마이크론 테크놀로지의 웅장한 증시 랠리는 6월 26일 이후에도 이어질까요?
By Harsh Chauhan – 2024년 6월 14일 오전 4시 45분
마이크론 테크놀로지는 메모리 가격 급등으로 이익을 보고 있는데, 이는 월가의 예상을 뛰어넘는 순풍입니다.
이 칩 주식의 가치는 올해 들어 지금까지 엄청난 이익을 얻었음에도 불구하고 여전히 매력적입니다.
이 메모리 전문가는 이달 말에 결과를 발표할 예정이며, 긍정적인 놀라움을 불러일으킬 수 있습니다.
마이크론 테크놀로지 Micron Technology (MU 1.70%)의 주가는 2024년 현재까지 58%의 놀라운 상승률을 기록하며 PHLX 반도체 섹터 지수의 28% 상승률을 큰 폭으로 상회했습니다.
마이크론의 재무 실적이 크게 개선되면서 메모리 시장의 회복은 수요와 가격 측면 모두에서 눈에 띄게 급상승했습니다.
하지만 마이크론의 주식시장 랠리는 마이크론이 2024 회계연도 3분기 실적을 발표하는 6월 26일에 시험대에 오르게 됩니다.
메모리 전문가가 다시 한번 탄탄한 실적과 가이던스를 전달하고 주식시장의 모멘텀을 유지할 수 있을지 살펴보겠습니다.
마이크론에게 메모리 가격 상승은 순풍이 될 것입니다
마이크론의 2024 회계연도 2분기(2월 29일 종료) 매출은 전년 동기 대비 58% 증가했습니다.
마이크론은 또한 비 GAAP(조정) 이익이 주당 0.42달러로 작년 동기 주당 1.91달러 손실에 비해 크게 증가했습니다.
마이크론의 수치는 인공지능(AI) 관련 애플리케이션에 대한 수요 증가에 힘입어 메모리 칩에 대한 건전한 수요 덕분에 월스트리트의 예상을 훨씬 앞섰습니다.
게다가, 마이크론의 가이던스는 컨센서스 추정치를 상회했습니다.
마이크론은 3분기 회계연도 매출 66억 달러와 조정 주당 수익 0.45달러를 예상하고 있습니다.
주요 추정치는 전년 동기 대비 76%의 강력한 성장을 가리키고 있으며, 최종 결과는 전년 동기에 기록한 주당 손실 1.43달러보다 크게 개선된 것입니다.
그러나 분석가들은 마이크론의 성장세가 약간 더 강하다고 보고 있습니다.
그들은 마이크론이 66억 3천만 달러의 매출로 주당 0.48달러를 벌어들일 것으로 예상하고 있습니다.
마이크론이 월스트리트의 기대에 부응할 수 있는 가능성은 충분합니다.
메모리 가격은 2024년 2분기에 계속 증가했으며 계약 가격은 약 20%에서 25%로 뛰었다고 합니다.
더욱이 하반기 메모리 시장은 수요-공급 격차가 발생할 것으로 예상됩니다.
시장조사기관 트렌드포스에 따르면 2024년 하반기 메모리 수요가 공급을 20%~30% 초과해 메모리 가격이 50%~100%의 대규모 상승이 이어질 수 있습니다.
전문가들은 마이크론의 성장이 해를 거듭할수록 더욱 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
컨센서스는 회계연도 4분기 매출이 74억 8천만 달러로 86% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
마이크론은 1년 전 주당 1.07달러의 손실과 비교하여 주당 0.93달러의 이익을 기록할 것으로 예상됩니다.
다시 말하지만, AI가 메모리 칩에 대한 대규모 수요를 주도하고 있기 때문에 회사의 성장이 연말에 더 가속화되는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
예를 들어, 인공지능이 가능한 개인용 컴퓨터는 더 큰 메모리 칩을 필요로 합니다.
인공지능 PC는 최소 16기가바이트(GB)의 DRAM(다이내믹 랜덤 액세스 메모리) 용량을 필요로 합니다.
한편, 2021년 기준 월 1억 3천 2백만 명의 활성 사용자를 보유한 인기 게임 플랫폼 스팀(Steam)의 사용자를 대상으로 한 설문조사에 따르면 2023년 스팀 사용자의 45% 이상이 8GB의 DRAM이 장착된 PC를 사용하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서 AI의 등장은 PC 시장의 상당한 업그레이드 사이클을 주도하고 마이크론의 강력한 성장을 이끄는 데 도움이 될 것으로 보입니다.
시장 조사 기관인 캐널리스는 AI 지원 PC 출하량이 2028년까지 연평균 44%씩 증가할 수 있다고 예측했습니다.
한편 메모리 수요와 가격도 AI 서버에 의해 급증하고 있습니다.
욜레그룹은 2029년까지 AI 서버에 탑재되는 D램 수요가 연평균 39%씩 증가할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.
이러한 수요 개선은 가격 상승을 동반할 것으로 예상됩니다.
내년에는 AI 서버에 탑재되는 고대역폭 메모리(HBM)의 가격이 5~10% 상승할 수 있습니다.
또한 메모리 업체들이 HBM 생산을 우선시하면서 DDR5 등 다른 메모리 칩의 경우 공급 부족으로 가격이 15~20% 상승할 수 있습니다.
주목할 점은 마이크론이 2025년 말까지 HBM 용량을 완판 했기 때문에 이번 회계연도와 그 이후에도 인상적인 속도로 성장할 가능성이 충분하다는 것입니다.
더욱이 위의 논의는 이 AI 주식이 곧 발표될 실적 보고서에 따라 실제로 타격을 입을 수 있음을 시사합니다.
6월 26일 이전에 이 칩 재고를 구매해야 합니까?
마이크론 주가는 올해 이미 크게 뛰었지만 매출액의 7.8배, 순익의 18.4배에 달하는 평가액으로 거래되고 있습니다.
현재 미국 기술 부문의 평균 매출액 배수는 7.6배, 수익 배수는 44.5배입니다.
마이크론은 이번 달 말 회계연도 2024년 3분기 실적 보고서를 발표한 후 더 높은 수준으로 치솟을 가능성이 있습니다.
지금까지 경험하고 있고 앞으로 제공될 것으로 예상되는 경이적인 성장을 감안할 때, 마이크론을 매수하는 것은 쉬운 일처럼 보입니다.