수익성이 높고 재생 에너지 배당금 주식에 계속 투자하는 이유
Matt DiLallo – 2024년 3월 23일 오전 6시 34분
기업들은 앞으로 재생 가능 에너지에 수조 달러를 투자해야 합니다.
NextEra Energy Partners와 Brookfield Renewable은 그 메가트렌드에 현금화하고 있습니다.
그들은 작년에 약간의 차질을 겪었지만, 이것들은 일시적인 역풍입니다.
이 회사들은 앞으로 몇 년 안에 강력한 총수익을 창출할 수 있습니다.
재생 에너지로의 전환은 우리 생애에서 가장 큰 투자 메가트렌드 중 하나입니다.
앞으로 수십 년 동안 세계는 경제를 탈탄소화하기 위해 수조 달러를 투자해야 합니다.
이는 향후 몇 년 동안 해당 부문에 집중된 기업의 평균 이상의 성장을 촉진할 것입니다.
저는 이 메가트렌드로 돈을 벌고 싶습니다.
그래서 저는 재생에너지 주식에 투자하고 있습니다.
저는 최근 넥스트에라 에너지 파트너스 NextEra Energy Partners (NEP 1.29%)와 브룩필드 재생에너지 Brookfield Renewable (BEP 1.00%) 주식을 몇 주 더 샀습니다.
이것이 제가 그들이 장기적으로 강력한 총 수익을 창출할 수 있다고 믿는 이유입니다.
고출력 총 수익 잠재력
넥스트에라 에너지 파트너스는 최근 몇 년간 속도위반을 겪었습니다.
금리가 급등하면서 자본 비용이 상승했습니다.
차입 비용이 상승했을 뿐만 아니라 주가는 2022년 초 고점 대비 70% 가까이 가치가 하락해 배당 수익률이 13%까지 상승했습니다.
이로 인해 만기가 도래함에 따라 기존 자금을 차환하고 인수를 위한 새로운 자본을 확보하기 위해 매력적인 금리로 새로운 자금을 확보하는 것이 더욱 어려워졌습니다.
이 때문에 전략을 변경해야 했습니다.
천연가스 자산을 매각하기 위해 2부 프로세스를 시작했습니다.
이를 통해 인수에 사용했던 전환사채 포트폴리오 파이낸싱(CEPF)을 다시 살 수 있게 됩니다.
또한 2026년까지 연간 12%에서 15%로 증가하던 배당금 증가율을 6% 목표로 연간 5%에서 8%로 낮췄습니다.
회사는 내부 자금을 지원받는 고수익 유기 성장 프로젝트를 통해 새로운 목표 수준을 달성할 수 있으며, 주로 기존 풍력 에너지 시설에 다시 전력을 공급합니다.
이 회사는 새로운 전략에 진전을 보이고 있습니다.
작년에 텍사스 천연가스 파이프라인 포트폴리오를 18억 달러에 매각했습니다.
이 매각으로 인해 2026년까지 대부분의 CEPF를 은퇴할 수 있는 현금이 생겼습니다.
넥스트에라 에너지 파트너스는 2026년 CEPF 인수를 해결하기 위해 내년에 잔여 가스 파이프라인 자산을 매각할 계획입니다.
넥스트에라 에너지가 계획을 실행할 수 있다면 강력한 총수익을 낼 수 있을 것입니다.
매우 수익성이 높고 성장하는 배당금을 지급할 것입니다.
여기에 주가가 회복되면서 주가의 절상 가능성도 매우 높습니다.
배당률이 높아 배당금 삭감 위험이 높지만, 삭감을 통해 성장 자금을 조달하고 대차대조표를 강화할 수 있어 회복 속도가 빨라질 수 있습니다.
이처럼 높은 상승 가능성 때문에 저는 주식에 계속 투자하고 있습니다.
강력한 성장 동력
브룩필드 리뉴블은 넥스트에라 에너지 파트너스에 부담을 주는 성장 우려에 휘말렸습니다.
주가는 2022년 최고치보다 55% 이상 낮습니다. 이로 인해 배당 수익률이 6% 이상 상승했습니다.
그러나, 회사의 문제는 자금 조달의 문제라기보다는 시기의 문제였습니다.
회사는 작년에 금리 상승과 공급망 문제에도 불구하고 운영 자금(FFO)을 주당 7% 증가시켰습니다.
이는 목표치인 10%를 약간 밑돌았는데, 이는 주로 4분기에 예상보다 늦은 거래 종결 때문입니다.
주주들이 반대표를 던졌기 때문에 마감되지 않은 것도 있었습니다.
이 시기는 올해 순풍으로 바뀌어 성장 가속화를 이끌 것입니다.
또한 인수 차질에도 불구하고 자본을 매력적인 수익률로 배치할 수 있는 충분한 기회를 보고 있습니다.
이 때문에 적어도 2028년까지 주당 FFO를 연간 10% 이상 늘리겠다는 목표를 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이는 배당금을 연간 5~9% 늘리겠다는 목표를 달성할 수 있는 충분한 힘이 될 것입니다.
브룩필드의 배당 수익과 수익 증가만으로도 여기서부터는 십 대 중반의 연간 총수익률에 힘을 실어줄 수 있을 것입니다.
게다가 주가 회복까지 더해지면 상승 가능성은 더욱 커집니다.
단기 역풍이 사그라지면서 대규모 상승
넥스트에라에너지와 브룩필드 리뉴블은 지난해 금리 인상 등의 문제로 성장 역풍을 맞았습니다.
하지만 경제를 탈탄소화하는 데 필요한 엄청난 양의 재생에너지 투자로 인해 두 회사 모두 엄청난 성장을 앞두고 있습니다. 그렇기 때문에 그들은 회복되고 장기적으로 어느 정도 회복되어야 합니다.
그것이 그들에게 강력한 총수익을 창출할 수 있는 힘을 제공해야 하기 때문에 저는 두 주식 모두에 계속 투자하고 있습니다.