이 3개의 EV 주식은 2024년과 그 이후에 급등할 예정입니다
레오 선(Leo Sun) – 2024년 6월 22일 오전 4시 56분
리비안의 생산율은 내년에 안정될 것입니다.
Li Auto는 중국의 많은 동종 업체들보다 더 건강한 성장세를 보이고 있습니다.
폴스타의 주가는 단기적인 도전을 극복한 후 랠리를 펼칠 수 있습니다.
리비안, 리 오토, 폴스타는 전기차 시장에서 좋은 역전극이 될 수 있습니다.
2021년 밈과 성장주의 매수 광풍 속에서 많은 전기차(EV) 주식이 급등했습니다.
그러나 금리 상승으로 엄청난 손실이 부각되고 거품이 낀 밸류에이션이 급등하면서 많은 주식이 이후 폭락했습니다.
전기차 시장의 광범위한 둔화는 그 압력을 악화시켰습니다.
하지만 그 급격한 매도 이후에, 그 이전의 고가품들 중 일부는 반대의 연극처럼 보입니다.
저는 리비안 오토모티브 Rivian Automotive (RIVN -0.10%), 리 오토 Li Auto (LI -0.89%), 폴스타 오토 Polestar Automotive (PSNY 0.28%) 모두 올해 반등할 수 있다고 생각합니다.
이 세 가지 전기차 주식을 자세히 살펴보겠습니다.
1. 리비안 Rivian Automotive
리비안의 주가는 2021년 11월 기업공개(IPO) 때보다 90% 가까이 급락했습니다.
아마존용 전기 픽업, SUV, 배달 밴 제조업체는 당초 2022년에 5만 대의 차량을 생산할 수 있다고 투자자들에게 밝혔지만, 공급망의 엄격한 제약으로 어려움을 겪으면서 그해 2만 4337대를 생산하는 데 그쳤습니다.
리비안은 대부분의 문제를 극복하고 2023년에 57,232대의 차량을 생산했지만, 제조 효율화를 위해 더 강력한 거시적 역풍과 치열한 경쟁, 일리노이 주에 있는 주요 공장의 일시적인 폐쇄로 어려움을 겪으면서 2024년에는 약 57,000대의 차량만 생산할 것이라고 경고했습니다.
상황은 암울해 보이지만, 애널리스트들은 리비안이 R2 SUV를 출시하고 2030년까지 아마존의 10만 대의 밴 주문을 계속 이행함에 따라 2023년과 2026년부터 복합 연간 성장률(CAGR)이 39%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
이는 올해 판매량의 2배에 불과한 가격에 거래되는 주식으로서는 인상적인 성장률입니다.
리비안은 여전히 수익성이 좋지 않지만, 사내 엔듀로 드라이브 유닛을 더 많은 차량에 설치하고 생산 능력을 확장함에 따라 총마진이 개선될 것입니다.
이러한 성장 고통을 극복할 수 있다면 올해 주가는 훨씬 더 높아질 수 있습니다.
2. 리 오토 Li Auto
리는 초기에는 플러그인 하이브리드 전기 자동차(PHEV)만 생산하던 중국 자동차 회사이지만 올해 초 첫 번째 배터리 구동 EV인 리 메가 미니밴을 출시했습니다.
인도량은 2021년 177%, 2022년 47%, 2023년 376,030대로 182% 증가했습니다.
틈새 PHEV 시장에 집중하는 것이 중국 배터리 구동 전기차 시장 전반에서 진행 중인 가격 전쟁으로부터 격리되면서 차량 마진도 2023년에 확대되었습니다.
주가는 2020년 7월 IPO 가격보다 거의 60% 상승했습니다.
어려움을 겪고 있는 다른 많은 전기차 제조업체들과 달리, 리는 규모의 경제가 시작되면서 2023년에 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 수익성을 높였습니다.
2023년부터 2026년까지 분석가들은 미국 예탁금 수취당 GAAP 수익이 CAGR 16%를 기록함에 따라 수익이 CAGR 28%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 순익의 18배, 올해 매출 대비 1배 미만의 배수로 거래되는 주식에 대한 장밋빛 추정치입니다.
다른 많은 중국 주식과 마찬가지로 미국과 중국 사이의 긴장으로 인해 가치가 압축되고 있습니다.
그러나 이러한 긴장이 완화되면 더 많은 투자자들이 다시 리와 다른 고성장 중국 전기차 주식으로 돌아가는 것을 볼 수 있습니다.
3. 폴스타 Polestar Automotive
폴스타는 한때 볼보의 고성능 차량 브랜드였지만, 2022년 독립형 EV 제조업체로 분사되었습니다.
폴스타 2 패스트백, 폴스타 3 SUV, 폴스타 4 SUV 쿠페 등 세 가지 차량을 판매하고 있으며, 향후 몇 년 동안 퍼포먼스 카와 로드스터를 출시할 계획입니다.
그러나 폴스타의 주가는 2022년 6월 특수목적인수회사(SPAC)와 합병해 상장한 이후 90% 이상 하락했습니다.
리비안과 마찬가지로 폴스타도 공급망 제약으로 어려움을 겪으며 당초 성장 목표를 놓치면서 빛을 잃었습니다.
생산된 총 차량은 2022년 80% 증가했지만 2023년에는 6% 증가한 54,600대에 불과했으며, 이는 합병 전 목표인 올해 납품량 124,000대의 절반에도 미치지 못했습니다.
또한 일부 소프트웨어 문제를 해결하기 위해 폴스타 3의 출시를 2023년에서 2024년 초로 연기했으며, 여전히 2023년에 대한 장기간의 연례 보고서를 제출하지 않았습니다.
지속적인 손실과 함께 이러한 모든 도전은 곰들에게 쉬운 목표가 되었습니다.
그러나 분석가들은 생산량을 늘리면서 2023년부터 2025년까지 매출이 87%의 연평균 성장률을 보일 것으로 예상합니다.
이는 올해 매출 대비 1배에 불과한 배수로 거래되는 주식의 높은 성장률이며, 가장 시급한 문제를 해결하면 급등할 수 있습니다.