NVIDIA는 이 바이오 기술에 5천만 달러를 투자했습니다. 구입해야 할까요?
NVIDIA는 방금 재귀 제약에 대한 투자를 발표했습니다.
재귀는 여전히 한동안 약을 가지고 있지 않을 수도 있습니다.
지금 당장 투자하는 것은 과대 세금을 내야 한다는 것을 알아야 합니다.
세계에서 가장 중요한 인공지능 회사 중 하나를 협력자로 확보하는 것은 엄청난 일입니다.
7월 12일 NVIDIA(NVDA 2.18%)로부터 5천만 달러의 투자를 받을 것이라고 발표한 후, Recursive Pharmacials(RXRX 12.65%)는 이후 이틀 동안 87% 상승하며 주가가 급등했습니다.
PIP(Public Equity)에 대한 민간 투자를 발표하는 보도 자료에 따르면 NVIDIA는 이제 생화학 및 유전자 데이터의 보물 창고에 액세스 할 수 있습니다.
NVIDIA는 이를 사용하여 신약 개발을 돕는 인공지능(AI) 도구인 새로운 BioNeMo 서비스를 지원하는 기계 학습 모델을 교육할 예정입니다.
동시에 NVIDIA는 Recursion이 약물 발견을 위한 자체 모델을 개선하도록 도울 것입니다.
이 소식에 대한 시장의 반응을 바탕으로 투자자들은 이번 협업이 Recursion의 향후 전망에 미칠 영향에 대해 큰 기대를 걸고 있습니다.
하지만 그것이 지금 당장 살 가치가 있다는 것을 의미합니까?
오늘 주식을 선적하는 경우
이 주식을 사는 것을 고려해야 하는 가장 중요한 이유는 이 주식이 이미 AI 촉진 약물 개발 분야의 선두주자 중 하나이기 때문이며, NVIDIA와의 새로운 협력은 하나 이상의 홈런을 칠 가능성을 과장할 수 있습니다.
재귀는 소수의 의약품을 개발하고 있으며, 협업을 구축하는 동시에 외부에 데이터 라이센스를 부여하려고 합니다.
이 세 가지 목표에 모두 성공하려면 AI를 사용하여 23페타바이트의 생물학적 정보를 활용하고 개발 일정을 단축하고 임상 시험에서 실패할 위험을 줄여야 합니다.
임상시험 중간 단계에는 3개의 프로그램이 있고, 1단계에는 1개의 프로그램만 있습니다.
그것은 그것이 판매로 수익을 내기 위해 어떤 것도 상용화할 수 있기까지는 적어도 몇 년이 걸릴 것이라는 것을 의미합니다.
하지만 더 효율적인 약물 발견과 개발에 대한 약속이 실현된다면, 오늘의 프로그램은 많은 것들 중 첫 번째 프로그램일 수 있고, 그것은 주주들을 시간적으로 부유하게 만들 수 있습니다.
지금까지, 바이엘과 로슈와 같은 거대 제약회사들은 그 생명공학이 협업을 통해 기회를 잡을 가치가 있다고 생각합니다.
이 회사는 아직 수익성이 거의 없지만, 협업 계약으로 1분기에 1,200만 달러의 매출을 올렸습니다.
그리고 같은 기간 동안 4억 7천 3백만 달러의 현금과 그에 상응하는 것들을 가지고 있었던 반면, 2022년 내내 약 1억 2천1백만 달러의 현금만 태웠습니다.
그래서 적어도 몇 년의 활주로를 가지고 있고, 이제는 소수의 주요 글로벌 기업들도 그것을 지지하고 있습니다.
당신은 과대 세금을 낼 준비가 되어 있어야 할 것이고,
그것은 저렴하지 않습니다
지금 이 회사의 주식을 사는 가장 큰 단점은 인공지능을 둘러싼 과대 광고로 인해 주가가 크게 올랐다는 것이고, 이는 당신이 많은 수익을 통제하기 위해 많은 돈을 지불하게 될 것이라는 것을 의미합니다.
Recursion의 P/S(Price-to-Sales) 비율은 47이며, 생명공학 회사의 경우보다 훨씬 높은 평가를 받지 못합니다.
그러나 NVIDIA와의 협업은 주요 원인이 아닙니다:
2022년 6월 말 P/S는 109로 훨씬 더 터무니없었습니다.
그래서 밸류에이션의 더 깊은 이야기는 시장의 기대가 꽤 오랫동안 하늘을 찌르고 있었다는 것입니다.
경기가 좋을 때, 경기가 어려울 때, 또는 재무 실적이 예상보다 저조할 때 주식에 대해 시장이 활기를 띨 수 있는 것처럼 주가는 상승한 만큼 격렬하게 폭락할 수 있습니다.
그러한 추락의 가장 확실한 촉매는 AI 광란에서 서서히 빠져나가는 것일 것이며, 현재의 AI 지원 기업 및 프로젝트 물결이 시장이 현재 가격을 책정하고 있는 환상적인 결과를 제공하지 못하면 발생할 수 있습니다.
역사적으로 AI 분야에서 더 발전하는 데 실질적인 장애물이 광범위한 환멸과 10년 동안 대중의 무관심과 최소한의 투자로 이어진 여러 "AI 겨울"이 이미 있었습니다.
그런 흉상이 다시 발생할 것이라는 보장도 없고, 발생한다면 곧 발생할 것이라는 보장도 없습니다.
하지만 그럴 수도 있고, 그것은 아마도 재귀의 주주들, 특히 오늘의 가치평가로 주식을 구매한 사람들에게 매우 나쁠 것입니다.
전망
회사의 파이프라인 프로그램, 협업 및 라이센스 활동에도 상당한 실행 위험이 있습니다.
이 회사의 임상 시험은 안전하고 효과적인 의약품을 생산하는 데 실패할 수 있으며, 다른 부문은 기꺼이 파트너나 고객을 찾는 데 실패할 수 있습니다.
따라서 이 비즈니스는 정보 기술 플랫폼을 보유한 기업의 위험과 함께 초기 바이오 기술의 표준 위험에 직면해 있습니다. 그러나 여러 세그먼트를 보유하는 것은 여러 성공으로 이어질 수 있으며, NVIDIA와 같은 강력한 파트너가 준비되어 있기 때문에 성공할 가능성이 더 높습니다.
현재 재귀는 AI의 도움으로 약물 발견과 개발을 개선할 수 있다는 핵심 논문이 아직 입증되지 않았기 때문에 사기 위한 도박이라고 생각합니다.
큰 폭의 하락이 당신을 불안하게 한다면 이 주식을 사지 마세요.
그럼에도 불구하고, 생명공학을 위한 인공지능 지원 연구개발(R&D)은 단순한 유행이 아닙니다.
거의 확실히 산업의 지속적인 특징이 될 것입니다.
즉, 포트폴리오를 위험에 빠뜨리지 않고 이 주식에 대해 (소규모) 위험한 베팅을 할 수 있는 위치에 있다면, 아마도 할 만한 가치가 있을 것입니다.