화이자의 2024년 전망은 월가를 실망시켰지만, 5년 안에 주식은 어디에 있을까요?
회사가 2024년 전체 지침을 발표한 후 화이자의 주가는 최근 크게 하락했습니다.
화이자는 430억 달러 규모의 씨젠 인수를 완료하기 위해 규제 승인도 받았습니다.
제공된 가이드 범위 관리는 월스트리트의 추정치를 훨씬 밑돌았습니다.
화이저는 최근 씨젠의 430억 달러 인수에 비추어 2024년 실적에 대한 예상을 정리했습니다.
화이자(PFE -6.72%)는 미국 정부가 코로나19 관련 수익을 전용할 때 가장 높은 실적을 올렸습니다.
안타깝게도, 지난해는 그와 거의 비슷하지 않았습니다.
이전의 고공행진하던 주식은 2023년에 약 41% 하락했고, 앞으로의 해는 최고로 치닫지 않고 있습니다.
경영진이 월스트리트가 예상한 것만큼 좋지 않은 2024년 지침을 발표한 후 화이자의 주가는 12월 13일 수요일에 급격히 하락했습니다.
화이자 주가가 하락한 이유
화이자 주가는 12월 13일 시장이 개장했을 때 월가의 예측과 일치하지 않는 미래 예측에 대한 무릎을 꿇는 반응으로 약 8% 하락했습니다.
화이자를 추종하는 평균 분석가는 회사가 연간 632억 달러의 매출과 3.16달러의 주당 수익을 예측할 것으로 예상했습니다.
대신 이 거대 제약회사는 585억 달러에서 615억 달러 사이의 가이드 수익 범위로 월스트리트를 실망시켰습니다.
결국 수익은 주당 2.05달러에서 2.25달러 사이에 그칠 것으로 예상됩니다.
화이자가 월가를 깜짝 놀라게 한 것은 화이자의 코로나19 백신인 코미르나티와 항바이러스 코로나19 치료제 팍스로비드의 매출이 빠르게 잠식된 것이 큰 이유입니다.
회사 측은 2022년의 567억 달러에 비해 내년에는 이 두 백신의 매출이 80억 달러에 그칠 것으로 예상하고 있습니다
오랫동안 기다려온 씨젠 합병이 진행 중입니다
올해 5월, 화이자는 성공적인 암 치료제 개발사인 씨젠(SGEN -0.07%)을 현금 430억 달러에 인수하겠다고 제안했습니다. 12월 12일 화요일, 화이자는 인수 완료를 위한 규제 승인을 받았다고 발표했고, 12월 14일 목요일에 마무리될 것으로 예상하고 있습니다.
씨젠의 약물은 종양 세포를 표적으로 하는 항체로 만들어져 목표물에 도달한 후에야 치명적인 화학요법 탑재체를 방출합니다.
2019년 미국 식품의약국(FDA)의 첫 승인을 받은 방광암 치료제 파데브는 빠르게 베스트셀러에 오르고 있습니다.
3분기 파데브 매출은 전년 동기 대비 89% 증가한 2억 달러를 기록했습니다.
파드체프의 매출 급증은 최근 새로 진단된 방광암 환자들을 치료하기 위한 라벨을 머크의 키트루다와 결합한 결과입니다. 현재, 환자들이 파데브 플러스 키트루다를 받기 위해서는 표준 화학 요법으로 치료받을 자격이 없어야 합니다.
씨젠은 지난 9월 화학 요법 자격에 관계없이 파데브 플러스 키트루다가 새로운 방광암 환자를 위한 첫 번째 무화학 치료 옵션이 될 가능성이 높은 화학 요법 대상 환자를 대상으로 한 실험에서 성공했다고 발표했습니다.
우리는 2024년 5월 9일로 예정된 FDA의 제안된 조치 날짜 또는 그 이전에 알아봐야 합니다.
씨젠의 치료제는 내년 화이자 매출에 31억 달러를 기여할 것으로 예상됩니다.
하지만 1차 라벨 확대로 2025년에는 파데브 매출만 이 수치를 넘어설 수도 있습니다.
5년 후 씨젠의 연간 기부금은 구매 가격의 약 5분의 1 수준이 될 것으로 예상합니다. 나쁘지 않습니다.
화이자는 지금 매수, 매도, 보유 중입니까?
씨젠과의 합병을 최대한 활용할 수 있는 세계적인 영업 인력을 보유한 회사는 많지 않습니다.
그보다 더 적은 수의 회사들이 430억 달러의 현금을 긁어모아 성사시킬 수 있습니다.
FDA가 파데브와 키트루다가 승인한 모든 1차 방광암 환자를 포함하도록 승인한 적응증을 확대한다고 가정할 때, 이 거래는 장기적으로 투자자들에게 잘 진행될 것입니다.
게다가 화이자는 성장을 이루기 위해 반드시 씨젠과 합병할 필요가 없습니다.
3분기 매출이 전년 동기 대비 47% 증가한 희귀 질환 치료제 빈다켈을 포함해 현재 여러 성장 동력을 가지고 있습니다.
코로나 관련 매출이 급증하면서 화이자 주가는 2022년에 지나치게 상승했습니다.
그러나 최근 하락한 후 매우 합리적인 가치 평가로 거래되고 있습니다.
최근 가격에서 이 주식은 경영진의 내년 조정 수익 가이던스 범위의 중간값의 12.2배에 불과한 가격에 거래되고 있습니다.
최근 주가가 급등한 후 화이자를 매각하는 것은 잘못된 조치로 보입니다.
이미 포트폴리오에 있는 주식을 보유하고 하락장에서 일부를 더 사들여 평균을 낮추는 것이 아마도 올바른 조치일 것입니다.
빈다켈과 파드체프에 힘입어 상당한 수익 증가는 당분간 수익을 올바른 방향으로 유지해야 합니다.
또한 이 주식은 예상치 못하게 가격이 폭락하더라도 유지할 수 있는 6.3%의 배당 수익률을 제공합니다.