투자자들은 엔비디아의 크립토나이트와 같은 이 1가지 개발을 따라야 합니다
중국은 반도체 제조 공정의 핵심 부분인 희귀 금속인 갈륨과 게르마늄의 전 세계 생산량의 대부분을 차지하고 있습니다.
중국 정부는 이러한 요소들의 수출에 대한 규제를 도입하여 수출업자들이 면허를 취득하고 구매자를 확인하도록 요구했습니다.
엔비디아의 결과에 즉각적인 영향은 없을 가능성이 높지만, 이러한 수출에 대한 유예가 칩 제조업체에 치명적일 수 있기 때문에 이 문제는 주시할 필요가 있습니다.
중국의 새로운 수출 제한은 결국 칩 제조업체에 문제를 일으킬 수 있습니다.
2023년은 수년간 어둠 속에서 지내온 인공지능(AI)의 도약의 해였습니다.
이 첨단 인공지능 모델들은 이미지, 텍스트, 오디오, 비디오 및 컴퓨터 코드를 포함하여 처음부터 원본 콘텐츠를 만들 수 있습니다.
생성 AI를 위한 비즈니스 응용 프로그램은 여전히 등장하고 있지만 이메일 요약 및 응답 초안 작성, 기존 정보에서 프레젠테이션 생성 및 반복 작업 자동화 기능은 방대한 생산성 향상을 가져올 가능성이 있습니다.
생성 AI의 최신 발전은 비즈니스 리더들이 앞다퉈 이 차세대 기술을 채택하고 통합합니다.
폭발적으로 증가하는 AI 사용의 주요 수혜자 중 하나는 엔비디아Nvidia(Nvidia -3.16%)입니다.
이 반도체 전문업체는 입소문이 나기 훨씬 전부터 AI 기술의 선두에 있었고, 이 회사는 이러한 AI 시스템의 제작을 용이하게 하는 최첨단 프로세서의 혜택을 얻었습니다.
그러나 Nvidia에 문제가 발생할 수 있는 상황이 발생하여 Nvidia가 자사의 궤도에 진입하지 못하게 되었습니다.
희귀한 지구 요소
올해 초 전략적 조치로 중국은 지구상에서 가장 희귀한 두 금속인 갈륨과 게르마늄의 수출을 제한할 것이라고 발표했습니다.
이들은 또한 신청 절차의 일환으로 수입업자와 해외 바이어를 식별해야 합니다.
전문가들은 이번 조치가 AI에 사용되는 고급 반도체에 대한 중국의 접근을 제한하기로 한 미국 정부의 결정에 따른 것으로 보고 있습니다.
이들 금속은 소량만 사용되지만 첨단 반도체 제조는 물론 국방, 통신, 전기차(EV) 산업에서도 핵심적인 요소입니다.
중국은 이들 금속 생산에서 거의 독점권을 갖고 있으며, 미국 지질조사국이 제공한 자료에 따르면 중국은 전 세계 갈륨 생산량의 98%, 정제 게르마늄 생산량의 68%를 차지하고 있습니다.
상황을 더욱 악화시키는 것은 정제 과정의 비싸고 복잡한 특성입니다.
갈륨과 게르마늄 둘 다 일반적으로 구리, 아연, 알루미늄을 포함한 자연에서 발견되는 다른 금속들로 채굴됩니다.
중국은 7월에 각각 8.63미터톤과 5.15톤을 선적한 이후 8월 한 달 동안 갈륨과 게르마늄을 수출하지 않았고, 이후 베이징은 일부 수출 허가 승인을 발표했으며, 추가 신청은 아직 검토 중입니다.
엔비디아 Nvidia에 미치는 즉각적인 영향은 미미하며, 자체 칩을 생산하지 않고 대만 반도체 제조 회사에 생산을 공급하고 있으며, 대만 반도체 제조 회사는 수출 제한 조치가 발표된 직후 이 문제를 해결했습니다.
회사 측은 성명을 통해 "평가 후 원료 갈륨과 게르마늄에 대한 수출 제한 조치가 TSMC의 생산에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상하지 않는다"며 "앞으로도 상황을 면밀히 모니터링할 것"이라고 덧붙였습니다.
전망
AI 채택이 가속화됨에 따라 많은 기업들이 더 높아졌지만 엔비디아는 이러한 추세의 포스터 차일드였습니다.
2024 회계연도 2분기(7월 30일 종료)에 엔비디아는 전년 동기 대비 101% 증가한 135억 달러의 기록적인 수익을 창출한 반면 희석 주당 순이익은 2.48달러로 854% 급증했습니다.
젠슨 황 CEO는 "생성적인 AI를 채택하기 위한 경쟁이 진행되고 있다"며 AI가 결과의 원동력임을 분명히 했습니다
엔비디아 Nvidia는 3분기에 160억 달러의 사상 최대 매출을 기록하며 더욱 놀라운 실적을 기대하고 있습니다.
이 같은 실적 호조는 올해 들어 지금까지 220% 이상 상승한 엔비디아 주가에 기폭제로 작용했습니다.
중국 정부가 강경 대응을 결정하여 갈륨과 게르마늄의 수출을 더욱 제한한다면 그래픽 카드와 AI 프로세서의 생산이 삐걱삐걱 중단될 수 있기 때문에 엔비디아 주식에 크립토나이트가 될 수 있습니다.
그럴 것 같지 않은 시나리오이지만 이상한 일들이 발생했으며 투자자들은 향후 상황을 주시해야 합니다.