사상 최고치를 경신한 엔비디아 주식을 사기에는 너무 늦었습니까?
Danny Vena – 2024년 5월 24일 오전 3시 5분
엔비디아 주가는 지난 10년 동안 23,000% 가까이 상승했으며 2024년에는 이미 112% 상승했습니다.
지속적인 인공지능(AI) 채택과 데이터 센터 업그레이드를 서두르는 것은 미래의 결과를 과대평가할 수 있습니다.
몇몇 투자자들은 그 가치 평가에 의해 평가를 미루지만, 엔비디아 주식은 여러분이 생각하는 것만큼 비싸지 않습니다.
그 주식은 지난 10년 동안 투자자들에게 엄청난 승리를 가져다주었습니다.
사기에 너무 늦은 건가요?
엔비디아 Nvidia (NVDA) 9.32% 주식에 투자하는 것이 장기 주주들에게 도움이 되었다는 사실은 부인할 수 없습니다.
이 주식은 2014년 이후 거의 23,000% 상승했고, 최근에는 성장세가 가속화되고 있습니다.
주가는 올해 들어 지금까지 112% 상승했는데, 이는 S&P 500의 10배에 가까운 상승률입니다.
지난 10년 동안 여러 촉매제가 주식을 더 높게 보내기 위해 공모했습니다.
엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)는 오랫동안 진지한 게이머들의 표준이었습니다.
그러나 엔비디아는 고급 칩을 에테르를 통해 데이터 속도를 높이고 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅을 위한 필수 요소가 되었습니다.
GPU는 또한 인공 지능(AI)을 다루는 솜씨를 입증했으며 채택이 들불처럼 번지면서 최근 주가 상승에 불을 지피고 있습니다.
Nvidia의 맹렬한 질주 동안 방관했던 투자자들에게 이것은 무엇을 의미합니까?
아니면 그 기차가 이미 역을 떠났습니까?
증거를 살펴봅시다.
오랜 실적 기록
추가 조사 없이는 이미 엔비디아와의 기회를 놓쳤다고 결론 내리기 쉬울 수 있지만 투자자들은 수년 동안 같은 실수를 해왔습니다.
회사의 지속적인 성공의 핵심 중 하나는 기술을 적응시킬 새롭고 혁신적인 방법을 찾는 능력입니다.
엔비디아의 초기 기계 학습 및 다른 AI 분야 작업은 제너레이티브 AI에 대한 폭발적인 수요와 함께 현재 회사의 성공을 위한 발판을 마련했습니다.
엔비디아의 비밀 소스는 병렬 처리의 숙달, 즉 많은 수학적 계산을 동시에 실행할 수 있는 능력입니다.
이 회사는 비디오 게임에서 실제와 같은 이미지를 생성하기 위해 이 기술을 개척했지만 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅 응용 프로그램에 똑같이 능숙하며 인공지능의 엄격함에 필요한 원시 계산 마력을 보유하고 있음이 입증되었습니다.
당면한 문제와 더 관련이 있는 것은 이 모든 시장이 잠재적인 상승 요인을 가지고 있기 때문에 Nvidia 주식이 더욱 상승할 수 있다는 것입니다.
회사의 최근 재무 보고서는 이러한 주장을 뒷받침하는 많은 증거를 제공합니다.
엔비디아는 2025 회계연도 1분기(4월 28일 종료)에 전년 동기 대비 262% 증가한 260억 달러의 기록적인 분기별 매출을 올렸습니다.
이 결과는 주로 427% 증가한 226억 달러의 기록적인 매출을 올린 AI를 포함한 데이터 센터 부문에 의해 주도되었습니다. 5.98달러의 희석 주당순이익(EPS)이 629% 급등하면서 현상금은 수익까지 이어졌습니다.
랠리가 막바지에 이르렀다고 우려하는 투자자들에게 엔비디아의 전망은 우려를 불식시킬 것입니다.
경영진은 2분기에 280억 달러의 기록적인 매출을 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 107%의 성장을 나타낼 것입니다. 경영진은 치솟는 주가를 더 저렴하게 만들기 위해 주식 분할까지 발표했습니다.
투자자들이 세 자릿수 증가가 계속될 것으로 기대해서는 안 되지만, 이는 엔비디아의 성장이 아직 끝나지 않았다는 것을 분명히 보여줍니다.
실행할 수 있는 공간이 늘어남
엔비디아의 가장 큰 두 가지 기회는 생성 AI와 데이터 센터입니다.
강력하기는 하지만, 제너레이티브 AI의 채택은 아직 초기 단계에 있습니다.
글로벌 경영 컨설팅 회사인 맥킨지 & 컴퍼니에 따르면, 추정치는 매우 다양하지만, 더 보수적인 견해 중 하나는 제너레이티브 AI 시장이 향후 몇 년 동안 2.6조 달러에서 4.4조 달러 사이로 성장할 것임을 시사합니다.
엔비디아는 AI에 사용되는 프로세서의 주요 공급자로서 이러한 세속적인 순풍의 혜택을 받고 있습니다.
게다가 데이터 센터 산업은 지금까지 가장 큰 업그레이드 주기 중 하나입니다.
뱅크 오브 아메리카의 애널리스트 루플루 바타차랴는 향후 3년간 시장이 연평균 50%씩 성장할 것으로 예상했습니다.
엔비디아는 데이터 센터에서 사용되는 GPU 시장의 약 92%를 점유하고 있으며, 이는 앞으로 길고 수익성이 좋은 길을 제시합니다.
이 두 시장은 엔비디아의 성장을 계속 촉진할 것입니다.
이는 앞으로 있을 엄청난 기회와, 엔비디아 주식을 사상 최고가로 매입해도 늦지 않은 이유를 잘 보여줍니다.
평가액은 어떻게 됩니까?
엔비디아의 급격한 가치 평가는 부인할 수 없습니다.
현재 89배의 수익을 내고 있지만, 그것은 맥락을 필요로 합니다.
Nvidia는 이미 4분기 연속 세 자릿수 성장을 달성했으며, 또 다른 성장을 위한 지침을 제공하고 있습니다.
Nvidia의 주가수익비율(P/E)은 39이지만, S&P 500의 배수인 27보다 높기 때문에, 향후 예상 수치는 훨씬 더 합리적입니다.
하지만 언뜻 보기에는 가치 평가가 불합리해 보일 수 있지만, 이것은 정말로 사과 대 사과의 비교가 아닙니다.
언급한 바와 같이, 엔비디아는 지난 10년 동안 S&P를 10배 이상 능가했기 때문에, 그 프리미엄 가치 평가를 얻었습니다.
실적 기록, 업계 내 우위, 앞으로의 기회의 크기 등을 고려하면 엔비디아 주식이 여전히 매수인 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다.