올해 155% 상승, 메타 플랫폼의 주식은 여전히 좋은 매수인가요?
메타는 내년 AI 시스템 출시로 ChatGPT에 맞설 AI 광고에 뛰어들 계획입니다.
분석가들은 최근 몇 달 동안 메타의 주식을 상향 조정해 왔습니다.
회사의 성장률은 개선되고 있지만, 여전히 예년에 비해 크게 낮은 수준입니다.
메타 플랫폼의 주가가 너무 비싸진 않았나요?
페이스북, 왓츠앱, 인스타그램 등의 뒤를 잇는 메타플랫폼(META 1.13%)은 2023년 가장 뜨거운 주식 중 하나로, 올해 들어 현재까지 155% 넘게 거래되고 있으며, 주가가 64% 폭락한 2022년의 끔찍한 실적을 거의 만회했습니다.
이 핫스톡이 계속해서 상승할 수 있습니까, 아니면 메타 플랫폼이 추가 수정을 할 예정입니까?
분석가들은 메타 플랫폼 Meta Platforms이 정점에 다다를 수 있다고 생각합니다
메타 플랫폼의 컨센서스 분석가 목표 가격은 320달러를 조금 밑돌고 있습니다.
이는 현재 주식이 거래되는 곳보다 약 4.3% 높은 수치입니다.
이는 최근 몇 달 동안 많은 증권사들이 소셜 미디어 회사에 대한 지침을 업그레이드하면서도 마찬가지입니다.
하지만 중요한 점은 가격 목표가 빠르게 바뀔 수 있다는 점이며, 분석가들이 향후 12개월에서 18개월 사이에 주가가 오를 것으로 예상하는 곳을 목표로 설정되어 있다는 점입니다.
실적이 좋든 나쁘든 간에, 예상치는 빠르게 바뀔 수 있습니다.
메타의 문제는 사라지지 않고 있습니다
메타 플랫폼Meta Platforms이 작년에 어려움을 겪은 두 가지 큰 이유는 성장률 둔화와 메타버스에 중점을 두는 사업부인 리얼리티 랩에 대한 회사의 대규모 지출 때문이었습니다.
올해 투자자들은 그러한 문제들을 잊고 대신 인공 지능(AI)의 출현과 증가하는 인기로 인해 기술주에 강세를 보인 것으로 보입니다.
월스트리트 저널의 보고서에 따르면 메타는 내년에 준비될 수 있고 ChatGPT와 경쟁할 수 있는 AI 시스템에 공을 들이고 있습니다.
그러나 그것이 부진한 성장률을 끌어올리기에 충분한 촉매제가 될 수 있을지는 큰 의문점입니다.
메타의 성장률이 최근 회복되고 있지만, 그것이 진정한 반전인지 아니면 (정부의 단속과 규제로 인해) 단순히 광고주들이 정책의 변화로 인해 틱톡과 X(이전 트위터)에서 멀어지고 있는지를 말하기는 너무 이릅니다.
메타는 2분기 동안 광고 당 평균 가격이 16% 하락했지만, 이는 소셜 미디어 사용자 중 한 명이 광고를 본 횟수인 34% 증가했다고 말했습니다.
광고주들은 단순히 광고가 더 저렴하기 때문에 더 많은 광고를 구매할 수 있습니다.
광고 당 가격이 하락하는 것은 마진에 좋은 소식이 아니며, 특히 광고 사업이 리얼리티 랩스 부문의 손실을 만회해야 하기 때문입니다.
Reality Labs는 올해 상반기에만 총 77억 달러의 영업 손실을 입었습니다.
이는 1년 전의 58억 달러에 비해 증가한 것입니다.
그리고 회사는 여전히 이 부문의 손실이 향후에도 "의미 있게 증가"할 것으로 예상하고 있습니다.
이에 비해 회사의 핵심 사업인 Family of Apps 부문은 지난해 이맘때 226억 달러에서 2023년 현재까지 244억 달러의 수익을 보고했습니다.
메타의 전체 실적이 하락하면 이미 비싼 주식이 더 비싸 보일 수 있습니다.
Meta Platforms는 더 이상 싸게 살 수 없습니다
작년 말, 메타 플랫폼은 투자자들이 단순히 포트폴리오에 추가하는 것을 거부한 헐값 매수처럼 보였는데, 올해는 마치 전등 스위치처럼 상황이 반전되고 주가가 빠른 속도로 상승하면서 더 이상 싼 투자가 아닙니다.
이는 지난 5년간 투자자들이 기술주에 대해 지불해 온 것의 35배가 넘는 수익에 대한 프리미엄에 해당합니다.
35배의 수익으로 주식을 거래하는 경우, 투자자들은 해당 사업에서 어느 정도의 강력한 수익 성장을 기대하고 있고, 메타 플랫폼에서 그렇게 낙관적일 이유가 있는지 확신할 수 없습니다.
경제는 여전히 불안한 기반 위에 있고, 내년에는 경기 침체가 일어날 수도 있습니다.
만약 경기 침체가 발생한다면, 메타의 광고 사업은 둔화될 수도 있습니다.
투자자들은 메타 플랫폼의 주식을 피해야 합니다
메타 플랫폼은 지난 몇 년 동안 소유하기 쉬운 변동성이 있는 주식이었고, 회사가 가까운 미래에 강력한 분기를 제공하지 못할 경우 주식이 바로 하락할 수 있습니다. 회사의 기본 요소는 그리 크지 않고, 리얼리티 랩스의 손실이 메타의 핵심 광고 사업보다 빠른 속도로 가속화될 경우 주식에 재앙을 초래할 수 있습니다.
회사의 기본 요소는 그리 크지 않고, 리얼리티 랩스의 손실이 메타의 핵심 광고 사업보다 빠른 속도로 가속화될 경우 주식에 재앙을 초래할 수 있습니다.
올해 최고의 성과를 낸 투자이긴 하지만, 메타 플랫폼스의 주가가 현재보다 훨씬 더 오를 것이라고는 기대하지 않습니다.