그로스 주식은 지금 당장 80% 하락
Roku의 가치 평가 배수는 역사적 기준으로 저렴합니다.
회사는 디지털 광고 시장이 회복됨에 따라 이익을 얻을 것입니다.
Roku는 스트리밍에 대한 수요가 증가함에 따라 유리한 위치에 있습니다.
이 스트리밍 플랫폼에 대해 좋아할 만한 것이 많습니다.
로쿠 Roku(ROKU -3.05%)의 2분기 실적은 월스트리트의 추정치를 큰 폭으로 상회했습니다.
매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 총 8억 4,700만 달러를 기록했습니다.
그리고 1년 전 분기에 1억 1,200만 달러의 순손실을 기록한 후, 그 사업은 최근 기간에 1억 800만 달러의 손실을 기록했습니다.
주가는 가장 최근의 실적 보고서에 힘입어 올해 첫 7개월 동안 137% 증가한 절대적인 눈물을 보이고 있습니다.
하지만 여전히 사상 최고치보다 무려 80%나 하락했습니다.
그러나 투자자들은 낙담해서는 안 됩니다. 여기에 로쿠가 여전히 지금 당장 매수를 고려해야 할 성장주인 이유가 있습니다.
매력적인 가치 평가
주가가 여전히 매우 하락하고 있기 때문에 주식이 매력적으로 가치를 유지하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
현재 주가수익비율(P/S)은 불과 7개월 전보다 훨씬 높지만 로쿠의 역사적 평균인 10.7을 크게 밑돌고 있습니다.
다른 모든 것이 같다면, 낮은 평가 배수는 더 높은 미래 투자 수익률에 대한 잠재력을 나타냅니다.
그것은 나머지 시장이 시간이 지남에 따라 회사의 재무적 성공을 평가하기 시작함에 따라 더 높은 P/S 비율을 명령해야 하기 때문입니다.
적어도 그것이 희망입니다.
디지털 광고 시장의 반등
가장 최근 분기에 전사 매출의 88%를 창출한 로쿠의 플랫폼 부문은 전년 동기 대비 11%의 매출 성장을 기록했습니다.
이는 경영진의 지침을 뛰어넘어 매출이 1% 감소한 올해 1분기부터 가속화되었습니다.
이 실적은 업계의 지배적인 플레이어들도 경험해 온 트렌드와 유사합니다.
전체 디지털 광고 시장의 절반 이상을 함께 장악하고 있는 알파벳과 메타 플랫폼 모두 가장 최근 분기에 의미 있게 수익 성장이 회복되었습니다.
로쿠 Roku의 2023년 2분기 주주 서한에는 "광고 시장이 회복되면서 성장을 가속화할 수 있는 좋은 위치에 있다"라고 적혀 있습니다.
디지털 광고 시장은 경기 침체에 대한 기대가 높을 때 압박을 받는 지출과 함께 매우 순환적인 것으로 입증되었습니다.
그러나 시간이 흐르면서 산업은 성장했습니다.
리더십 팀은 이번 분기 매출이 총 8억 1500만 달러가 될 것으로 보고 있습니다.
이는 전년 동기 대비 7% 증가한 것으로 해석됩니다.
축소하면 더 낙관적인 그림이 나타납니다.
커넥티드 TV 광고 지출은 2022년에서 2027년 사이에 두 배 증가하여 400억 달러 이상이 될 것으로 예상됩니다.
로쿠는 이러한 성장의 혜택을 받을 수 있는 주요 위치에 있습니다.
스트리밍 웨이브 타기
투자자들은 스트리밍 환경에서 작동하기 위해 돈을 투자하려고 할 때 선택할 수 있는 많은 선택 사항이 있습니다.
넷플릭스, 월트 디즈니 및 워너 브라더스 디스커버리는 광범위한 세속적 추세를 연기하기 위한 명백한 선택입니다.
그러나 이 사업의 문제는 그들이 콘텐츠를 위해 끊임없이 싸우고 있다는 것입니다.
그들은 도서관을 강화하고 구독자를 유치하기 위해 매년 막대한 양의 현금을 계속 써야 합니다.
로쿠Roku는 이 싸움을 완전히 피할 수 있습니다.
소비자가 선택할 수 있는 다양한 구독 서비스가 매우 많기 때문에, 이 모든 것을 제자리에 놓을 수 있는 로쿠와 같은 플랫폼을 갖는 것이 가치 있는 서비스로 입증되었습니다.
사실, 평균 가정은 세 가지 이상의 다른 구독을 가지고 있는데, 이 수치는 케이블 TV가 덜 인기 있게 되고 스트리밍이 TV 시청 시간의 훨씬 더 큰 비중을 차지함에 따라 시간이 지남에 따라 올라갈 수 있는 수치입니다.
현재 7350만 명인 로쿠의 활성 계정 기반은 전년 동기 대비 16% 증가했습니다.
그리고 이 가구들은 지난 분기에 로쿠에서 21% 증가한 251억 시간의 콘텐츠를 시청했습니다.
이는 회사의 사업이 더 넓은 광고 시장과 함께 어떻게 반등할 준비가 되었는지를 보여주는 인상적인 이득입니다.
스트리밍 엔터테인먼트가 선형 TV에서 시청률을 계속 밀렵하고 있기 때문에 Roku가 향후 몇 년 동안 큰 폭의 성장을 기록하는 것을 쉽게 볼 수 있습니다.
그것은 현재 주식을 가치 있는 투자 후보로 만듭니다.