엔비디아가 2030년까지 5배의 이득을 더 얻을 수 있을까요? 이것이 불가능하지 않은 이유입니다.
Keith Speights – 2024년 3월 3일 오전 4시 47분
Nvidia는 향후 몇 년 동안 성장을 방해할 수 있는 몇 가지 주요 장애물에 직면해 있습니다.
그러나 회사는 두 가지 주요 순풍 덕분에 수익을 크게 늘릴 수 있습니다.
주식의 가치는 이미 많은 성장에 영향을 미치고 있습니다.
엔비디아가 다시 한번 5 배거가 될 가능성을 배제하지 마십시오.
지금 엔비디아(NVDA 4.00%)만큼 훌륭한 종목은 없습니다.
물론 주관적인 발언이지만 객관적인 현실을 바탕으로 한 발언입니다.
대기업의 이름을 대보세요. 인
공지능(AI) 이니셔티브가 진행되고 있는 것보다 더 나은 가능성이 있습니다.
그리고 만약 그렇다면, 이 회사가 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)를 사용하고 있는 것이 거의 확실합니다.
저는 적어도 지금으로서는 엔비디아가 세계에서 가장 중요한 사업이라고 생각합니다.
엔비디아의 주가는 저를 뒷받침합니다.
주가는 3년도 안 되어 400% 이상 급등했고 지난 5년 동안 20배 이상 상승했습니다.
이는 명백하게 대단한 것입니다.
하지만 엔비디아가 2030년까지 5배의 성장을 이룰 수 있을까요?
불가능한 꿈을 이룰 수 있을까요?
이미 반대 의견이 들립니다.
그 중 몇 가지도 이미 제 머릿속에 떠올랐습니다.
엔비디아가 10년이 끝날 때쯤 다시 5 배거가 되는 것은 불가능한 꿈처럼 보일 수 있습니다.
핵심적인 문제 중 하나는 성공이 경쟁을 끌어들이고 있다는 사실입니다.
우리는 이미 엔비디아에서 그것을 보고 있습니다.
Advanced Micro Devices는 새로운 MI300 Instinct 칩을 출시했습니다.
AMD에 따르면 이러한 새로운 AI 칩 중 가장 강력한 MI300X는 주요 벤치마크에서 엔비디아의 H100을 이겼습니다.
그것은 또한 엔비디아의 칩보다 훨씬 저렴합니다.
Nvidia의 가장 큰 고객들 중 일부도 그 행위에 참여했습니다.
Amazon, Alphabet의 Google, Microsoft, Meta Platforms 및 Tesla는 이미 자체 AI 칩을 개발했거나 개발 중에 있습니다.
GPU에 대한 수요는 추가적인 경쟁 없이도 둔화될 수 있습니다.
예를 들어, 기업들이 AI에 대한 투자가 기대만큼 성과를 거두지 못하고 있다고 판단하면 다른 분야로 지출을 전환할 것입니다.
Nvidia가 2030년까지 5배의 수익을 창출할 수 있는 방법
이는 엔비디아가 2030년까지 5배의 이득을 얻을 수 있다는 전제에 대한 몇 가지 타당한 반대에 불과합니다.
하지만 저는 여전히 가능성의 영역 안에 있다고 생각합니다.
우선 기업들의 AI 투자가 큰 성과를 거둘지 의문입니다.
투자 수익률이 매력적인 한 AI 지출은 늘어날 것입니다.
만약 인공지능 칩에 대한 수요가 충분히 증가한다면 엔비디아는 경쟁이 치열해져도 현실적으로 400% 이상 폭등할 수 있습니다.
하지만 그 수요는 얼마나 증가할까요? 최근 4분기 콘퍼런스 콜에서 엔비디아 CEO 젠슨 황의 발언이 흥미로웠습니다.
Huang은 일반 컴퓨팅에서 가속 컴퓨팅으로의 전환과 생성 AI의 채택을 회사의 큰 순풍으로 지적했습니다.
그는 이 두 가지 트렌드가 "향후 5년 안에 세계 데이터 센터 인프라 설치 기반을 두 배로 늘릴 것이며 수천억 달러의 연간 시장 기회를 나타낼 것"이라고 예측했습니다.
그는 또한 "대규모 언어 모델의 놀라운 혁신"이 엔비디아에서 올 수 있음을 암시했습니다.
엔비디아의 작년 매출은 총 609억 달러였으며, 현재 설치된 데이터 센터 인프라 기반은 약 1조 달러에 달합니다.
회사가 연간 매출을 Huang이 생각하는 수준으로 늘릴 수 있다면, 5배의 수익을 창출하는 것은 무리가 있는 것 같지 않습니다.
가능하다는 것이 반드시 가능하다는 것을 의미하는 것은 아닙니다
하지만 고려해야 할 또 다른 요소가 있습니다.
현재 주가는 이미 많은 성장세를 보이고 있습니다.
주식의 가격 대비 매출 비율은 거의 31.8입니다.
"가치 평가의 학장"으로 알려진 뉴욕 대학교의 재무 교수인 아스와스 다모다란은 엔비디아 주식의 높은 가격 때문에 매각하고 있다고 말합니다.
다모다란은 엔비디아가 강력한 성장을 할 것으로 기대하지만, 회사가 현재 가치 평가를 정당화할 수 있을 만큼 가까운 어느 곳에서나 성장할 수 있을지 회의적입니다.
그러나 가치 평가 전문가는 인공지능이 자신의 모델에서 예상했던 것보다 엔비디아에 더 큰 순풍이 될 수 있다고 인정합니다.
엔비디아(Nvidia)가 2030년까지 5배의 이득을 더 얻을 수 있을까요?
잘 모르겠어요. 어떤 것이 가능하다고 해서 반드시 가능성이 있는 것은 아니에요.
반면에, 저는 "세계가 새로운 컴퓨팅 시대의 티핑 포인트에 도달했다"는 황(Huang)의 의견에 동의해요.
어쩌면, 어쩌면, 그의 회사는 이미 있는 것보다 훨씬 더 웅장해질지도 몰라요.