르헨티나, 멕시코의 전자상거래 시장은 2021년과 2025년에도 복합 연간 성장률(CAGR)이 각각 22%, 32%, 24%로 확대될 수 있습니다.
게다가 메르카도 리브레의 영업이익률은 규모의 경제가 시작되면서 2020년 3.2%에서 2022년 9.8%로 3배 이상 증가했습니다.
2021년 일반회계원칙(GAAP) 기준으로 수익성을 냈고, 2022년 순이익이 6배 이상 증가했습니다.
분석가들은 올해 순이익이 83% 증가할 것으로 예상합니다.
메르카도 리브레의 주식은 선물 수익의 66배로 다소 비싸 보일 수 있지만, 저는 그것의 놀라운 성장률과 미래의 잠재력이 그 높은 가치 평가를 쉽게 정당화한다고 믿습니다.
2. Pinduoduo
Pinduoduo는 Alibaba와 JD.com에 이어 중국에서 세 번째로 큰 전자 상거래 회사이지만 두 시장 리더보다 빠르게 성장하고 있습니다.
처음에는 중국의 하위 계층 도시에서 할인 제품을 판매하여 고성장 틈새시장을 개척했으며, 구매자들이 소셜 미디어 플랫폼 간에 협력하여 단체 구매에 대한 더 가파른 할인 점수를 얻도록 장려했습니다.
이후 신선 농산물의 농가 대 소비자 판매를 촉진하여 온라인 농업 시장으로 확장했습니다.
Pinduoduo의 수익은 2020년에 111% 급증했고 2021년에는 62% 증가했습니다.
하지만 2022년 중국의 간헐적인 코로나19 봉쇄로 경제가 교란되고 소비자 지출이 억제되면서 수익이 28% 증가하는 데 그쳤습니다.
긍정적인 측면으로, 분석가들은 중국의 성장이 전염병 이후 시장에서 안정화됨에 따라 올해 수익이 32% 증가할 것으로 예상합니다.
곰들은 처음에 Pinduoduo가 결코 이익을 낼 수 없을 것이라고 주장했습니다.
그러나 2020년과 2022년 사이에 수익률이 낮은 퍼스트 파티 시장을 단계적으로 없애고 지출을 간소화하면서 영업 마진이 마이너스 15.8%에서 플러스 23.3%로 개선되었습니다.
그 결과 Pinduoduo는 2021년에 GAAP 기준으로 수익을 냈고 2022년에는 순이익이 거의 4배 증가했습니다.
분석가들은 중국 판매자들과 해외 구매자들을 연결하는 국경을 넘는 새로운 시장인 테무와 농업 플랫폼 확장에 대한 지출을 늘리면서도 올해 수익이 13% 더 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
비록 그것이 잡초처럼 자라고 있지만, Pinduoduo는 여전히 놀랍게도 선물 수익의 18배로 저렴해 보입니다.
아마도 미국과 중국 사이의 고조되는 긴장이 대부분의 중국 주식의 가치를 압박하고 있기 때문일 것입니다.
3. Shopify
Shopify는 캐나다에서 가장 큰 기술 회사 중 하나입니다.
셀프 서비스 전자 상거래 플랫폼을 통해 소규모 상인들은 자체 온라인 상점을 만들고, 결제를 처리하고, 주문을 이행하고, 자체 마케팅 캠페인을 관리할 수 있습니다.
이는 아마존과 같은 거대한 타사 시장에 참여하고 싶지 않은 판매자들에게 매력적인 패키지입니다.
대유행 기간 동안 온라인으로 더 많은 제품을 판매하려는 러시로 인해 Shopify의 매출은 2020년 86%, 2021년 57% 급증했습니다.
비 GAAP 순이익도 2020년에 1,332% 증가했고 2021년에 66% 더 증가했습니다.
하지만 조정된 순이익이 94% 급감하면서 2022년 Shopify의 매출은 21% 증가하는 데 그쳤습니다.
팬데믹 압력이 완화되면서 성장이 냉각되었지만, 수익이 더 낮은 Shop Pay 결제 플랫폼 및 물류 네트워크에 대한 지출은 계속 증가했습니다.
수익 성장 둔화와 지출 증가의 추악한 혼합은 황소들을 동요시켰습니다.
그러나 Shopify는 올해 초 물류 부문 전체를 매각하고 인력의 약 5분의 1을 해고하고 기타 비용을 억제함으로써 방향을 전환했습니다.
따라서 2023년 분석가들은 조정된 EPS가 725% 급증함에 따라 매출이 20% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
Shopify의 주식은 여전히 선물 수익의 185배로 저렴해 보이지 않지만, 이미 사상 최고치에서 60% 하락했습니다.
그리고 여전히 세계 전자 상거래 시장에서 장기적으로 큰 역할을 할 수 있습니다.