로쿠 주식
로쿠 주식은 지난 7월 사상 최고치보다 87% 낮게 거래되고 있으며, 지난 목요일 3년 만에 최저치를 경신했습니다.
작년에 등장한 Roku에 대한 첫 번째 약세 논제는 잘 풀리지 않았다.
그 새로운 약세 논문은 더 많은 문제를 가지고 있지만 치명적이지는 않다.
로쿠는 단기적인 성장 둔화에 대해 투자자들을 안심시키고 있을지 모르지만, 그 주식은 수익의 2.4배에 불과한 기업가치에 거래되면서 지금보다 싼 적이 없었다.
Roku는 일부 투자자들에게 네 글자로 된 단어이다.
손실
요즘 로쿠(ROKU -4.33%)에 대한 시장의 의견은 좋지 않다.
스트리밍 TV의 개척자 주가는 지난주 말 또 다른 약세 논문에 시달리며 3년 만에 최저치를 기록했는데, 이는 마지막 한 방과 마찬가지로 근거가 없는 것으로 판명될 수 있다.
그 주식은 작년 7월 정점을 찍은 이후 87%나 폭락했다.
이번의 걸림돌은 장기 불황이 로쿠의 광고 지원 사업 모델에 어떤 영향을 미칠 것인가 하는 것이다.
겉으로 보기에는 공평하지만, 화려한 플레칭 너머로 보면 화살처럼 날카롭지는 않다.
지난해 하반기부터 시작된 주가 하락은 코로나19 회복 과정에서 사람들이 다시 세상에 나서면서 가정용 TV가 트랙션을 잃을 것이라고 주장하는 반대론자들의 수법이었다.
Roku의 암울한 주식 차트가 보여줄 수 있는 것에도 불구하고, 그 시나리오도 제대로 진행되지 않았다.
실적
지난 15개월 동안 Roku 주주들에게 멍이 들었지만, 초기 약세 논문이 타격을 입었는가?
Roku의 인기는 지난 여름 주식의 정점 이후 증가했을 뿐이다.
사람들은 백신 접종이 널리 이용 가능해짐에 따라 전염병 이전의 사회적 핫스폿을 크게 즐겼지만, 그들은 집에 돌아온 후에야 더 많이 퍼지고 있다.
로쿠의 활성 계정은 사상 최고치를 기록했던 지난 여름 사용자 인원보다 14% 많은 6,310만 명으로 사상 최대치를 기록했다.
지난 분기에 Roku의 허브를 통해 총 207억 시간이 스트리밍 된 것은 전년 동기 대비 19% 향상된 것입니다.
사용량이 활성 계정 증가를 앞지른다는 것은 평균 Roku 홈이 1년 전보다 더 많이, 더 적게, 더 많이 스트리밍하고 있다는 것을 의미합니다.
지난해 재개봉이 로쿠를 쓸모없게 만든 것은 아니다.
플랫폼은 단순히 와인딩에서 더 필수적인 부분이 되었습니다.
분명히 여기에는 결함이 있다. 바람이 불어오는 역풍으로 유리창이 깨져 열렸다.
로쿠는 2020년 하반기와 2021년 전체로 흑자로 돌아선 후 올해 다시 적자로 돌아섰다.
월가 전문가들은 곧 수익성 회복이 일어날 것으로 보지 않는다.
마진은 처음에는 낮은 마진 하드웨어 사업을 중단하기 시작한 공급망 제약으로 축소되었지만 최근에는 높은 마진 플랫폼 부문에서 축소되었습니다.
Roku는 콘텐츠에 큰 투자를 하고 플랫폼을 더 끈적끈적하게 만들고 있습니다.
이것은 두 번째 약세 논제, 즉 소비자 주머니가 비게 되면 광고 지원 비즈니스 모델의 고통으로 이어진다.
화이트 글러브 테스트는 첫 번째 약세 도전만큼 깔끔하게 통과하지 못한다. 요즘 경기가 침체되기 시작하는데 올여름 로쿠의 지도는 문제가 있었다.
수익을 위해 모델링하는 7억 달러는 8%의 순차적 감소와 전년 대비 3%의 소폭 증가입니다.
여기에 성장통이 있고, 이달 말 Roku가 보고할 때 투자자들은 새로운 데이터를 갖게 될 것이다.
하지만, Roku가 경기 침체에서 그들의 사명에 기꺼이 지출할 것을 되새기는 마케터들의 희생자가 될 것이라고 가정하지 맙시다.
만약 돌아다닐 수 있는 돈이 더 적다면, 사람들은 집에서 저렴하게 즐기는 데 더 많은 시간을 보내지 않을까?
이것은 모든 사람들이 집 밖에서 더 많은 시간과 돈을 쓴다는 지난해의 약세 논문에 대한 강세 반대표가 아닌가?
관객에게 다가가려는 광고주들은 그 우울한 시나리오에서 Roku를 높이 평가해야 하며, 이것에는 단지 그것 이상의 것이 있습니다.
Roku의 광고 수익의 대부분은 Roku에서 사용할 수 있는 수천 개의 앱 중에서 두각을 나타내려는 스트리밍 서비스에서 나온다.
소프트 이코노미는 단지 살아남기 위해 2차 서비스를 더 배고프게 만들 것이다.
Roku는 그 시나리오에서 잘 버틸 것이다.
전망
로쿠는 장부상 총 부채의 거의 3배에 달하는 현금과 단기 투자로 강력한 대차대조표를 보유하고 있다.
경쟁적으로 말하면, 요금이 상승하는 좋은 장소입니다.
그 주식은 현재 추적 수익의 2.4배에 불과한 기업가치에 거래되고 있다.
이익 배수는 이 시점에서 결실이 없지만, 상위 라인 기반 평가 측면에서 이보다 더 싼 적은 없었다.
투자자들은 모든 스트리밍 비디오 주식의 발판 역할을 했던 오리지널 운영 체제를 만든 회사에 감명을 받지 못했다.
깃발을 꽂는 사람들이 장기적으로 항상 이기는 것은 아니지만, 로쿠는 다음 해에만 계속해서 관심을 끌 시장에서 여전히 우위를 점하고 있다.
인기가 없는 주식이 성장 잠재력에 부응하는 한 Roku의 구매를 고려하는 것은 이 시장에서 가장 현명한 방법 중 하나가 될 수 있습니다.