팔란티어 테크놀로지 투자자들은 큰 실수를 했지만, 지금 당장 성장주를 인수하려고 한다면 좋은 소식입니다
By Harsh Chauhan – 2024년 5월 9일 오전 4시
팔란티어 테크놀로지스 주가는 1분기 실적 발표 이후 크게 하락했습니다.
팔란티어의 미국 상업 수익 성장이 둔화되면서 투자자들이 위축된 것으로 보입니다.
그러나 회사는 연간 전망을 상향 조정하고 강력한 장기 수익 파이프라인을 구축하고 있습니다.
Palantir Technologies 투자자들은 회사가 최근 분기 보고서를 발표한 후 공황 상태에 빠졌습니다.
그러나 더 큰 그림을 보고 있어야 합니다.
팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies (PLTR 0.75%) 주식은 회사의 인공지능(AI) 자격증 증가에 힘입어 2024년에 고공비행을 했지만, 5월 6일 데이터 분석 및 소프트웨어 플랫폼 제공업체가 1분기 실적을 발표한 후 투자자들은 충격에 휩싸였습니다.
팔란티어의 주가는 다음날 15% 하락했습니다.
팔란티어의 수익이 월스트리트의 추정치를 상회하고, 수익이 컨센서스와 일치했으며, 가이던스도 분석가들이 예상한 것보다 앞섰기 때문에 처음에는 다소 놀라운 일로 보일 수 있습니다.
그러나 팔란티어의 사업 부문 중 하나가 급격히 둔화되면서 투자자들이 공황 상태에 빠진 것으로 보입니다.
팔란티어 테크놀로지스의 투자자들은 이 주요 지표에 대해 걱정했습니다
팔란티어의 1분기 매출은 전년 동기 대비 21% 증가한 6억 3,400만 달러를 기록했습니다.
이는 경영진의 가이던스인 6억 1,600만 달러를 상회한 것이며, 컨센서스 예상치인 6억 1,500만 달러를 상회한 것입니다. 한편, 비 GAAP 수익은 분석가들이 예상한 바와 일치하여 전년 동기 대비 60% 증가한 주당 0.08달러를 기록했습니다.
이 회사는 이번 분기에 가이던스 범위의 중간 지점에서 6억 5,100만 달러의 매출을 예상하고 있습니다.
이는 회사의 AI 관련 예약의 강력한 성장 덕분에 전년 동기 대비 22% 증가하고 매출이 소폭 증가한 것입니다.
게다가 팔란티어는 연간 매출 가이던스를 당초 예상했던 26억 6천만 달러에서 26억 8천만 달러로 상향 조정했습니다.
동시에 팔란티어는 영업이익 가이던스를 8억 4천2백만 달러에서 8억 7천4백만 달러로 늘렸습니다(두 수치 모두 중간 지점의 수치).
그러나 투자자들의 관심을 가장 끈 것은 팔란티어의 미국 상업 수익 성장으로 전년 동기 대비 40% 증가한 1억 5천만 달러를 기록했습니다.
이는 2023년 4분기에 발표한 70% 성장에서 크게 떨어진 수치입니다.
그러나 지난 분기 팔란티어의 주요 지표 중 일부를 자세히 살펴보면 투자자들이 과민 반응하고 있을 수 있음을 알 수 있습니다.
여기 더 큰 그림이 있습니다
팔란티어의 미국 상업 성장은 둔화되었지만, 이 부문의 연간 성장 전망은 기존 예상치인 40%에서 최소 45%로 상향 조정했습니다.
팔란티어의 AI 소프트웨어 플랫폼 채택 증가가 고객 수와 계약 가치에 대한 인상적인 이익으로 이어지고 있기 때문에, 이는 놀라운 일이 아닙니다.
보다 구체적으로, Palantir의 미국 상업 고객 기반은 전년 동기 대비 69% 증가하여 전분기 55%에서 증가했습니다.
주목할 또 다른 중요한 점은 팔란티어의 고객들이 더 큰 거래에 서명하고 있다는 것입니다.
이 회사는 1분기에 100만 달러 이상의 거래 87건을 성사시켰는데, 이는 1년 전 64건의 대형 거래였습니다.
이러한 거래 활동의 개선과 팔란티어가 도입한 신규 고객들은 왜 자사의 잔여 수행 의무(RPO)가 전년 동기 대비 38% 증가한 13억 달러를 기록했는지를 설명합니다.
RPO는 기업이 아직 이행하지 않은 미래 계약의 총 가치를 나타냅니다.
따라서 이 지표가 팔란티어의 수익에 비해 빠르게 성장하고 있다는 것은 기업이 견고한 수익 파이프라인을 구축하고 있다는 것을 의미합니다.
그러나 팔란티어는 RPO가 주로 상업적 사업으로 구성되어 있으며 초기 기간이 1년보다 짧은 계약은 고려하지 않는다고 지적했습니다.
결과적으로 잔여 거래 가치(RDV) 지표는 수익 파이프라인을 더 잘 보여줍니다. "보고 기간 말 현재 계약의 총 잔여 가치"를 나타내는 RDV는 지난 분기 41억 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했습니다.
최근 실적 발표에 따른 팔란티어 주식의 매도세는 근시안적으로 보입니다.
회사는 연간 전망을 상향 조정했고, AI 소프트웨어에 대한 수요 증가를 고려할 때 장기적인 성장세는 유지될 것으로 보입니다.
분석가들조차 향후 5년 동안 수익이 연평균 85%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
장기적으로 여전히 급등할 수 있기 때문에 포트폴리오에 성장주를 추가하려는 투자자들은 팔란티어 테크놀로지스의 최근 하락을 활용하는 것을 고려해야 합니다.