마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳과 함께 2조 달러 클럽에 가입할 수 있는 초고속 성장주를 만나보세요
대니 베나 – 2024년 6월 1일 오전 4시 7분
인공지능(AI)을 공급하는 데이터는 가치 있는 상품이 되었습니다.
가장 큰 데이터 풀을 보유한 회사는 AI 혁명의 선두주자입니다.
메타 플랫폼은 지구상에서 가장 큰 데이터 캐시 중 하나를 보유하고 있으며, 이를 추가 수익으로 창출하고 있습니다.
강력한 성장과 세속적인 순풍은 이 거대 기술 기업을 새로운 수준으로 이끄는 데 도움이 될 것입니다.
지난 몇 년 동안 나타난 가장 큰 세속적인 순풍 중 하나는 인공 지능 (AI)입니다.
인공 지능은 수십 년 동안 어떤 형태로든 존재해 왔지만, 최근의 발전은 기술 세계를 뒤집어 놓았습니다.
증거는 매우 많습니다.
실제로, 시가총액으로 측정했을 때, 세계 상위 4개 회사는 모두 공통점을 가지고 있습니다:
그들은 모두 인공지능을 둘러싼 기반을 잘 수용하고 있고, 이러한 최첨단 알고리즘으로부터 이익을 얻기 위해 경쟁하고 있습니다.
이 목록의 1위는 마이크로소프트인데, 3조 달러 이상의 시가총액을 자랑하는 유일한 회사입니다.
애플, 엔비디아, 알파벳이 2조 9천억 달러에서 2조 1천억 달러 사이의 시가총액을 자랑하며 그 뒤를 바짝 뒤쫓고 있습니다.
2조 달러 클럽의 대열에 합류할 운명인 것으로 보이는 한 회사는 메타 플랫폼 Meta Platforms (META -0.05%)입니다.
그 소셜 미디어 타이탄은 사용자들에 대한 데이터의 보고를 가지고 있고 그것의 데이터 캐시를 수익으로 창출하고 있습니다.
전체 AI 생태계에서 메타가 차지하는 위치와 주가를 높은 수준으로 끌어올려 이 명문 그룹에 속하게 할 수 있는 동인을 살펴보겠습니다.
데이터는 새로운 오일입니다
2006년, 영국의 수학자인 Clive Humby는 "데이터가 새로운 석유"라는 유명한 말을 했습니다.
다시 말해서, 데이터가 그것의 가장 큰 잠재력을 달성하기 위해서 원시 형태의 데이터는 정제될 필요가 있습니다.
최근의 생성 인공지능 분야의 발전은 자주 인용되는 이 문구에 새로운 의미를 부여했습니다.
인공지능 모델은 더 정확한 예측을 하고 의사결정 과정을 개선할 수 있게 해주는 수많은 데이터에 대해 훈련을 받습니다. 그러므로, 가장 많은 데이터를 가진 회사들은 가장 효과적인 인공지능 시스템을 만들 수 있습니다.
그것이 메타 플랫폼이 인공지능 혁명에서 우위를 점하게 하는 이유입니다.
이 회사는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 등을 포함한 세계 4대 소셜 미디어 플랫폼 중 3개(월 사용자로 측정)를 포함한 소셜 미디어 플랫폼 목록을 보유하고 있습니다.
1분기에 32억 명 이상의 사람들이 회사의 앱 제품군 중 하나에 로그인했습니다.
이를 통해 회사는 사용자에 대한 가상 데이터 저장소에 액세스 할 수 있으며, 이는 인공지능 모델 교육의 주요 연료입니다. 그러한 노력의 결실은 회사의 대표적인 메타 AI를 뒷받침하는 LLaMA (Large Language Model Meta AI)입니다.
지난 달, 회사는 LLaMA 3을 공개하여 Meta AI를 "세계 최고의 AI 비서 중 하나"로 만들었습니다.
이 AI는 사용자에게 무료이지만(결과적으로 더 많은 데이터가 생성됩니다),
메타는 대형 클라우드 인프라 제공자에게 제공하는 서비스에 포함하기 위해 수수료를 부과합니다.
생성적 AI 기회
세계 최대 소셜 미디어 제공업체로서 메타 플랫폼이 AI에 관심을 가질 것이라는 것은 직관에 어긋날 수 있지만 포기하기에는 너무 좋은 기회로 보입니다.
메타는 이미 보유한 데이터의 용도를 변경하기만 하면 완전히 새로운 수익원을 창출하여 주주를 풍부하게 할 수 있습니다.
인공지능 기회의 규모에 대한 추정치는 지도상 곳곳에 있으므로 확실한 수치는 없습니다.
그러나 블룸버그 인텔리전스가 집계한 데이터에 따르면 더 보수적인 추정치 중 하나는 생성 인공지능이 2032년까지 1조 3천억 달러의 시장이 될 것임을 시사합니다.
그 정도 규모의 기회가 있다면 메타가 왜 이 길을 따라 시작했는지 쉽게 알 수 있습니다.
견조한 성장의 기록
지난 10년 동안 메타의 매출은 3,120% 성장한 반면 순이익은 4,000% 급증했습니다.
이는 직선적이지 않았지만, 회사의 실적은 일관되어 1,140% 급등한 주가의 극적인 성장을 이끌었습니다.
이러한 결과는 수익의 가장 큰 부분을 차지하는 메타의 디지털 광고에 힘입은 것입니다.
1분기 메타의 성장은 인상적이었습니다.
365억 달러의 매출은 전년 동기 대비 27% 증가했고, 희석 주당 순이익은 4.71달러로 114% 급증했습니다.
플랫폼 방문자는 7% 성장하여 광고당 평균 가격이 6% 증가한 반면 20% 성장한 광고 인상을 촉진했습니다.
견고한 수익 성장을 이끈 것은 비용과 비용의 증가가 둔화된 것으로 6% 성장했습니다.
메타는 광고주들이 그들의 목표 시장에 더 잘 도달할 수 있도록 돕기 위해 많은 생성적인 인공지능 기능을 개발했습니다. 예를 들어, 사용자들은 여러 배경을 만들고, 주요 이미지의 크기를 조정하고, 원문에 변형을 만들 수 있는데, 이 모든 것은 광고주들에게 시간과 돈을 절약할 수 있습니다.
그것은 광고 시장의 지속적인 회복과 함께 메타에게 좋은 소식을 의미합니다.
인공지능에 대한 많은 관심이 있지만 메타를 더 높게 만들 수 있는 다른 잠재적인 성장 동인이 있습니다.
회사의 퀘스트 가상 현실 (VR) 헤드셋과 메타버스 야망을 포함하는 메타의 리얼리티 랩은 지금까지 메타의 결과에 걸림돌이 되어 왔습니다.
그러나 CEO Mark Zuckerberg는 리얼리티 랩에 대한 지속적인 투자가 궁극적으로 메타의 운영 수익을 증가시킬 것이라고 믿지만 이것은 두고 봐야 합니다.
2조 달러로 가는 길
메타는 현재 시가총액 약 1조 2,200억 달러를 자랑하고 있는데, 이는 메타의 가치가 2조 달러로 올라가기 위해서는 약 65%의 주가 상승만 필요하다는 것을 의미합니다.
월스트리트에 따르면 메타는 2024년에 1,462억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이에 따라 선도가격대매출(P/S) 비율은 약 8%가 될 것으로 예상됩니다.
만약 Meta의 P/S가 일정하게 유지된다면, 메타는 2조 달러의 시가총액을 지원하기 위해 매년 약 2,410억 달러로 매출을 늘려야 할 것입니다.
월스트리트는 현재 향후 5년 동안 메타의 매출이 매년 28% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그 기준을 달성하면 빠르면 2027년에 시가총액 2조 달러를 달성할 수 있습니다.
메타는 분석가들의 예상을 뛰어넘는 실적을 보유하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
그렇다면 더 빨리 그 선을 넘을 수도 있을 것입니다.
경제가 여전히 와일드카드로 남아있고, 심리는 여전히 인플레이션과 금리 인하 가능성에 의해 주도되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
거시경제 상황이 진정되거나 심지어 남쪽으로 방향을 틀면 광고 수입이 타격을 입을 수 있고, 메타도 타격을 입을 수 있습니다.
즉, 27배의 수익은 S&P 500의 주가 대비 수익 비율과 동등하며 메타의 성장 기록을 고려할 때 상대적으로 저렴한 가격입니다.