이 인공 지능(AI) 리더들은 지난주에 주요 발표를 했으며 오늘 강력한 매수세를 보이고 있습니다
알파벳은 일론 머스크(Elon Musk)의 그록(Grok)에 맞서는 흥미로운 AI 스타트업에 투자하고 있다.
Micron은 AI 애플리케이션을 위한 동급 최고의 DDR5 메모리를 제공했습니다.
두 회사 모두 AI 잠재력에 비해 저렴해 보입니다.
이러한 AI 리더의 주식은 너무 싸다.
인공지능(AI) 산업은 약 1년 전 챗봇 챗GPT의 출시와 함께 본격화됐다.
이는 수십억 또는 수조 개의 매개변수로 만들어진 생성형 AI 모델이 곧 모든 애플리케이션에 내장될 새로운 시대를 여는 것처럼 보였습니다.
우리는 아직 AI 시대의 초기 단계에 있으며, 이는 경쟁이 치열할 것임을 의미합니다.
그렇기 때문에 투자자들은 최신 트렌드를 파악하고 빠르게 성장하는 이 파이에서 누가 자신의 몫을 차지할 수 있는지 뒤처지지 않아야 합니다.
지난주, 두 명의 AI 리더가 주요 AI 발표를 했습니다.
더군다나 이 회사들은 여전히 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있어 오늘날 견고한 매수세가 되고 있습니다.
Character.AI 에 투자할 알파벳
지난 금요일 로이터통신은 검색 및 클라우드 대기업 알파벳(알파벳(google 1.80%)(GOOG 1.80%)이 AI 스타트업 Character.AI 에 투자하기 위해 협상 중이라고 보도했다.
알파벳은 최근 마이크로소프트(MSFT 2.49%)가 챗GPT의 모회사인 오픈 AI에 상당한 투자를 한 이후 AI 입지에 대한 투자자들의 우려를 불러일으켰다.
그 큰 베팅으로 Microsoft는 OpenAI의 독점 클라우드 제공업체가 되었으며 현재 AI 경쟁의 선두 주자인 것처럼 보입니다.
이로 인해 챗봇이 Google의 핵심 검색 엔진에서 일부 사용을 빼앗을 수 있다는 우려가 제기되었습니다.
그러나 2023년 현재까지 Google 검색은 Microsoft의 Bing에 눈에 띄는 시장 점유율 손실 없이 좋은 성과를 거두고 있습니다.
그러나 클라우드 컴퓨팅 전쟁 측면에서 Microsoft의 인지된 우위는 Google Cloud와 관련하여 Microsoft Azure의 더 많은 승리로 이어질 수 있는 것으로 보입니다.
3분기에 마이크로소프트의 클라우드는 29%의 성장률로 다시 가속화된 반면, 구글의 클라우드 사업부는 22%의 성장률로 둔화되었다.
물론 Google은 가만히 있지 않고 많은 개발자와 투자자가 올해 말에 출시될 예정인 Gemini라는 Google의 곧 출시될 멀티모달 대규모 언어 모델의 출시를 간절히 기다리고 있습니다.
순다르 피차이 구글 최고경영자(CEO)는 최근 콘퍼런스 콜에서 생성형 AI 스타트업의 절반 이상이 구글 클라우드의 고객이라고 밝혔다.
이러한 고객 중 하나는 Google이 자체 설계한 Tensor 처리 장치에서 모델을 학습시키는 Character.AI입니다.
이는 고객이 Nvidia 범용 GPU의 대안으로 사용할 수 있는 Alphabet의 독점 칩입니다.
Character.AI 챗봇은 빌리 아일리시(Billie Eilish)와 같은 유명인이나 가상의 애니메이션 캐릭터를 모방할 수 있으며 사용자가 자신의 챗봇 성격을 사용자 정의할 수도 있습니다.
"개성이 있는 챗봇"은 Elon's Musk의 AI 회사인 xAI의 챗봇인 Grok과 같은 다른 스타트업이 취한 경로를 반영합니다.
챗봇이 보편화됨에 따라 일부는 성격이 주요 차별화 요소라고 생각하는 것으로 보입니다.
이 개념은 Character.AI 트래픽의 60%가 18세에서 24세 사이의 사용자로부터 발생하기 때문에 젊은 사용자에게 어필할 것으로 보입니다. Character.AI 는 또한 출시 후 첫 6개월 동안 1억 명의 순 방문자를 기록했습니다.
Google은 Character.ai 인수하지 않을 것이지만 전환 어음 형태의 다른 벤처 캐피털 회사와 함께 자금 조달 라운드에 투자하는 것을 고려하고 있습니다.
그러나 이는 대규모 클라우드 기업이 AI 스타트업에 투자하는 패턴을 따르며 어느 정도의 독점권과 장기 계약을 통해 특정 클라우드를 사용하여 모델을 훈련하고 실행하는 것입니다.
알파벳은 2024년 실적 추정치의 약 20배에 불과하지만 실제로는 보기보다 약간 저렴합니다.
수익은 문샷 "기타 베팅" 포트폴리오의 지속적인 손실로 인해 침체되어 있으며 회사는 많은 잉여 현금을 보유하고 있습니다.
이러한 요인을 제외하면 알파벳의 핵심 사업은 세계 지배적인 검색 엔진, 이제 막 수익성이 돌아선 클라우드 컴퓨팅 플랫폼, 그리고 상당한 미래 성장으로 이어질 수 있는 Character.AI 베팅과 같은 여러 벤처 투자에 비해 너무 저렴해 보이는 시장 배수에 더 가깝게 거래됩니다.
Micron, 초고속 고용량 DRAM 공개
구글 외에도 마이크론 테크놀로지(MU 2.43%)도 지난주 32GB DDR5D램 다이를 기반으로 한 새로운 128GB RDIMM DRAM 모듈을 공개하며 신제품 수주를 기록했다.
투자자 입장에서는 인공지능 학습과 추론에 필요한 고성장 D램 제품으로 고대역폭 메모리(HBM)가 자주 언급되기 때문에 혼란스러울 수 있습니다.
그러나 대형 모듈 DDR5(D5)는 실제로 오늘날 AI 서버에 사용되는 DRAM의 대부분을 차지합니다.
지난 6월 콘퍼런스 콜에서 마이크론 경영진은 현재 AI 서버 메모리의 75%가 HBM이 아닌 DDR5라고 밝혔다.
그렇다고 마이크론이 HBM 시장을 무시하고 있는 것은 아니다.
실제로 이 회사는 최근 새로운 HBM 제품의 사양을 발표했는데, 이 제품은 현재 시장에 나와 있는 어떤 HBM보다 뛰어나며 2024년 초에 초기 배송을 준비할 것입니다.
RDIMM은 Registered Dual In-line Memory Module의 약자로, 메모리와 컨트롤러 사이에 레지스터가 있는 여러 DRAM 다이로 구성된 서버 모듈 유형입니다.
이 레지스터는 더 낮은 전력에서 신호 품질을 개선하는 데 도움이 되며, 이를 통해 DRAM 모듈의 용량을 높일 수 있으므로 데이터 분석 및 고성능 컴퓨팅에 적합합니다.
Micron의 새로운 D5는 몇 가지 중요한 면에서 다른 메모리와 차별화됩니다.
첫째, 1-베타 노드를 기반으로 구축되었으며, Micron은 작년 말 1-베타 노드에서 생산을 달성한 최초의 DRAM 회사입니다. 둘째, Micron은 DRAM 모듈 적층을 위한 현재 업계 표준인 실리콘 관통 전극(TSV)에 대한 대체 인칩 패키징을 사용하고 있습니다.
그 결과, Micron의 새로운 RDIMM 모듈은 현재 시장에 나와 있는 경쟁사 DRAM 제품에 비해 더 나은 사양을 제공합니다. 새로운 모듈은 현재 시장에 나와 있는 대안에 비해 밀도 45% 향상, 에너지 효율 24% 향상, 대기 시간 16% 감소, AI 훈련 성능 28% 향상을 자랑합니다.
전반적인 메모리 산업은 팬데믹 이후 지난 18개월 동안 PC 및 스마트폰 판매가 기록적으로 감소했기 때문에 현재 큰 침체에 빠져 있습니다.
그러나 모든 메모리 생산업체는 수요가 바닥을 쳤다가 다시 증가하는 것처럼 보이기 때문에 생산량을 크게 줄였습니다.
AI 애플리케이션은 메모리 비즈니스의 작은 부분이지만 AI가 막대한 양의 메모리와 스토리지를 필요로 하기 때문에 현재 매우 빠르게 성장하고 있습니다.
이는 다음 메모리 업사이클을 가속화할 수 있으며, Micron의 선도적인 기술은 동종 업계 사이에서 더 큰 승자가 될 수 있습니다.