메타는 방금 엄청난 분기를 제공했지만, 주식을 사야 할 더 좋은 이유가 있습니다
메타는 상위와 하위의 예상치를 쉽게 뛰어넘습니다.
부분적으로 해고와 기타 비용 절감에 힘입어 영업이익률은 1년 전보다 두 배로 증가했습니다.
경영진은 2022년 주가를 급락시킨 투자자 우려에 대응했습니다.
기술주 타이탄은 1년 전보다 턴어라운드를 굳히며 강력한 3분기 실적을 기록했습니다.
당신은 예정된 곳에 신용을 주어야 하며 메타 플랫폼 Meta Platforms(META -3.73%)은 3분기 실적 보고서를 받을 자격이 있습니다.
이 소셜 미디어 대기업은 평평한 성장과 리얼리티 랩스 사업부의 손실 확대에 대한 우려로 주가가 급락했던 1년 전보다 놀라운 반전을 제공했습니다.
2022년 3분기 보고서 이후 사업이 빠르게 회복되면서 주식 가치가 3배 증가했습니다.
이 회사가 게시하고 있는 성장률과 마진은 팬데믹 이전의 페이스북과 유사합니다.
분기 매출은 전년 동기 대비 23% 급증한 341억 달러로 컨센서스(335억 달러)를 앞섰고, 영업이익률은 전년 동기 대비 2배 증가해 20%에서 40%로, 주당 순이익은 1.64달러에서 4.39달러로 컨센서스(3.70달러)를 크게 앞섰습니다.
몇 분기의 부진한 결과 이후 메타의 광고 사업은 수익성이 낮은 지리적 및 형식으로의 전환으로 인해 광고 당 가격이 전년 동기 대비 6% 하락했음에도 불구하고 전년 동기 대비 31% 성장하며 다시 활기를 띠었습니다.
경영진은 인스타그램에 사용되는 시간이 40% 이상 증가한 것은 짧은 형태의 비디오 제품인 릴스 덕분이며 릴스가 이전에 수익성이 높은 광고 제품으로부터 점유율을 차지했기 때문에 이제 회사의 광고 수익에 순 중립적이라고 말했습니다.
동사는 또한 전자상거래 부문이 다른 시장의 고객들에게 다가가기 위한 중국 내 광고주들의 성장을 포함한 가장 큰 원천이라고 말했습니다.
4분기 가이던스도 강력하여 중간 지점에서 1년 전보다 19% 증가한 365억~400억 달러의 전체 수익을 요구했습니다.
메타의 성장률은 알파벳이나 스냅과 같은 경쟁 디지털 광고 플랫폼보다 훨씬 앞섰지만, 실제로는 강세를 보이는 숫자보다 주식을 사야 할 더 좋은 이유가 있습니다.
메타는 도전에 직면했습니다
1년 전, 메타 Meta Platforms는 회사로서 나아갈 길에 대한 심각한 의구심에 직면했습니다.
투자자들은 회사의 메타버스로의 방향성에 의문을 제기했으며, 광고 성장 둔화가 단지 주기적인 문제인지 아니면 더 구조적인 문제인지 불분명했습니다.
이후 CEO 마크 저커버그는 수익성 위축과 메타버스의 잠재적인 호황에 대한 투자자들의 우려에 응답했습니다.
회사는 여러 차례의 해고와 수십억 달러의 비용을 없앤 부동산 감소를 포함한 공격적인 비용 절감 캠페인을 시작했습니다. 메타 Meta Platforms의 직원 수는 전년 대비 24% 감소한 66,185명으로 수익성 개선의 많은 부분을 차지했습니다.
저커버그와 그의 회사가 그와 같은 도전에 직면하고 그러한 좌절을 극복하기 위해 나선 것은 이번이 처음이 아닙니다.
지난 2012년 회사가 처음 상장했을 때 스마트폰과 화면이 작아지면 회사의 광고 성장이 저해될 것이라는 우려로 주가가 약 50% 하락했습니다.
페이스북은 광고 제품을 조정했고 곧 모바일 부문에서 엄청난 성장을 보였습니다.
마찬가지로 2018년 Cambridge Analytica 데이터 공유 스캔들의 여파로 주가는 약 40% 하락했습니다.
이에 대응하여 회사는 개인 정보 보호 통제를 조정하여 회사가 보유한 데이터와 해당 데이터를 누구와 공유하는지에 대한 사용자의 통제권을 더 많이 부여했습니다.
메타는 결국 사용자 성장으로 돌아갔고 사업은 시간이 지남에 따라 명성을 회복했습니다.
메타는 자신의 운명을 통제합니다
40%가 넘는 영업이익률은 모든 비즈니스에서 탁월하지만, 메타가 원한다면 더욱 수익성이 높아질 수 있습니다.
가장 쉬운 방법은 3분기에 37억 달러의 손실을 본 Reality Labs 사업을 포기하는 것입니다.
그런 일은 일어나지 않을 것이며, 실제로 메타는 내년에 리얼리티 랩스의 손실이 확대될 것으로 예상하고 있지만, 이러한 손실을 통제할 수 있는 능력과 릴스의 강력한 회복 및 성공적인 증가는 메타가 투자자들이 생각하는 것보다 훨씬 더 많은 수익성을 통제하고 있음을 상기시켜 줍니다.
실적 호조에 따라 주가는 올해 전망치를 기준으로 약 20대의 주가 수익률로 거래됩니다.
연간 20%의 수익을 올리는 사업과 현재보다 훨씬 더 수익성이 높을 수 있는 사업에 지불하기에 좋은 가격으로 보입니다. 광고 시장이 여전히 변동성을 유지하고 있지만 메타는 최근 분기의 모멘텀을 바탕으로 성과를 내기에 좋은 베팅이 될 것으로 보입니다.