초저가 배당주를 살 때인가요?
우량배당주는 할인된 가격에 거래되는 경우가 거의 없습니다.
길리어드 사이언스와 화이자는 이 일반적인 경험칙의 두 가지 예외입니다.
이 두 바이오파마 주식은 훌륭한 성장 수단은 아니지만 견고한 수동적 소득 역할을 합니다.
이 두 바이오파마 주식은 흥미로운 성장 연극은 아니지만, 믿을 수 있는 소득 수단입니다.
고품질 배당주는 투자자로서 당신에게 유리한 확률을 기울이는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
결국, 배당금 지급 전통이 풍부한 기업들은 견고한 대차대조표, 안정적인 자유 현금 흐름, 엘리트 경영진을 자랑하는 경향이 있습니다.
그러나 배당 투자는 잘 문서화된 문제가 있습니다: 이러한 주식의 대다수는 무배당 주식에 비해 가격이 비쌉니다.
핵심적인 이유는 최상위 배당주는 일반적으로 배당의 신뢰성 때문에 오랜 주주 기반을 가지고 있기 때문입니다.
따라서 드물게 우량 배당주가 헐값이라고 소리를 지르는 경우가 있는데, 그 이유를 이해하는 것은 항상 좋은 생각입니다.
글로벌 바이오파마 대기업 길리어드사이언스(GILD 0.40%)와 화이자(PFE 0.65%)는 모두 연간 기준으로 평균 이상의 수익률을 제시했음에도 다중 평가 지표(가격 대비 수익률, 매출액 대비 수익률, 수익률 등)를 기반으로 한 '싼 배당주'의 물통에 빠집니다.
길리어드 사이언스
저평가된 모멘텀 주식
캘리포니아에 본사를 둔 Gilead Sciences는 8.99%의 수익률로 이 핵심 가치 평가 지표에서 네 번째로 저렴한 대형 바이오파마 주식으로 선정되었습니다.
바이오테크놀로지의 연간 배당 수익률은 3.71%로 동종 업계 최고 수준입니다.
그럼에도 불구하고, 길리어드의 주식은 지난 12개월 동안 바이오 기술의 주가가 이 기간 동안 38%나 상승하면서 더 넓은 시장을 능가하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 월스트리트 분석가들은 생명공학의 주식이 지금도 심각하게 저평가되어 있다고 생각합니다.
분석가들은 시장을 선도하는 HIV 프랜차이즈와 함께 유방암 치료제인 트로델비와 혈액암 치료제 예스카르타가 주도하는 고성장 암 분야에서 길리어드의 긍정적인 추진력이 이 우울한 시장에 의해 적절하게 평가되지 않고 있다고 믿고 있습니다.
이 점에 대해 말하자면, 이 생명공학 주식을 다루는 분석가들 사이의 현재 합의된 가격 목표는 향후 12개월 동안 거의 9%의 상승 잠재력을 의미합니다.
이는 스탠더드 S&P 500에 상장된 종목 중 평균 수익률보다 2배 이상 높은 배당수익률을 자랑하는 우량 배당주로서는 상당히 건전한 전망입니다.
이제 길리어드의 2024년 한 자리 수의 낮은 수익 성장률 전망은 철저한 성장 투자자들을 설득하지 못할 것입니다.
하지만 생명공학의 깊은 임상 파이프라인, 신흥 종양학 프랜차이즈, 상당한 수익률은 모두 지금 당장 이 값싼 배당주를 선택하는 것을 고려해야 하는 확실한 이유입니다.
화이자
최고의 수동적 소득 플레이
화이자 주식은 무려 9.45%의 수익률을 바탕으로 주요 제약사 중 세 번째로 저렴합니다.
연 4.07%의 배당 수익률은 이 부문에서 세 번째로 높습니다.
그러나 동료인 길리어드와는 달리 화이자의 주식은 지난 12개월 동안 잘못된 방향으로 추이하고 있습니다.
코로나19 백신 코미르나티와 항바이러스제 팍스로비드에 대한 수요 감소가 예상됨에 따라 화이자의 주가는 이 기간 동안 크게 고전했습니다.
현재 화이자는 암 전문가 시겐을 430억 달러에 인수하는 등 근본적인 가치 제안을 뒷받침하기 위해 적극적인 사업 개발 기회를 추구해 왔습니다.
그러나 이러한 다양한 거래가 제약회사의 최고 매출에 즉각적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다.
사실 이러한 인수의 대부분은 지난 10년 동안 가치의 대부분을 제공할 것입니다.
비록 화이자가 가까운 시일 내에 추가 수익을 사들일 수 있는 재정적인 화력을 가지고 있지만, 현재 상황에서 그 주식의 주요 매력은 의심할 여지없이 엄청난 수익률입니다.