로쿠 주가가 4월에 12% 하락한 이유
By Jeremy Bowman – 2024년 5월 7일 오전 5:14
Roku는 1분기에 강력한 실적을 발표했습니다.
유통 성장률 하락에 대한 경고가 주식에 부담을 줬습니다.
주가는 하락 후 과매도된 것으로 보이지만 투자자들은 계속되는 손실에 대해 점점 더 참을성이 없어지고 있습니다.
투자자들은 회사의 어닝 콜에서 일부 언급을 좋아하지 않았습니다.
스트리밍 부문의 어려움과 저조한 전망이 스트리밍 주식에 부담을 주면서 로쿠(ROKU 2.06%)의 주가는 4월에 또 다른 힘든 한 달을 보냈습니다.
연방준비제도가 예상대로 금리를 내리지 않을 것이라는 우려를 둘러싼 광범위한 거시적 역풍이 4월 주식을 전반적으로 하락시켰습니다.
S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면, 그 주식은 12% 하락한 채 한 달을 마쳤습니다.
투자자들은 Roku에 대한 신뢰를 잃습니다
이 주식에 대한 주요 뉴스는 4월 25일에 발표된 1분기 실적 보고서입니다.
헤드라인 수치가 추정치를 상회했지만, 이 회사는 광고 지원 플랫폼의 경쟁 증가에 대한 경고로 투자자들을 놀라게 했습니다.
전체적인 수치는 견고했습니다.
매출은 19% 증가한 8억 8,150만 달러로 예상치인 8억 4,860만 달러를 훨씬 앞섰습니다.
견고한 사용자 성장이 매출 성장을 뒷받침했습니다.
스트리밍 가구 수는 14% 증가한 8,160만 가구, 스트리밍 시간 수는 23% 증가한 308억 가구를 기록했습니다.
광고 기반 스트리밍 계층의 낮은 가격이 수익화에 역풍을 일으키는 것처럼 보였기 때문에 사용자당 연간 평균 수익은 40.65달러로 보합세를 보였습니다.
수익성도 개선되었습니다.
총이익은 15% 증가한 3억 8,830만 달러를 기록했고 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 조정이익은 4,090만 달러로 1년 전보다 6,910만 달러의 손실을 반전시켰습니다.
일반적으로 인정되는 회계원칙(GAAP)을 기준으로 Roku는 주당 0.35달러의 손실을 기록하며 계속해서 손실을 입었습니다.
그러나 이는 0.61달러의 손실로 예상했던 것보다 더 나은 수치이며, 1년 전 분기의 1.38달러 손실에서 견조한 개선을 보였습니다.
이러한 결과는 일반적으로 주가를 상승시키지만, 투자자들은 새로운 광고 기반 계층의 낮은 스트리밍 구독 가격을 기반으로 하는 스트리밍 서비스 배포 증가율이 둔화되고 있다는 회사의 인정에 실망했습니다.
로쿠가 회복될 수 있을까요?
부분적으로 스트리밍 서비스 유통 수익의 약화에 기반하여 회사는 2분기에 9억 3,500만 달러의 매출을 예상했는데, 이는 9억 3,730만 달러로 예상치를 밑돌았고, 21%의 성장률을 의미합니다.
또한 순차적인 둔화를 나타내는 조정 EBITDA를 3천만 달러로 예측하고 이러한 추세는 하반기에도 계속될 것이라고 밝혔습니다.
전반적으로 로쿠는 지난주 하락 이후 과매도된 것으로 보이지만, 여전히 GAAP 수익성을 달성하고 지속 가능한 성장을 할 수 있다는 점을 투자자들을 설득해야 합니다.
비록 로쿠가 조정 없이 결국 수익성으로 전환해야 하지만 스트리밍 서비스의 성장 둔화에 대한 언급은 이러한 주장을 약화시키고 있습니다.