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월스트리트에 따르면 주식 분할 인공지능(AI) 주식 4년 만에 1,080% 상승 지금 매수
트레버 제 네딘 지음 – 2024년 5월 27일 오전 4시 25분
엔비디아는 2024년 6월에 10대 1 주식 분할을 계획하고 있으며, 이는 3년 만에 두 번째 주식 분할입니다.
엔비디아는 특히 데이터 센터 GPU 시장을 장악하고 있으며, 특히 생성 AI와 관련하여 하드웨어와 소프트웨어로 구성된 통합 플랫폼이 중요한 이점입니다.
엔비디아 주가는 현재 월스트리트가 향후 수익 성장에 대한 높은 기대치를 충족한다고 가정할 때 비교적 합리적인 평가에서 거래되고 있습니다.
엔비디아 주가는 4년 만에 11배 상승했지만 월스트리트 분석가들은 여전히 강세를 보이고 있습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA 2.57%) 주가는 지난 4년간 1,080% 상승했고, 2020년 5월 반도체 회사에 투자한 1만 달러는 현재 11만 8,000달러의 가치를 갖게 됩니다.
이 수치를 종합하면 같은 기간 S&P 500(^GSPC 0.70%)은 91%의 수익률을 기록해 4년 전 투자한 1만 달러는 현재 19,100달러의 가치를 갖게 됩니다.
엔비디아는 2021년 7월 4대 1 주식 분할로 주가를 끌어내렸고, 다음 달 10대 1 주식 분할이 예정되어 있습니다.
6월 7일 금요일 장 마감 후 주주들은 이전 마감 시 소유한 모든 주식에 대해 엔비디아 주식 9주를 새로 받게 됩니다.
분명히 말씀드리면, 분할이 회사의 가치에 직접적인 영향을 미치지는 않겠지만, 주식을 더 저렴하게 만들 것입니다.
엔비디아의 경이적인 실적에도 불구하고, 회사를 추종하는 월스트리트 분석가들의 90%는 여전히 주식을 매수로 평가하고, 나머지 10%는 주식을 보류로 평가합니다.
단 한 명의 분석가도 매도를 추천하지 않습니다.
엔비디아는 주당 1,200달러의 중간 가격 목표를 가지고 있으며, 이는 현재 가격인 주당 1,064달러에서 약 13% 상승했음을 의미합니다.
이 인공지능 주식에 대해 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
엔비디아는 가속화된 데이터 센터 컴퓨팅의 선두주자입니다
엔비디아는 그래픽 처리 장치(GPU), (1) 비디오 게임과 같은 멀티미디어에서 매우 사실적인 컴퓨터 그래픽을 렌더링 하고 (2) 인공지능(AI) 애플리케이션과 같은 복잡한 데이터 센터 워크로드를 가속화하는 데 있어 최고의 표준인 칩으로 가장 잘 알려져 있습니다.
엔비디아는 두 시장 모두에서 예외적으로 강력한 존재감을 가지고 있지만, 가장 큰 성장 기회는 후자의 범주에 있습니다.
맥락상, 에릭 플레닝엄(Eric Flanningam)이 수집한 웰스파고(Wells Fargo) 데이터에 따르면 엔비디아(Nvidia)는 2023년 데이터 센터 GPU 지출의 98%를 차지했으며 2024년에는 94%의 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다.
IoT Analytics(IoT Analytics)에 따르면 엔비디아는 2023년 생성 AI 워크로드에 사용되는 데이터 센터 GPU에 대한 지출의 92%를 차지했습니다.
이러한 우위는 부분적으로 풀 스택(Full-Stack) 전략에 기인합니다.
GPU는 데이터 센터 스택의 한 요소일 뿐이지만 복잡한 애플리케이션을 구축하고 실행하려면 다른 구성 요소가 필요합니다.
여기에는 중앙 처리 장치(CPU), 네트워킹 플랫폼 및 소프트웨어 개발 도구가 포함됩니다.
엔비디아는 스택의 모든 계층을 다룹니다.
이로 인해 회사는 AI 교육 및 추론을 위한 원스톱 상점이 되었으며, 엔비디아가 동종 업체보다 앞서 나가게 한 빠른 혁신을 지원합니다.
CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 최근 실적 발표에서 이러한 이점에 대해 언급했습니다.
"우리는 여기에 모든 스택이 있기 때문에 매우 빠르게 움직이고 있으며 [우리의 시스템]을 빠르게 발전시키고 있습니다.
우리는 말 그대로 전체 데이터 센터를 구축하고 모든 것을 모니터링하고 모든 것을 측정하고 모든 것을 최적화할 수 있습니다."라고 그는 분석가들에게 말했습니다.
"전체 데이터 센터 규모에 대한 이러한 깊은 친밀한 지식이 근본적으로 오늘날 우리를 차별화하는 것입니다."
엔비디아는 또 다른 블록버스터급 재무 보고서를 발표했습니다
엔비디아는 2025 회계연도 1분기(2024년 4월 28일 종료)에 월가의 예상치를 훌쩍 뛰어넘는 실적을 발표했습니다.
데이터센터 제품 카테고리의 탁월한 매출 성장으로 매출은 262% 증가한 260억 달러를 기록했으며, 이는 자체적으로 생성형 AI 시스템에 대한 수요에 힘입은 것입니다.
한편, 비 GAAP 순이익은 희석 주당 6.12달러로 461% 급증했습니다.
엔비디아는 향후 2분기 매출이 280억 달러로 75% 성장할 것으로 예상했습니다.
이는 월스트리트 분석가들이 예상한 266억 달러를 훌쩍 뛰어넘은 수치입니다.
경영진은 또한 비 GAAP 순이익이 약 155억 달러로 약 130% 성장할 것으로 예상했습니다.
더 중요한 것은 CFO 콜레트 크레스(Collette Kress)가 최근 분석가들에게 엔비디아(Nvidia)의 차세대 AI 공장 플랫폼인 블랙웰(Blackwell)의 출시로 인해 "내년까지 수요가 공급을 초과할 수 있다"라고 말했습니다.
블랙웰 GPU 아키텍처는 이전 호퍼 GPU 아키텍처에 비해 최대 4배 빠른 AI 교육과 30배 빠른 AI 추론을 제공합니다.
엔비디아 주식은 다소 합리적인 평가를 받고 거래됩니다
그랜드뷰 리서치에 따르면 그래픽 프로세서 시장은 2030년까지 연평균 28% 증가할 것으로 예상되며, 하드웨어, 소프트웨어 및 서비스 전반에 걸친 AI 지출은 같은 기간 동안 연평균 37% 증가할 것으로 예상됩니다.
이러한 추정치를 바탕으로 엔비디아는 10년 말까지 연간 30%대의 낮은 수익 성장률(플러스 또는 마이너스 몇 포인트)을 달성할 수 있을 것으로 전망됩니다.
실제로 월스트리트는 향후 3~5년간 주당이익이 연평균 38%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
특히 다른 인공지능 주식에 비해 현재 62.3배의 수익을 내는 것은 상대적으로 합리적인 것으로 보입니다.
엔비디아는 이러한 가치(주가 대비 수익 비율을 예상 수익 성장으로 나눈 값)가 PEG 비율을 1.6으로 제시하기 때문입니다.
한편 반도체 제조업체인 어드밴스드 마이크로 디바이스의 PEG 비율은 5.8이고 클라우드 서비스 업체인 알파벳과 마이크로소프트의 PEG 비율은 각각 1.5와 2.7입니다.
그렇다고 해서 엔비디아 주가가 싼 것은 아니지만, 엔비디아 주가는 AMD나 마이크로소프트보다 (분명히) 싸고, 알파벳만큼 저렴합니다.
투자자들이 매수 규모를 작게(아마도 포트폴리오의 2%) 유지한다면, 지금 당장 엔비디아 주식을 몇 주 살 수 있다고 생각합니다.
투자자들은 월가의 높은 기대치와 관련된 위험도 이해해야 합니다.
엔비디아 주가는 애널리스트들이 제시한 수익 증가 예측치와 맞지 않을 경우 폭락할 수 있습니다.