9월에 절규하는 매수인 '매그니피센트 세븐' 주식 1개와 피해야 할 주식 1개
월스트리트와 투자자들은 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타 플랫폼, 테슬라 등 거대한 7개 기업이 엄청난 관심을 받는 이유입니다.
올해 들어 매머드급의 상승에도 불구하고, 7개의 웅장한 주식 한 종목은 역사적으로 여전히 저렴합니다.
비교적으로, 이 그룹의 또 다른 구성원은 증가하는 역풍과 싸우고 있으며 주요 성능 지표가 악화되고 있습니다.
Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms 및 Tesla 중에서 하나의 경이적인 가치와 더불어 붕괴로 이어질 수 있는 고가의 업계 리더가 있습니다.
월스트리트 전문가들과 일반 투자자들은 지속적으로 더 넓은 시장을 능가하는 기업 또는 기업 그룹을 찾고 있습니다.
지난 10년 동안 이 뛰어난 성과를 거둔 그룹은 "FAANG 주식"이었습니다
그러나 혁신과 함께 횃불을 들고 갈 준비가 된 새로운 회사들이 옵니다.
2023년 월스트리트의 상승 모멘텀은 모두 "위대한 7"에 관한 것이었습니다
웅장한 7개 종목(시가총액 큰 종목부터 작은 종목 순):
애플(AAPL 0.13%)
마이크로소프트(MSFT 1.49%)
알파벳(google 0.08%)(GOOG -0.07%)
아마존 (AMZN -0.61%)
엔비디아(NvDA 0.08%)
메타 플랫폼 (메타 1.27%)
Tesla(TSLA 4.69%)
이들 7개 회사는 벤치마크 S&P 500을 중심으로 원을 그리며, 더 중요하게는 경쟁 우위에 대한 세탁물 목록을 제공합니다. 위에 나열된 것과 같은 순서로:
애플은 미국의 대표적인 스마트폰 공급업체로 2013년 초부터 약 6천억 달러의 주식을 매입한 것은 다른 어떤 공기업과도 비교할 수 없을 정도입니다.
마이크로소프트는 오래된 것과 새로운 것을 완벽하게 혼합하고 있습니다.
윈도우 운영체제는 여전히 데스크톱을 장악하고 있고, 애저는 세계 2위의 클라우드 인프라 서비스 제공업체가 되었습니다. 알파벳의 인터넷 검색 엔진 구글은 2023년 7월 기준 전 세계 인터넷 검색 점유율 92%를 차지하는 실질적인 독점 기업입니다.
아마존은 미국 전체 온라인 소매 매출의 약 40%를 차지하고 있으며, 클라우드 인프라 서비스 부문인 아마존 웹 서비스는 시장 점유율 세계 1위입니다.
엔비디아는 인공지능(AI) 물결을 타고 있으며 AI 가속 데이터 센터에 배치된 그래픽 처리 장치의 90% 점유율을 확보할 것으로 예상됩니다.
메타 플랫폼의 소셜 미디어 자산은 2분기 동안 매달 전 세계 성인 인구의 절반 이상을 자사의 앱 제품군로 끌어들였습니다. 테슬라는 순수 전기차(EV) 제조업체 중 유일하게 수익성이 좋은 업체로 북미 시장 점유율에서 확실한 선두 업체입니다.
그럼에도 불구하고, 7개의 주식은 같은 천에서 잘라내지 않습니다.
한 7개의 7개의 주식은 9월에 흔히 볼 수 있는 할인 행사로 눈에 띄지만, 또 다른 7개의 주식은 투자자들이 급제동을 해야 합니다.
9월에 엄청난 매수를 기록한 7개의 주식: 메타 플랫폼 Meta Platforms
월스트리트의 2023년 7개 우수 기업 중 9월 최고의 가치로 동급 기업들보다 머리와 어깨를 나란히 하고 있는 곳은 소셜 미디어 기업 메타 플랫폼입니다.
메타에게는 미국 경제의 건전성과 증강/가상현실 및 리얼리티 랩스를 통한 메타버스에 대한 공격적인 지출이 중요합니다. 전자 측면에서 메타 플랫폼은 2023년 상반기 동안 606억 달러의 수익 중 98% 이상을 광고에서 창출했습니다.
광고 지출은 매우 순환적인 경향이 있습니다.
미국 경제가 향후 분기에 역전될 수 있음을 시사하는 여러 경제 지표와 예측 도구로, 적어도 단기적으로 메타의 광고 운영에 좋지 않은 징조가 될 것입니다.
한편, CEO Mark Zuckerberg의 메타버스에 대한 공격적인 투자는 실제로 손실 란에 합산되고 있습니다.
Reality Labs의 6개월 손실은 전년도의 57억 7천만 달러에서 2023년에는 77억 3천만 달러로 급증했습니다.
미국 경제 성장이 둔화되면 투자자들은 저커버그의 지출 의지에 덜 관대해질 수 있습니다.
이 두 가지 모두 메타에게는 유형적인 장애물이지만, 둘 다 특별히 걱정되지 않습니다.
예를 들어, 광고가 주기적임에도 불구하고, 미국 경제는 불균형한 시간을 소비합니다.
대개 메타의 소셜 미디어 플랫폼은 그들의 구석에 상당한 광고 가격 결정력을 가지고 있을 것입니다.
앞서 지적했듯이, 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 페이스북 메신저가 월 기준으로 전 세계 성인의 절반 이상을 끌어들이고 있다는 점도 나쁘지 않습니다.
메타의 앱 제품군은 2분기에 38억 8천만 명의 월간 활성 사용자를 기록하여 광고주들에게 회사를 확실한 기회로 만들었습니다.
또한 메타 플랫폼의 보유 현금과 운영 현금 흐름은 증강/가상현실 및 메타버스에 대한 공격적인 투자를 지원할 수 있습니다.
회사는 6월에 530억 달러 이상의 현금, 현금 등가물 및 시장성 증권으로 마감했으며 2023년 상반기까지 운영 활동으로 313억 달러의 순현금을 창출했습니다.
간단히 말하면, 메타는 다른 소셜 미디어 플랫폼이 할 수 있는 기회를 거의 잡지 못하는 사치성을 가지고 있습니다.
저커버그 Zuckerberg's의 미래에 대한 비전이 정확하다면, 그의 회사는 메타버스의 주요 진출자 중 하나가 될 것입니다.
무엇보다도 메타 플랫폼은 놀라운 가치입니다.
2022년 약세 시장 최저치에서 3배 증가했음에도 불구하고 메타 주식은 현재 월스트리트의 2024년 현금 흐름 추정치 약 10배에 구입할 수 있습니다.
이는 지난 5년 동안 메타가 평균적으로 몇 년 동안 현금 흐름에 대한 16배 배수를 훨씬 밑도는 수치입니다.
9월에 피할 가치가 있는 7개의 웅장한 주식: 테슬라 Tesla
하지만 7개 종목의 눈부신 상승세가 계속되는 것은 아닙니다.
2023년 실적이 뛰어났던 7개 종목 가운데 9월에 피해야 할 종목은 다름 아닌 전기차 제조업체 테슬라입니다.
테슬라는 반세기가 넘는 기간 동안 처음부터 대량 생산까지 성공적으로 구축한 최초의 자동차 회사입니다.
언급한 바와 같이 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 반복적으로 수익을 내는 유일한 순수 전기차 제조업체이기도 합니다.
올해로 4년 연속 GAAP 이익을 달성할 수 있을 것입니다.
테슬라는 전기차 분야에서 꾸준히 선취자 우위를 활용하여 북미와 국제 시장에서 점유율을 높여왔습니다.
또한 테슬라는 무거운 리프팅에 도움이 될 수 있는 부수적인 작업을 수행하고 있습니다.
슈퍼차저 네트워크는 자동차 제조업체들 사이에서 인기 있는 네트워크가 되었으며 회사의 에너지 저장 설루션은 장기적인 가능성을 제공하는 것으로 보입니다.
그러나 테슬라에 대한 찬사는 여기서 끝나야 합니다.
지금까지 고무를 태웠지만, 모든 징후는 주가가 폭락하고 있다는 것입니다.
아마도 테슬라의 가장 큰 결점은 올해 초 시작된 가격 전쟁일 것입니다.
회사 생산 라인은 최소 6개의 가격 인하에 직면했습니다.
회사의 1분기 콘퍼런스 콜에서 투자자 질문에 대해 일론 머스크 CEO는 테슬라의 가격 전략이 전기차에 대한 수요를 기반으로 한다고 요약했습니다.
회사가 가격 인하를 계속한다면 재고 수준이 상승하거나 수요가 기대만큼 강력하지 않기 때문일 가능성이 높습니다.
3분기 말 이후 테슬라의 영업이익률은 17.2%에서 9.6%로 급락했습니다.
이것은 아마도 말할 필요도 없을 것이지만, 전기차 분야에서 경쟁이 활발해지고 있고 테슬라는 그것의 점유율을 유지하기 위해 고군분투할 것이 거의 확실합니다.
BYD는 중국의 테슬라를 중심으로 원을 운영하고 있으며, General Motors나 Ford Motor Company와 같은 북미의 종주국은 테슬라가 부족한 브랜드 파워와 역사를 가지고 있습니다.
Elon Musk 그 자체는 투자자들이 Tesla에 주의를 기울이는 또 다른 이유입니다.
Musk는 회사의 혁신과 성공에 동의어이지만, 그는 또한 증권 규제 기관의 자석처럼 보이고 많은 부수적인 프로젝트 (SpaceX, Boring Company, 그리고 이전에 Twitter로 알려진 플랫폼 X)에 의해 계속 주의가 산만해집니다.
더욱 심각한 것은 머스크가 아직 결실을 맺지 못한 혁신과 약속의 목록이 늘어나고 있다는 점입니다.