억만장자 빌 게이츠, 420억 달러 포트폴리오의 82%를 단 4개의 주식으로 보유
대니 베나(Danny Vena) – 2024년 2월 29일 오전 5시 35분
빌 & 멜린다 게이츠 재단 신탁은 게이츠의 자선 사업을 위해 배정된 돈을 보유하고 있습니다.
많은 주식이 배당금을 지급하고 증가한 긴 실적을 가지고 있습니다.
이 포트폴리오는 작년에 거의 5억 달러의 배당 수익을 올렸습니다.
게이츠는 수십 개의 주식을 보유하고 있지만, 그의 보유 주식의 대부분은 4개에 불과합니다.
대부분의 투자자들은 의심할 여지없이 억만장자 자선가이자 마이크로소프트(MSFT 0.06%)의 공동 설립자인 빌 게이츠에 대해 잘 알고 있습니다.
그 기술 회사를 25년 동안 이끈 후, 그 최고 경영자는 그의 자선 활동에 더 많은 시간을 보내기 위해 사임했습니다.
그 이후로, 포브스에 따르면, 게이츠는 그의 부를 키웠고, 현재 세계에서 7번째로 부유한 사람으로 추정되는 1,277억 달러의 가치가 있습니다.
게이츠의 자선 노력은 주로 빌 & 멜린다 게이츠 재단에 집중되어 있습니다.
이 재단의 사명은 "모든 사람들이 건강하고 생산적인 삶을 살 수 있는 기회를 갖는 세상을 만드는 것"입니다.
이 재단은 2000년부터 "가장 힘들고 중요한 문제들을 떠맡으면서" 거의 540억 달러를 지출했습니다.
그 결과, 이 재단의 보유 주식은 지속적으로 유동적입니다.
수십 개 회사의 지분을 보유하고 있지만, 4개의 잘 알려진 주식이 목록을 지배합니다.
1. 마이크로소프트: 34%
게이츠의 회사와의 불가항력적인 관계를 고려할 때, 마이크로소프트가 이 무리를 이끄는 것은 전혀 놀라운 일이 아닙니다. 게다가, 그는 마이크로소프트 Microsoft 주식의 일부를 기부함으로써 그 재단을 설립했습니다.
게이츠 재단은 143억 달러의 가치가 있는 마이크로소프트 주식 3,800만 주 이상을 소유하고 있습니다.
하지만 이것은 할아버지의 마이크로소프트가 아닙니다.
최고경영자 사티아 나델라의 감시하에 회사는 온프레미스 소프트웨어에서 클라우드로 초점을 옮겼습니다.
이 전략은 크게 성공했습니다.
기술 분석 회사인 캐널리스에 따르면, 2023년 4분기에 마이크로소프트 애저는 시장의 26%를 장악한 세계에서 두 번째로 큰 클라우드 인프라 제공업체였습니다.
아마도 더 중요한 것은, 마이크로소프트가 전년 대비 30% 성장하여 각각 13%와 26% 성장한 아마존 웹 서비스와 알파벳의 구글 클라우드를 모두 제친 "빅 3" 클라우드 제공업체 중 가장 빠르게 성장했다는 것입니다.
게다가, 클라우드 수익은 현재 마이크로소프트의 총수익의 54%를 차지하며 회사의 주요 노력 중 가장 빠르게 성장하고 있습니다.
아마도 마이크로소프트의 가장 큰 기회는 인공 지능(AI)일 것입니다.
회사는 생성적인 인공 지능의 증가를 활용하기 위해 빠르게 움직였고, 클라우드 리더로서의 위치는 마이크로소프트가 클라우드 고객에게 인공 지능을 판매할 수 있는 내부 궤도를 제공합니다.
사실, 가장 최근 분기에 마이크로소프트는 애저의 성장에 "인공 지능 서비스로부터의 6가지 성장 포인트"가 포함되었다고 언급했습니다.
마침내, 마이크로소프트는 2004년부터 꾸준히 배당금을 지급해왔고, 14년 연속으로 배당금을 인상했습니다.
수익률은 겉으로 보기에는 미지근한 0.7%이지만, 그것은 주로 지난 2년간의 강력한 주가 상승 덕분입니다.
그 주식은 지난 5년간 최악의 경기 침체에도 불구하고 265%의 배당금 이익을 창출했습니다.
게다가, 마이크로소프트의 이익이 증가하면서, 그것의 배당금 비율은 10년 만에 최저치에 가까운 25%로 떨어졌습니다.
그것은 마이크로소프트가 가까운 미래에 배당금을 늘릴 수 있는 충분한 자원을 제공합니다.
2. 버크셔 해서웨이: 17%
워런 버핏은 결국 그의 모든 버크셔 해서웨이 주식 Berkshire Hathaway (BRK.A 0.61%)을 자선단체에 기부하겠다는 목표를 숨기지 않았습니다. 그는 2006년 게이츠에 합류했고 그 이후 2022년까지 360억 달러를 게이츠 재단에 기부했고 다른 부유한 사람들이 기부자가 되도록 독려해 왔습니다.
그 결과 게이츠 재단은 71억 달러의 가치가 있는 버크셔 주식을 거의 2천만 주를 소유하고 있습니다.
주식이 기부되었지만, 재단이 여전히 주식의 많은 부분을 보유하고 있는 데는 많은 이유가 있습니다.
자선 사업을 위해 현금이 필요할 때까지, 버크셔 해서웨이의 방대한 기업과 주식 보유는 즉각적인 다각화를 제공하는 동시에 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다.
이 회사의 현금 조달 능력의 한 예는 National Indivity, GEICO, General Re, Berkshire Hathaway Reinsurance, 그리고 Alleghany를 포함하는 보험 사업들입니다.
버크셔가 최근에 공개한 주주 서한에 따르면, 이 사업들은 "매출, 유동 자금, 그리고 인수 이익에서 기록을 세우며 작년에 유난히 좋은 성과를 보였습니다".
사실, 이 보험 사업들과 관련 투자 수익은 버크셔의 영업 수익 373억 5천만 달러의 40%를 차지했습니다.
회사의 장기적인 성공 기록, 상당한 현금 흐름 창출, 그리고 큰 현금 더미를 고려할 때, 그것이 여전히 게이츠의 보유 지분의 많은 부분을 차지한다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
3. 캐나다 국철: 16%
워렌 버핏에 대해 말하자면, 철도는 그의 마음에 가깝고 소중한 주제입니다.
버크셔 해서웨이가 2009년 벌링턴 노던 산타페의 소유권을 따냈을 때, 버핏은 철도가 "훨씬 적은 오염물질을 대기로 방출하는" 상품을 이동시키는 매우 "비용 효율적인 방법"이라고 언급했습니다.
버핏과 많은 시간을 보낸 후, 철도의 가치 평가는 분명히 떨어졌을 것입니다.
게이츠 재단은 69억 달러의 가치가 있는 거의 5,500만 주의 캐나다 국립 철도 Canadian National Railway (CNI -1.21%)를 소유하고 있습니다.
매력은 쉽게 알 수 있습니다. 철도는 경제적 번영의 핵심으로 간주되며 트럭 운송을 포함한 경쟁 방식보다 상품 이동에 훨씬 더 효율적입니다.
여기에 오랜 운영 역사, 넓은 경제적 해자, 그리고 가파른 진입 장벽을 더하면 완벽한 버핏 주식, 그리고 더 나아가 완벽한 게이츠 주식에 대한 레시피도 있습니다.
마지막으로 캐나디안 내셔널은 18년 연속 배당금을 지속적으로 늘렸고 현재 1.9%의 수익률을 기록하고 있습니다.
37%의 상대적으로 낮은 배당률은 그 외에도 많은 배당금이 있을 것임을 시사합니다.
4. 폐기물 관리 Waste Management : 15%
한 사람의 쓰레기는 다른 사람의 보물이기 때문에, 이런 말이 있습니다.
그러나 어떤 경우에는, 쓰레기 속에서 발견될 수 있는 보물이 있습니다.
쓰레기 관리 Waste Management (WM -0.25%)가 그렇습니다. 그것은 63억 달러의 가치가 있는 쓰레기 관리 주식의 3,500만 주 이상의 게이츠 재단의 지분을 설명해 줍니다.
쓰레기와 재활용을 위한 수집 서비스는 가장 흥미로운 사업이 아닐 수도 있지만, 그 필요성은 지속적이고 그것은 곧 사라지지 않을 것입니다.
게다가, 그 회사는 전기나 연료 차량을 생산하는 데 사용될 수 있는 매립지에서 가스를 수확하고 있습니다.
또 다른 매력은 회사의 배당금입니다.
Waste Management는 15년 동안 배당금을 늘렸고 현재 1.4%의 수익률을 기록하고 있습니다.
그리고 49%의 배당률을 기록하면 향후에도 많은 배당금을 올릴 수 있는 기회가 있습니다.
공통실
게이츠 재단 신탁의 자산을 통해 투자자들이 주목할 공통점 중 하나는 많은 사람들이 배당금 지급자라는 것인데, 이는 생각해보면 많은 의미가 있습니다.
배당금 지급 주식으로 인해 발생한 돈은 기초 주식을 매각할 필요 없이 자선 기부에 자금을 지원하는 데 사용될 수 있습니다.
실제로 2023년에 포트폴리오는 거의 5억 달러의 배당 수익을 창출했습니다.
포트폴리오에 약간의 수입을 추가하려는 투자자에게 이 네 가지 주식 중 세 가지는 시작하기에 나쁘지 않습니다.